數(shù)據(jù)顯示，截至１２月初，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額已達(dá)１０萬(wàn)億元，２０１３年全年，各銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量或?qū)⒊^(guò)４萬(wàn)款。專(zhuān)家指出，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，銀行理財(cái)已成為我國(guó)居民重要的投資理財(cái)渠道，而隨著監(jiān)管趨緊、外部競(jìng)爭(zhēng)加劇，內(nèi)憂外患之下，銀行理財(cái)“一家獨(dú)大”的風(fēng)光不再。
銀行理財(cái)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)
銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至２０１３年１１月末，１４８家商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品３７９４３款，其中人民幣理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)３６４５１款，外幣理財(cái)產(chǎn)品１４９２款。按１１月份１１３家商業(yè)銀行共發(fā)行３６７６款理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模推算，２０１３年全年商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)４萬(wàn)款幾無(wú)懸念，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量同比增長(zhǎng)有望超過(guò)３０％。
銀行理財(cái)產(chǎn)品的“爆發(fā)”與我國(guó)社會(huì)財(cái)富的持續(xù)積累密不可分。央行數(shù)據(jù)顯示，２０１３年１月，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄已突破４０萬(wàn)億元大關(guān)，至２０１３年８月，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄余額已連續(xù)三個(gè)月突破４３萬(wàn)億元，較２００８年已高出一倍，達(dá)到２００３年的４倍。在此背景下，截至今年１２月初，我國(guó)銀行理財(cái)資金余額突破１０萬(wàn)億元，不到１年的時(shí)間即增長(zhǎng)３萬(wàn)億元（２０１２年底，我國(guó)銀行理財(cái)資金余額約７．１萬(wàn)億元）。
除此之外，在相關(guān)政策放開(kāi)的背景下，上市公司也開(kāi)始成為購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)?shù)闹匾敖鹬鳌薄Ｍ?22.660, 0.15,
0.67%)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，逾１５０家上市公司今年共有約１３００多筆投資用于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。除部分信托理財(cái)產(chǎn)品以外，絕大多數(shù)是銀行理財(cái)產(chǎn)品，涉及多家上市銀行和城商行，規(guī)模達(dá)到１４３４．９億元，在１年之內(nèi)增長(zhǎng)了１０倍（２０１２年為１４６．５億元）。
中小銀行成發(fā)行主力
記者查閱相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，２０１３年年初，我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)延續(xù)了２０１２年的趨勢(shì)，收益率處于較低水平，而在經(jīng)歷今年６月份的“錢(qián)荒”之后，收益率再次高歌猛進(jìn)。
數(shù)據(jù)顯示，從年中開(kāi)始，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率連續(xù)五個(gè)月走高，繼１０月份創(chuàng)下全年高點(diǎn)４．９％后，１１月再次刷新紀(jì)錄，達(dá)到５．０７％，各期限類(lèi)型理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率全線超越６月末流動(dòng)性偏緊時(shí)的收益水平。
值得注意的是，中小銀行由于在網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、資金實(shí)力等方面處于劣勢(shì)，往往將理財(cái)產(chǎn)品作為與大銀行競(jìng)爭(zhēng)的主要工具，在發(fā)行量和預(yù)期收益率方面普遍增大力度。
銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，２０１２年，股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量占我國(guó)年度理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行總量的比例為３６．３％，城商行占比為３２．５％，超越國(guó)有銀行位居第二。而截至２０１３年１１月底，城商行已以１２５８７款的發(fā)行量和３５％的占比超越股份制銀行和國(guó)有銀行躍居第一位。
除加大發(fā)行量，城商行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率也普遍高于股份制銀行和國(guó)有銀行。普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，今年１１月，股份制商業(yè)銀行、城商行發(fā)行產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率均為５．２０％，國(guó)有銀行平均預(yù)期收益率只有４．８９％。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)則顯示，今年以來(lái)，城商行非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率達(dá)到４．８３％，股份制銀行、國(guó)有商業(yè)銀行均位列其后。２０１３年預(yù)期收益率排名后３０名的銀行理財(cái)產(chǎn)品，全部出自國(guó)有大行。
互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊銀行理財(cái)
專(zhuān)家指出，隨著監(jiān)管趨緊和理財(cái)多元化時(shí)代的到來(lái)，銀行理財(cái)也難逃內(nèi)憂外患。
２０１３年１月１４日，銀監(jiān)會(huì)明確提出要嚴(yán)格監(jiān)管銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷(xiāo)售和資金投向，并提出“嚴(yán)禁未經(jīng)授權(quán)銷(xiāo)售產(chǎn)品”“嚴(yán)禁誤導(dǎo)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)”等多條禁令；３月末，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布“８號(hào)文”，提出理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算，合理控制理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的總額等嚴(yán)格要求。受此影響，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率一度走低。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)民生經(jīng)濟(jì)研究中心主任李永壯認(rèn)為，密集出臺(tái)的監(jiān)管新規(guī)，意在規(guī)范市場(chǎng)、防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整和質(zhì)量的優(yōu)化。在監(jiān)管的重壓之下，銀行理財(cái)產(chǎn)品“野蠻生長(zhǎng)”的時(shí)代將成為歷史。
在我國(guó)存款利率偏低的情況下，銀行理財(cái)已成為我國(guó)居民投資理財(cái)?shù)闹匾馈６鴱慕衲辏对乱詠?lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速興起，阿里巴巴[微博]、百度[微博]、騰訊、新浪等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛跨界進(jìn)入金融行業(yè)，以余額寶、百度理財(cái)為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品受到投資者廣泛追捧。盡管銀行理財(cái)在規(guī)模上仍然“一家獨(dú)大”，但在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下早已風(fēng)光不再。
李永壯指出，隨著居民財(cái)富的積累和理財(cái)意識(shí)的增強(qiáng)，包括證券、基金、信托、互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的理財(cái)市場(chǎng)必將受到越來(lái)越多的關(guān)注。理財(cái)渠道多元化，資金向銀行體系外流的趨勢(shì)進(jìn)一步增強(qiáng)，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的壓力也將進(jìn)一步加大。