在2014年的第一場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍正式發(fā)布了《上市公司監(jiān)管指引第4號(hào)——上市公司實(shí)際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方、收購(gòu)人以及上市公司承諾及履行》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)，并表示，將全面強(qiáng)化對(duì)失信主體的誠(chéng)信約束和懲戒。
《指引》明確，上市公司實(shí)際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方、收購(gòu)人以及上市公司(以下簡(jiǎn)稱承諾相關(guān)方)在首次公開發(fā)行股票、再融資、股改、并購(gòu)重組以及公司治理專項(xiàng)活動(dòng)等過(guò)程中作出的解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、資產(chǎn)注入、股權(quán)激勵(lì)、解決產(chǎn)權(quán)瑕疵等各項(xiàng)承諾事項(xiàng)，必須有明確的履約時(shí)限，不得使用“盡快”、“時(shí)機(jī)成熟時(shí)”等模糊性詞語(yǔ)，承諾履行涉及行業(yè)政策限制的，應(yīng)當(dāng)在政策允許的基礎(chǔ)上明確履約時(shí)限。
另一方面，《指引》要求，承諾相關(guān)方在作出承諾前應(yīng)分析論證承諾事項(xiàng)的可實(shí)現(xiàn)性并公開披露相關(guān)內(nèi)容，不得承諾根據(jù)當(dāng)時(shí)情況判斷明顯不可能實(shí)現(xiàn)的事項(xiàng)。《指引》稱，承諾相關(guān)方已作出的尚未履行完畢的承諾不符合上述規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)在本指引發(fā)布之日起6個(gè)月內(nèi)重新規(guī)范承諾事項(xiàng)并予以披露。
張曉軍表示，2012年底，中國(guó)證監(jiān)會(huì)集中對(duì)上市公司實(shí)際控制人、股東、關(guān)聯(lián)方、收購(gòu)人以及上市公司的承諾及履行事項(xiàng)進(jìn)行了一次清理和專項(xiàng)檢查。檢查發(fā)現(xiàn)，兩市共2493家公司中有1631家公司存在未超期且未履行完畢的承諾事項(xiàng)，有80家公司存在超期未履行承諾的情況，上述承諾最早可追溯至股改期間，有的已超期多年，至今沒有明確的解決時(shí)間表，有的甚至已經(jīng)明確無(wú)法履行。此外，存在尚未履行完畢承諾事項(xiàng)但并未超期的1631家公司中，有較多承諾事項(xiàng)沒有明確的履約期限，例如大股東承諾“合適時(shí)機(jī)”、“盡快”、“時(shí)機(jī)成熟時(shí)”注入相關(guān)資產(chǎn)等，這些承諾事項(xiàng)長(zhǎng)期得不到履行，甚至存在惡意拖延、逃避承諾義務(wù)等現(xiàn)象，實(shí)質(zhì)上與前述超期不履行的承諾事項(xiàng)并無(wú)不同。
他表示，之所以出現(xiàn)上述情況，主要有以下幾個(gè)原因：一是沒有形成良好的誠(chéng)信環(huán)境;二是相關(guān)監(jiān)管規(guī)定尚不健全，體現(xiàn)在標(biāo)準(zhǔn)不明確以及對(duì)控股股東等主體監(jiān)管權(quán)限不足導(dǎo)致監(jiān)管真空;三是對(duì)相關(guān)行為的懲戒力度不足。
此次《指引》的出臺(tái)，大大加大了對(duì)于失信主體的懲戒力度。《指引》第六條規(guī)定，除了不可抗力因素外，超期未履行承諾或違反承諾的，證監(jiān)會(huì)將相關(guān)情況記入誠(chéng)信檔案，并對(duì)承諾相關(guān)方采取監(jiān)管談話、責(zé)令公開說(shuō)明、責(zé)令改正、出具警示函、將承諾相關(guān)方主要決策者認(rèn)定為不適當(dāng)擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高管人選等監(jiān)管措施。在承諾履行完畢或替代方案經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)前，證監(jiān)會(huì)將對(duì)承諾相關(guān)方提交的行政許可申請(qǐng)，以及其作為上市公司交易對(duì)手方的行政許可申請(qǐng)(例如上市公司向其購(gòu)買資產(chǎn)、募集資金等)審慎審核或作出不予許可的決定。
另外，有證據(jù)表明承諾相關(guān)方在作出承諾時(shí)已知承諾不可履行的，證監(jiān)會(huì)將對(duì)承諾相關(guān)方依據(jù)《證券法》等有關(guān)規(guī)定予以處理。相關(guān)問(wèn)題查實(shí)后，在對(duì)責(zé)任人作出處理前及按本指引進(jìn)行整改前，依據(jù)《證券法》、《上市公司收購(gòu)管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，限制承諾相關(guān)方對(duì)其持有或者實(shí)際支配的股份行使表決權(quán)。
稍早之前，上交所發(fā)布了《上市公司日常信息披露工作備忘錄第七號(hào)
新股發(fā)行上市后相關(guān)主體承諾履行等事項(xiàng)的信息披露規(guī)范要求》。上交所有關(guān)人士表示，對(duì)于未按承諾履行或存在其他違反《備忘錄》情形的，上交所將根據(jù)相關(guān)規(guī)定對(duì)其實(shí)施相應(yīng)的紀(jì)律處分或監(jiān)管措施，強(qiáng)化未能履行承諾的事后監(jiān)管。