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央行11日數(shù)據(jù)顯示,10月,社會融資規(guī)模為8564億元,比去年同期少4342億元。這是近兩年來的次低位,僅略高于今年7月的8088億元。當(dāng)月,人民幣貸款增加5061億元,同比僅多增7億元。
除了貸款增速放緩,社會融資規(guī)模的有效控制,還得益于信托和外幣貸款的壓縮。央行數(shù)據(jù)顯示,10月,外幣貸款折合人民幣增加53億元,同比少增1237億元;信托貸款增加404億元,同比少增1040億元;未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票減少398億元,同比少增1127億元;企業(yè)債券凈融資1067億元,同比少1925億元;非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資78億元,同比少10億元。
同期,人民幣存款外流明顯。10月,人民幣存款減少4027億元,同比多減1227億元。其中,住戶存款減少8967億元,非金融企業(yè)存款減少2068億元,財(cái)政性存款增加6284億元。1至10月,人民幣存款增加10.86萬億元,同比多增2.11萬億元。
專家表示,10月企業(yè)人民幣存款減少2068億元,余額同比增長9.82%,較上月12.24%的增速明顯回落,主要受財(cái)稅大量上繳影響。居民存款當(dāng)月凈減少8967億元,余額同比增長14.14%,較上月下落0.24個百分點(diǎn),可能受季初存款回流理財(cái)產(chǎn)品影響。此外,規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)產(chǎn)品入賬方式調(diào)整也可能對存款形成造成了一定影響。
“新增社融規(guī)模明顯收縮應(yīng)主要是監(jiān)管加強(qiáng)因素所致。”交通銀行金融研究中心研究員鄂永健對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,10月信貸投放總體低于預(yù)期,展望未來3個月,預(yù)計(jì)信用供需將較大可能處于緊平衡狀態(tài)。這主要是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)基本面總體溫和企穩(wěn),信貸需求有所恢復(fù),但存款形成難度較大、貨幣政策總體中性及同業(yè)業(yè)務(wù)受到監(jiān)管加強(qiáng)等多方面原因制約了信貸供給,最終在利率市場上表現(xiàn)為資金成本有上揚(yáng)壓力。綜合多方面因素考慮,預(yù)計(jì)第四季度銀行信貸計(jì)劃相對前三季度較低,新增信貸投放將略有放緩。
中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家彭文生判斷,貨幣政策會在中性基礎(chǔ)上趨緊。下半年央行流動性管理趨緊,銀行間市場利率上行,反映了控制影子銀行擴(kuò)張速度的意圖。預(yù)計(jì)監(jiān)管當(dāng)局對銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的審慎監(jiān)管也將加強(qiáng)。
交通銀行認(rèn)為,表內(nèi)融資溫和平穩(wěn)、表外融資顯現(xiàn)收縮跡象,特別是銀行承兌匯票余額連續(xù)凈減少、央行在公開市場全月凈回籠貨幣等諸多現(xiàn)象顯示監(jiān)管層正在通過規(guī)范表外融資、調(diào)控貨幣市場流動性和指引表內(nèi)信貸,在宏觀審慎框架下引導(dǎo)金融資源向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)配置。