上交所9日發(fā)布《關于商業(yè)銀行發(fā)行公司債券補充資本及其上市交易、轉讓相關事項的通知》（以下簡稱《通知》），對商業(yè)銀行發(fā)行的補充資本的公司債券在上交所上市交易、轉讓、信息披露及其他相關事項等做出了具體規(guī)定。
上交所有關負責人介紹，根據此前規(guī)定，在證券交易所上市的商業(yè)銀行，或發(fā)行境外上市外資股的境內商業(yè)銀行，或申請在境內首次公開發(fā)行股票的在審商業(yè)銀行，均可以來上交所發(fā)行減記債。發(fā)行人在獲得銀監(jiān)會的資本工具屬性確認和監(jiān)管意見后，既可以選擇報證監(jiān)會核準后公開發(fā)行，也可以選擇經上交所備案后非公開發(fā)行。每期非公開發(fā)行的減記債的投資者合計不得超過200人。
考慮到減記條款相關的特殊風險因素，上交所明確了相應的風險控制機制：一是投資者適當性管理要求。參與公開發(fā)行的減記債認購和交易的投資者，應當為符合《上海證券交易所債券市場投資者適當性管理暫行辦法》規(guī)定的專業(yè)投資者。非公開發(fā)行的減記債的投資者，應當為《通知》中規(guī)定的合格投資者；二是差異化的交易機制安排。僅發(fā)行時最近一期末的總資產為5萬億元人民幣以上的發(fā)行人公開發(fā)行的減記債，可以在上交所采用競價等方式進行交易；三是加強減記債持續(xù)信息披露監(jiān)管。
對此，有業(yè)內分析人士認為，此舉可在一定程度上緩解商業(yè)銀行資本補充壓力，有利于減少上市銀行再融資時對資本市場造成的壓力。現(xiàn)階段，允許商業(yè)銀行發(fā)行債券補充資本是比較合適的選擇，但是預計發(fā)行規(guī)模和空間可能會比較有限。