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新三板的全國(guó)擴(kuò)容工作正在全面展開(kāi)。12月30日，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”)發(fā)布了14項(xiàng)配套業(yè)務(wù)制度。根據(jù)上述配套文件，個(gè)人投資者投資新三板的門(mén)檻將由原先的300萬(wàn)元提高至500萬(wàn)元，12月31日，新三板將迎來(lái)首批擴(kuò)容后企業(yè)的集中掛牌。
此次配套制定的業(yè)務(wù)制度有8項(xiàng)，包括“股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則”、“股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則”等，此外還對(duì)“投資者適當(dāng)性管理細(xì)則”等在內(nèi)的6項(xiàng)業(yè)務(wù)制度進(jìn)行了配套修訂。新三板有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，本批次業(yè)務(wù)制度的發(fā)布，標(biāo)志著全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)與上位法相銜接并支持市場(chǎng)運(yùn)行和功能實(shí)現(xiàn)的市場(chǎng)制度框架體系已基本形成，面向全國(guó)接受企業(yè)掛牌申請(qǐng)工作將同步啟動(dòng)。據(jù)了解，2013年12月31日至2014年1月1日，新三板將舉行擴(kuò)容后的首批企業(yè)集中掛牌儀式，預(yù)計(jì)首批掛牌企業(yè)的數(shù)量將達(dá)到200家左右。
最為引人關(guān)注的是，修訂后的投資者適當(dāng)性管理細(xì)則，將自然人投資者的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)從“名下前一交易日日終證券類(lèi)資產(chǎn)市值300萬(wàn)元人民幣以上”調(diào)整為“名下前一交易日日終證券類(lèi)資產(chǎn)市值500萬(wàn)元人民幣以上”。新三板有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，擴(kuò)大試點(diǎn)后掛牌公司的社會(huì)關(guān)注度將進(jìn)一步提高，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外溢的波及面更廣，需要更加審慎地控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過(guò)系統(tǒng)測(cè)算，將自然人投資者的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整至500萬(wàn)元證券類(lèi)資產(chǎn)符合市場(chǎng)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防控的要求。
與此同時(shí)，為了改善市場(chǎng)流動(dòng)性，增強(qiáng)市場(chǎng)定價(jià)和資源配置的功能，新三板放寬了掛牌公司股票限售規(guī)定，新增股份無(wú)強(qiáng)制性限售規(guī)定；其次，降低單筆報(bào)價(jià)委托數(shù)量，將最小交易單位調(diào)整為1000股；第三，豐富交易方式，通過(guò)協(xié)議、做市和競(jìng)價(jià)三種方式，滿(mǎn)足掛牌股票多樣化的流動(dòng)性需求。新三板有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，市場(chǎng)的流動(dòng)性根源于投資者的多元化而非低端化。
在市場(chǎng)關(guān)注的做市商制度方面，新三板有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，將于近期開(kāi)展技術(shù)系統(tǒng)仿真測(cè)試，預(yù)計(jì)將于2014年8月份推出做市商平臺(tái)。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將采用傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)性做市商制度，即：股票進(jìn)行做市轉(zhuǎn)讓?zhuān)仨氂袃杉一騼杉乙陨献鍪猩淘敢鉃槠渥鍪校蛔鍪猩虘?yīng)在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)持續(xù)發(fā)布買(mǎi)賣(mài)雙向報(bào)價(jià)，并在其報(bào)價(jià)數(shù)量范圍內(nèi)按其報(bào)價(jià)履行與投資者的成交義務(wù)；做市轉(zhuǎn)讓方式下，投資者與做市商成交，投資者之間不能成交。
而在轉(zhuǎn)板制度方面，新三板有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人則表示，按照國(guó)務(wù)院決定的精神，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司可以在符合條件的情況下直接申請(qǐng)到證券交易所上市。如掛牌公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票并在證券交易所上市，或向其他證券交易所申請(qǐng)股票上市，掛牌公司應(yīng)向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申請(qǐng)暫停轉(zhuǎn)讓?zhuān)蝗缰袊?guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)掛牌公司公開(kāi)發(fā)行股票并在證券交易所上市，或其他證券交易所同意掛牌公司股票上市，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司將終止其股票掛牌。上述規(guī)則已為掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)板做出了相應(yīng)的程序安排。上述負(fù)責(zé)人表示，受股權(quán)分散程度、股東自身意愿等一系列因素的影響，近期不會(huì)出現(xiàn)大量轉(zhuǎn)板上市的情形。
數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，新三板掛牌公司總量已經(jīng)達(dá)356家、總股本97.08億股、總市值為547.96億元，比2012年末分別增長(zhǎng)78.00%、75.65%和35.57%。市場(chǎng)合計(jì)成交1.97億股，成交金額8.02億元，分別比2012年全年增長(zhǎng)72.29%和37.33%。在市場(chǎng)融資方面，掛牌公司共完成59次發(fā)行融資，具有股權(quán)激勵(lì)性質(zhì)的占一半以上，共募集資金9.54億元。