作為今年第三只登陸香港市場的中資銀行股，光大銀行H股上市進入最后沖刺階段。消息人士透露，公司H股有望在20日前掛牌上市，H股IPO定價將參考中期每股凈資產(chǎn)，估計發(fā)行規(guī)模在50億股左右，融資規(guī)模將逾150億元人民幣。
接近光大銀行的人士稱，光大銀行H股上市所有準備工作已全部完成，管理層將于下周展開路演，啟動香港公開發(fā)售和簿記建檔工作。路演完成后即定價，有望于20日前掛牌上市，成為繼招商銀行、中信銀行和民生銀行后又一家H股上市的全國性股份制銀行。
今年下半年以來，中資銀行H股的表現(xiàn)持續(xù)向好，為光大銀行提供了H股發(fā)行窗口。投行研究報告顯示，目前在H股上市的中資銀行估值水平與盈利表現(xiàn)掛鉤，動態(tài)市凈率與平均凈資產(chǎn)收益率基本成正比關(guān)系。例如，招行和民生銀行平均凈資產(chǎn)收益率較高，分別達21%和23%，動態(tài)市凈率分別在1.2倍和1.1倍左右。中信銀行平均凈資產(chǎn)收益率約16%，動態(tài)市凈率為0.7倍左右。分析人士預計，如果不考慮此次IPO融資的攤薄，光大銀行平均凈資產(chǎn)收益率將接近招行，即使考慮此次IPO融資，平均凈資產(chǎn)收益率也在20%左右，在H股上市的中資銀行中處于“第一梯隊”，隱含動態(tài)市凈率超過1倍。
接近光大銀行的人士透露，此前重慶銀行和徽商銀行發(fā)行H股時，基本按照1倍每股凈資產(chǎn)定價，估計光大銀行此次H股發(fā)行也將參考中期每股凈資產(chǎn)3.14元人民幣進行定價。按照媒體報道的光大銀行基石投資者超過14億美元反映的認購需求推算，如果發(fā)行規(guī)模在50億股左右，此次光大銀行H股IPO融資規(guī)模將逾150億元人民幣。