嗅覺靈敏的外資一直渴望深耕中國利潤豐厚的金融業(yè)，但長期以來受到高門檻的制約。隨著中國互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，為外資打開了方便之門。
相比傳統(tǒng)金融業(yè)的“高帥富”形象，此輪互聯(lián)網(wǎng)金融熱顯得更加“草根”，近來出盡風(fēng)頭的“余額寶”、“P2P貸款”等，瞄準(zhǔn)的都是普通百姓以及各行各業(yè)未被激活的投融資需求。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的空間在于“自下而上”，以“接地氣”激發(fā)產(chǎn)業(yè)活力。
一向熱衷于投資中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的外資，這一次也沒有錯過機會。據(jù)清科集團統(tǒng)計，截至今年上半年，中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有27起投資案例，涉及投資金額27億美元。其中，外資基金已經(jīng)成為主力。
風(fēng)投挺進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融
“我看好中國的人才優(yōu)勢、市場優(yōu)勢和扎實的信息化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。”美國P2P網(wǎng)貸巨頭Lending Club技術(shù)總裁、聯(lián)合創(chuàng)始人蘇海德(Soul Htite)表示。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸意為依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺，實現(xiàn)個人對個人的小額借貸。近日，他以中國P2P公司點融網(wǎng)CEO的身份出現(xiàn)在北京舉行的全球互聯(lián)網(wǎng)金融峰會。
盡管蘇海德強調(diào)點融網(wǎng)與Lending Club沒有任何資金關(guān)聯(lián)，他只負(fù)責(zé)管理，但業(yè)界仍有諸多猜想：他的美國東家會不會借力點融網(wǎng)布局中國？對此，點融網(wǎng)聯(lián)席總裁郭宇航表示，日后與lending Club的合作“存在多種可能”。
近年來，IDG(美國國際數(shù)據(jù)集團)、紅杉、軟銀等外國資本巨鱷紛紛下注中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。
紅杉資本近年來的投資軌跡表現(xiàn)出鮮明的互聯(lián)網(wǎng)金融野心：今年7月，融資貸款搜索平臺“融360”獲得了紅杉資本的3000萬美元投資，去年，紅杉還曾為中國P2P平臺拍拍貸投資2500萬美元。再算上對支付平臺“19PAY”、“錢方”、虛擬商品的信用服務(wù)提供商“mo9”、理財APP“卡牛”等項目的投資，紅杉在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)已砸下上億美元。
IDG也不甘落后，早在2011年便以千萬美元投資中國的P2P公司宜信。今年9月底，IDG資本與宜信共同成立首期投資規(guī)模1億美元的金融創(chuàng)新基金，主投互聯(lián)網(wǎng)金融早期項目。
軟銀、KPCB(凱鵬華盈)等也紛紛押寶互聯(lián)網(wǎng)金融概念，信用卡營銷網(wǎng)站“我愛卡”于2006年、2007年先后獲得SIG海納基金和軟銀的投資，后者投資金額近千萬美元。2011年，軟銀成為身份認(rèn)證平臺“國政通”的A輪投資者，業(yè)界將其解讀為軟銀深度布局互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈的一步棋。
“找我們談投資的外資機構(gòu)太多了。”P2P平臺人人貸創(chuàng)始人、CEO李欣賀感嘆。另一家中國投資機構(gòu)的總裁告訴記者，今年7月谷歌1.25億美元投資Lending Club更是刺激了外資對國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的興致，最近不斷有外資基金向他打聽相關(guān)企業(yè)的情況。
瞄準(zhǔn)“草根”金融潛力
被外資所看好的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，近年來在中國發(fā)展迅速。目前，國內(nèi)還缺乏對行業(yè)整體發(fā)展規(guī)模的統(tǒng)計，但僅僅就P2P行業(yè)而言就可以看出其熱度非同一般：據(jù)網(wǎng)貸門戶“網(wǎng)貸之家”統(tǒng)計，目前國內(nèi)已有500家P2P平臺，目前每天都會新增3至5家P2P公司，預(yù)計今年底會達(dá)到800家；今年全年P(guān)2P平臺成交量將達(dá)到1000億，而去年這一數(shù)字僅為200多億。
那么，外資基金傾向于投資哪些互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域？據(jù)中投公司副總經(jīng)理謝平的理解，互聯(lián)網(wǎng)金融有六大方向，分別是第三方支付、P2P貸款、小微企業(yè)貸款、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)整合銷售平臺、互聯(lián)網(wǎng)貨幣，外資對上述領(lǐng)域均有所涉及。其中，第三方支付、P2P行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)整合銷售平臺最為“受寵”。由于這些企業(yè)多處于創(chuàng)業(yè)階段，資本主要以風(fēng)險投資形式介入，占有一定股權(quán)。
“互聯(lián)網(wǎng)化的過程在各個領(lǐng)域都在發(fā)生，金融也不例外，它的意義在于掀起金融業(yè)‘自下而上’的革命，讓金融服務(wù)更接地氣。”易觀國際分析師張萌指出，外資看好的正是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的“草根”活力。比如，支付寶與天弘基金聯(lián)合推出的“余額寶”，讓平時不知道怎么理財?shù)钠胀ㄈ丝梢苑奖恪⒖旖莸刭徺I貨幣基金；P2P貸款則迎合了百姓的投資理財需求和小微企業(yè)的融資需求，變相推進(jìn)了利率市場化進(jìn)程。
軟銀中國資本執(zhí)行董事周曄對此表示贊同，他說，投資人看好互聯(lián)網(wǎng)金融在中國的發(fā)展前景，恰恰是因為目前中國金融服務(wù)存在的種種問題為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了空間。比如，阿里小貸通過淘寶網(wǎng)商戶的交易流水就能分析其進(jìn)貨、售貨的情況，從而掌握其信用狀況，幾千塊也貸，這是傳統(tǒng)金融機構(gòu)無法想象的。
“我認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有三大發(fā)展特質(zhì)：打破了因信息不對稱產(chǎn)生的壟斷、降低交易成本、覆蓋傳統(tǒng)金融難以覆蓋的投融資群體。這是行業(yè)的潛力所在。”周曄說。
謹(jǐn)防資本介入喪失企業(yè)控制權(quán)
面對外資拋來的橄欖枝，中國互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)又是怎么想的呢？對此，受訪的業(yè)內(nèi)企業(yè)表示，外資并非“多多益善”，他們關(guān)注的是投資方是否有相關(guān)行業(yè)與管理經(jīng)驗，同時，也不希望因資本的介入而喪失對企業(yè)的控制權(quán)。
與此同時，專家提醒，中國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)面臨的風(fēng)險也不容忽視，包括政策的不明確、大公司的強勢競爭以及經(jīng)營過程中可能發(fā)生的問題。
目前，除了第三方支付領(lǐng)域外，監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融仍然沒有出臺任何明確的監(jiān)管政策，這一行業(yè)處于無準(zhǔn)入門檻、無監(jiān)管機構(gòu)、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的“三無”地帶。北京匯佳律師事務(wù)所律師邱寶昌提醒，P2P、眾籌模式等與“非法集資”之間的界限非常模糊，有關(guān)部門亟待出臺政策，引導(dǎo)這一行業(yè)良性發(fā)展。
風(fēng)險已經(jīng)顯現(xiàn)。去年以來，P2P貸款網(wǎng)站“淘金貸”、“優(yōu)易網(wǎng)”、“眾貸網(wǎng)”紛紛攜款跑路或因資金鏈斷裂而倒閉，將P2P網(wǎng)貸的亂象和監(jiān)管漏洞曝光在眾目睽睽之下。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，今年國慶節(jié)長假過后，已經(jīng)約有20家P2P平臺陸續(xù)關(guān)閉。
盡管有風(fēng)險，但互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)對外資而言仍然魅力無窮。周曄表示，軟銀會充分考慮潛在風(fēng)險，并立足行業(yè)的長遠(yuǎn)前景而投資。
中國社科院金融所金融市場研究室主任楊濤同時提醒，如今互聯(lián)網(wǎng)金融的概念很熱，其中恐有泡沫成分，而資本恰恰是泡沫的推手。
“可以聯(lián)想到幾年前團購網(wǎng)遍地開花的時候，也有不少資金涌入，最終能夠生存下來的非常少，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也要警惕泡沫。”楊濤說。
在P2P平臺信而富CEO王征宇看來，外資進(jìn)入中國互聯(lián)網(wǎng)金融完全在意料之中，如今，資本的跨國流動非常正常，正如中國企業(yè)赴外國上市，或外國資本入股中國國有銀行。信而富也具有外資背景，但王征宇并未透露外資參股比例。
“無論內(nèi)資還是外資，也不論行業(yè)風(fēng)險如何，如果針對互聯(lián)網(wǎng)金融的投資能發(fā)揮作用并帶動中國的創(chuàng)新，為實體經(jīng)濟創(chuàng)造活力，那么這樣的投資就是有意義的。”王征宇說。