曾經(jīng)被鋼鐵行業(yè)寄予厚望，盼其為跨所有制重組探索出一條新路的 “漸進(jìn)式股權(quán)融合”模式，近期卻遭遇了一次“滑鐵盧”。
三年前，河北鋼鐵集團(tuán)(下稱河鋼集團(tuán))以“漸進(jìn)式股權(quán)融合”的方式，對(duì)河北省內(nèi)的九江線材、燕山鋼鐵等12家民營(yíng)鋼企進(jìn)行收編。根據(jù)當(dāng)時(shí)簽訂的聯(lián)合重組協(xié)議，河北鋼鐵集團(tuán)以商譽(yù)、管理、技術(shù)咨詢服務(wù)、購(gòu)銷渠道等資源，分別出資到12家民營(yíng)鋼鐵企業(yè)，換取各家10%的股權(quán)。然而，據(jù)媒體日前報(bào)道，河鋼集團(tuán)擬與此前聯(lián)合重組的12家民營(yíng)鋼企解除重組協(xié)議。
一時(shí)間，業(yè)界議論紛紛。目前，河鋼集團(tuán)方面對(duì)此還沒(méi)有任何官方回應(yīng)。“這事兒得問(wèn)集團(tuán)。(這些民營(yíng)鋼企)當(dāng)初都是跟集團(tuán)簽約的，跟上市公司這邊沒(méi)有發(fā)生過(guò)任何關(guān)系，無(wú)論是股權(quán)還是業(yè)務(wù)都沒(méi)有。”1月24日，河鋼旗下上市公司河北鋼鐵的董秘李卜海向本報(bào)記者表示。隨后記者致電河鋼集團(tuán)。“集團(tuán)這邊還沒(méi)有官方口徑能夠回應(yīng)此事，再等一等吧。”河鋼集團(tuán)宣傳處一位負(fù)責(zé)人向本報(bào)記者道。
不過(guò)，當(dāng)記者向當(dāng)年簽約的一家民營(yíng)鋼企求證此事，該公司一位高管干脆地表示：“我們現(xiàn)在已經(jīng)退出河鋼了。”據(jù)該人士透露，其所在鋼企早在2013年下半年就已退出河鋼集團(tuán)。而據(jù)其所知，其它多家當(dāng)初簽約民營(yíng)鋼企也幾乎是在同一時(shí)段先后退出。“(當(dāng)初簽約的鋼企)應(yīng)該大部分都已退出了。”
開(kāi)辟跨所有制重組新路
曾被寄予厚望
為了控制鋼企規(guī)模擴(kuò)張和產(chǎn)能釋放，化解鋼鐵行業(yè)長(zhǎng)期嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾，多年來(lái)政府一直鼓勵(lì)鋼鐵企業(yè)間兼并重組，進(jìn)一步提高我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的集中度。
然而，雖然業(yè)內(nèi)對(duì)“重組整合是鋼鐵行業(yè)發(fā)展大勢(shì)所趨”有著統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，但我國(guó)鋼鐵行業(yè)兼并重組的推進(jìn)卻仍進(jìn)展緩慢，面臨著不少問(wèn)題。尤其是國(guó)有鋼企和民營(yíng)鋼企之前的重組，如何協(xié)調(diào)不同所有制企業(yè)之間的利益訴求與價(jià)值取向，一直被業(yè)內(nèi)視作一大難題。
因此，河鋼集團(tuán)開(kāi)創(chuàng)的“漸進(jìn)式股權(quán)融合”模式，一度被視為國(guó)營(yíng)鋼企重組民營(yíng)鋼企的一次有益嘗試。對(duì)此，河鋼集團(tuán)前董事長(zhǎng)王義芳當(dāng)時(shí)在接受媒體采訪時(shí)亦曾認(rèn)為“漸進(jìn)式股權(quán)融合模式”是鋼鐵行業(yè)中國(guó)企整合民營(yíng)企業(yè)的最佳選擇。
據(jù)重組方案的設(shè)計(jì)者河北冶金工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)宋繼軍日前在接受媒體采訪時(shí)透露，重組最開(kāi)始是由當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)企業(yè)提出來(lái)的，后來(lái)專門征求了河鋼集團(tuán)方面的意見(jiàn)，一拍即合。
按照當(dāng)時(shí)的設(shè)想，在河鋼集團(tuán)以商譽(yù)、管理、技術(shù)咨詢服務(wù)等資源獲得12家民營(yíng)鋼企10%的股權(quán)后，這些企業(yè)也進(jìn)入河鋼集團(tuán)成員企業(yè)陣營(yíng)，未來(lái)將由淺入深，完成真正的股權(quán)重組。
然而，三年過(guò)去，這場(chǎng)當(dāng)時(shí)轟轟烈烈的重組除了使得一些被收編的民營(yíng)鋼企網(wǎng)站和管理層的名片上掛上了河鋼集團(tuán)的LOGO，似乎再也沒(méi)有更多實(shí)質(zhì)性的動(dòng)作了。
宋繼軍亦承認(rèn)，在重組上，雙方積極探索的步子的確慢了些，推進(jìn)措施研究也還不夠。目前，宋繼軍在河鋼集團(tuán)擔(dān)任類似顧問(wèn)性質(zhì)的職務(wù)，但近兩年基本沒(méi)什么活動(dòng)，尤其重組更沒(méi)什么實(shí)際推進(jìn)。
而隨著日前傳出12家民營(yíng)鋼企退出河鋼集團(tuán)的消息，意味著這一曾被業(yè)內(nèi)寄予厚望的重組最終還是夭折了。
專家：當(dāng)初就不看好
出資入股方式有瑕疵
“我當(dāng)初就不看好，寫(xiě)報(bào)告時(shí)就沒(méi)用過(guò)這個(gè)(案例)。”1月24日，冶金工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任劉海民在接受本報(bào)記者采訪時(shí)感慨道。
“兼并重組應(yīng)該是以減少過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)分工，獲得合并效應(yīng)為目的的。”在他看來(lái)，河鋼集團(tuán)對(duì)這些民營(yíng)鋼企的重組最初就沒(méi)有設(shè)定一個(gè)明確的目標(biāo)，“譬如測(cè)算通過(guò)怎樣的重組，能夠節(jié)約多少成本，提高多少效益等等。”
另一方面，無(wú)論是河鋼集團(tuán)還是被收編的民營(yíng)鋼企，也都各有“算盤”。當(dāng)時(shí)整個(gè)鋼鐵行業(yè)嚴(yán)打違規(guī)產(chǎn)能，對(duì)于民營(yíng)鋼企，尤其是一些有未報(bào)批產(chǎn)能的鋼廠來(lái)說(shuō)，投奔河鋼集團(tuán)是“背靠大樹(shù)好乘涼”，為自己找一柄保護(hù)傘。而對(duì)于河鋼集團(tuán)來(lái)說(shuō)，借此不費(fèi)一分現(xiàn)金就能擴(kuò)大產(chǎn)能無(wú)疑是一大誘惑。“對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，都想把自己做大一點(diǎn)”。
不僅如此，劉海民指出，河鋼集團(tuán)當(dāng)初出資入股12家民營(yíng)鋼企的方式本身就并不規(guī)范。“當(dāng)時(shí)說(shuō)是河鋼集團(tuán)以商譽(yù)、管理、技術(shù)咨詢服務(wù)、購(gòu)銷渠道等作為出資，換取這12家民營(yíng)鋼企10%的股權(quán)，這不符合公司法的規(guī)定。按照公司法規(guī)定，可以用來(lái)出資的資產(chǎn)，必須是實(shí)際可以計(jì)量的資產(chǎn)，而且要有評(píng)估報(bào)告。商譽(yù)這些是不能用來(lái)出資的。”
對(duì)此，本報(bào)記者隨后也查閱了《公司法》，發(fā)現(xiàn)其中有條文規(guī)定：股東不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。
“商譽(yù)不能作為出資。它不具有獨(dú)立的價(jià)值。”北京威諾律師事務(wù)所楊兆全律師明確告訴本報(bào)記者，他同時(shí)指出，技術(shù)與管理咨詢服務(wù)等要用來(lái)出資，也必須經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的資產(chǎn)評(píng)估。
“所以10%股權(quán)應(yīng)該沒(méi)有真的劃轉(zhuǎn)，很可能沒(méi)有辦理工商登記，”劉海民道。
民營(yíng)鋼企抱怨收費(fèi)高幫助小
“入編”不劃算
對(duì)于當(dāng)初是否真的將10%的股權(quán)讓渡給了河鋼集團(tuán)的問(wèn)題，前述當(dāng)年簽約民營(yíng)鋼企的高管也證實(shí)了劉海民的猜測(cè)：“是象征性的。”
該人士告訴本報(bào)記者，不僅其所在的民營(yíng)鋼企，其它多家當(dāng)初簽約的鋼企都已于去年下半年集中退出了河鋼集團(tuán)，而原因是“沒(méi)有實(shí)際意義”。
雖然當(dāng)初的股權(quán)的讓渡只是象征性的，但也不是空手就能“背靠大樹(shù)”。該人士透露，為了加入河鋼集團(tuán)，這些民營(yíng)鋼企每年要向河鋼集團(tuán)交一筆費(fèi)用。按照鋼企的規(guī)模，這筆錢大概分為500萬(wàn)元、800萬(wàn)元和1000萬(wàn)元三檔。
“金額也不小，很多鋼廠都覺(jué)得不劃算吧。”該人士表示，“我們本來(lái)考慮的是加入一個(gè)大的集團(tuán)會(huì)對(duì)我們有一些幫助，包括貨源上的，政策上的還有金融方面的幫助。但現(xiàn)在來(lái)看幫助不大，貨源上的幫助完全沒(méi)有，只是金融方面有過(guò)一些，但也是間接的，直接的沒(méi)有，”
對(duì)此，另一家曾簽約被收編的民營(yíng)鋼企日前也在接受媒體采訪時(shí)抱怨：“河北鋼鐵集團(tuán)現(xiàn)在也是虧損的，自己都搞得焦頭爛額了，根本無(wú)暇顧及其他12家民營(yíng)企業(yè)。”
另外，也有分析人士指出，一些民營(yíng)鋼企愿意被河鋼集團(tuán)“收編”，本來(lái)就主要是為了規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)，而隨著其產(chǎn)能獲得“準(zhǔn)生證”，自然也覺(jué)得再掛靠沒(méi)意思了。以河北敬業(yè)為例，2010年就曾有媒體報(bào)道河北敬業(yè)鋼鐵的項(xiàng)目建成后始終沒(méi)有環(huán)評(píng)手續(xù)，屬于“黑戶”。而在2013年12月份工信部公布的第二批符合《鋼鐵行業(yè)規(guī)范條件(2012年修訂)》，河北敬業(yè)已經(jīng)名列其中，顯然是已經(jīng)得到官方承認(rèn)。
值得一提的是，近來(lái)受嚴(yán)重的霧霾災(zāi)害影響，鋼鐵行業(yè)猛刮“環(huán)保風(fēng)暴”，尤其是有著中國(guó)鋼鐵生產(chǎn)第一大省名號(hào)的河北省，更是“眾矢之的”。國(guó)務(wù)院此前提出五年內(nèi)壓縮8000萬(wàn)噸鋼鐵產(chǎn)能，其中6000萬(wàn)噸落在河北。為此，河北省省長(zhǎng)張慶偉近日也立下環(huán)保軍令狀，堅(jiān)決要求化解過(guò)剩產(chǎn)能，再新增一噸產(chǎn)能，黨政同責(zé)，就地免職。
“就目前河北的情況來(lái)看，不會(huì)因?yàn)槟闶呛愉摷瘓F(tuán)的成員就會(huì)客氣一點(diǎn)。”在劉海民看來(lái)，現(xiàn)在政府整頓鋼鐵業(yè)已經(jīng)動(dòng)了真格，就算“背靠大樹(shù)”也沒(méi)什么用。
“我們現(xiàn)在積極響應(yīng)環(huán)保政策，上的都是很好的環(huán)保設(shè)備。”前述民營(yíng)鋼企人士亦坦言，嚴(yán)格的環(huán)保政策肯定會(huì)影響企業(yè)的盈利，“但這也沒(méi)有辦法。”