12月18日，21世紀經(jīng)濟報道記者從權(quán)威消息人士處獲悉，由光大證券擔(dān)任保薦機構(gòu)的浙江洪波科技股份有限公司（下稱洪波科技）涉嫌IPO財務(wù)造假一案已走完內(nèi)部程序，移送至稽查部門。
自2012年底證監(jiān)會啟動IPO財務(wù)專項檢查以來，其間已歷經(jīng)中介機構(gòu)自查、對自查報告審核及抽查三個階段。在證監(jiān)會第一輪和第二輪財務(wù)抽查中，共計有40家擬上市企業(yè)被抽中。
其中，進入現(xiàn)場核查名單的洪波科技也成為了被揪出“現(xiàn)形”的涉嫌造假企業(yè)之一。
“洪波科技涉嫌財務(wù)造假與虛增業(yè)績有關(guān)。”前述權(quán)威人士稱。
此前，同樣在IPO財務(wù)專項檢查中“落馬”的河南天豐節(jié)能板材科技股份有限公司（下稱天豐節(jié)能）、廣東秋盛資源股份有限公司（下稱秋盛資源）也已雙雙被移交至稽查部門。而天豐節(jié)能亦由光大證券擔(dān)任保薦機構(gòu)。
光大或遭疊加處罰
對身處多事之秋的光大證券來說，正是一波未平一波又起。
“繼天豐節(jié)能之后，光大同樣需要對洪波科技保薦失職擔(dān)責(zé)，公司或?qū)⒚媾R疊加處罰。”前述權(quán)威人士稱。
此前，天豐節(jié)能于2012年4月12日向證監(jiān)會報送IPO申請文件。2013年4月15日，IPO財務(wù)專項檢查小組進駐天豐節(jié)能開展現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)其存在違法違規(guī)嫌疑。4月18日，證監(jiān)會稽查總隊對天豐節(jié)能進行初步調(diào)查，發(fā)現(xiàn)該公司存在涉嫌虛增收入、虛增資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化、關(guān)聯(lián)交易未入賬、報送IPO文件及財務(wù)自查報告中虛假記載等違法違規(guī)行為。
12月18日，光大證券發(fā)布公告稱，公司于12月16日收到證監(jiān)會《關(guān)于對光大證券股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》。
21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，除了光大證券以外，公司該項目內(nèi)核負責(zé)人朱永平以及保薦業(yè)務(wù)負責(zé)人熊國兵均被證監(jiān)會出具了警示函。其中，朱永平現(xiàn)任光大證券投行管理總部總經(jīng)理一職，自1997年5月加盟光大證券至今。
上述權(quán)威人士表示，IPO新政之后，監(jiān)管層將強化發(fā)行監(jiān)管與稽查執(zhí)法的聯(lián)動機制。審核中發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違規(guī)重大問題的，立即移交稽查部門介入調(diào)查。
“目前，監(jiān)管方向已經(jīng)大轉(zhuǎn)向，從之前對發(fā)行審核結(jié)果的監(jiān)管向抽查、稽查執(zhí)法聯(lián)動、過程監(jiān)管、行為監(jiān)管和事后問責(zé)等監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變。”該權(quán)威人士稱，“如果出現(xiàn)違規(guī)行為，則事后嚴厲問責(zé)，強調(diào)各方主體必須依法履行各自的職責(zé)。”
值得一提的是，在上市申報材料一般有兩類錯誤，一是非故意的失誤和錯誤；二是故意的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。不過，監(jiān)管層已經(jīng)表示，以后這兩種錯誤都要面臨追責(zé)。
反饋意見不公開
當天，上述權(quán)威人士還告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，截至目前，證監(jiān)會已對上述40家擬上市企業(yè)的自查報告進行了審核，并已經(jīng)擬好了反饋意見。抽查中，證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)了不少問題。包括天豐節(jié)能等在內(nèi)，目前已陸續(xù)有欺詐的案例要追究法律責(zé)任。
“不過，為防止對市場的誤導(dǎo)，證監(jiān)會并不會將上述40家企業(yè)的反饋意見對外公開。針對抽查中反映的問題，證監(jiān)會將通過反饋意見的形式下發(fā)給發(fā)行人和保薦機構(gòu)。估計很快就要下發(fā)了。”
同樣，對于沒有提交發(fā)審會審核的擬上市企業(yè)，證監(jiān)會也表示，將給幾個月時間抓緊核查，但不要心存僥幸，預(yù)披露后不能改，希望做到心中有數(shù)。
當天，廣發(fā)證券有關(guān)負責(zé)人也稱，“公司暫時沒有收到反饋意見的消息。但是，不排除有某些券商的個別項目可能收到了反饋意見。”
“在對保薦機構(gòu)的監(jiān)管中，監(jiān)管層要求主承銷保留三年的承銷資料。同時，證監(jiān)會也將細化違法違規(guī)行為的相關(guān)規(guī)定，細化監(jiān)管措施。”上述權(quán)威人士說，“中國的IPO市場，雖然不同機構(gòu)承擔(dān)不同責(zé)任，但保薦機構(gòu)仍是牽頭人，哪個地方出了問題都無法逃脫干系。會計報表有問題，可以追究會計師，但保薦機構(gòu)責(zé)任仍無法逃脫，甚至更重。”
該人士進一步表示，IPO新政之后，這次對信息披露的要求更嚴格，一受理即披露，這種情況國外也很少見。
“注冊制最重要的是強制性信息披露。披露的報表不求好看，一定要是真的，業(yè)績大幅度下滑也不可怕，可怕的是不說，故意隱瞞和造假。注冊制實施后，今后虧損的企業(yè)也可以上市了。”該人士稱。
對此，前述廣發(fā)證券負責(zé)人也坦言，在當前的監(jiān)管環(huán)境下，保薦機構(gòu)必須對項目質(zhì)控方面采取充分審慎態(tài)度，健全保薦業(yè)務(wù)內(nèi)控制度，提高保薦項目質(zhì)量，具體包括要建立對保代和項目組成員的問責(zé)制度，敦促相關(guān)人員做好盡職調(diào)查工作。
該負責(zé)人表示，今后，投資銀行業(yè)務(wù)的核心競爭能力將體現(xiàn)為對發(fā)行人的風(fēng)險控制能力、行業(yè)研究能力、發(fā)行的定價能力及證券銷售能力。這些將會對投行的運作模式產(chǎn)生重大的影響。在前端，投行必須要加大優(yōu)質(zhì)項目的承攬能力，并且建設(shè)完善的風(fēng)控體系，提高項目質(zhì)量。在后端，投行要做好銷售體系建設(shè)，提升行業(yè)研究及定價能力，避免發(fā)行失敗。
相比之下，保代過剩將是個結(jié)構(gòu)性問題，針對的是只會承做項目的保代，而綜合能力強，在承攬優(yōu)質(zhì)項目資源及在銷售定價方面有優(yōu)勢的保代將會越來越受到青睞，公司資源也會向這部分保代傾斜。