醞釀許久的大額可轉(zhuǎn)讓同業(yè)存單（NCD）或?qū)⒑芸煸圏c(diǎn)發(fā)行。證券時報(bào)記者了解到，參與首批試點(diǎn)發(fā)行的可能有以下9家銀行：工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、招行、中信、興業(yè)和浦發(fā)銀行。這9家銀行已于上周開始參與貸款基礎(chǔ)利率集中報(bào)價和發(fā)布。
9家銀行試點(diǎn)
據(jù)了解，此次貸款基礎(chǔ)利率報(bào)價行選擇的標(biāo)準(zhǔn)是“系統(tǒng)重要性程度高、市場影響力大、綜合實(shí)力強(qiáng)”。
貸款利率市場化和存款利率市場化均為利率市場化重要的一部分，今年7月份央行已經(jīng)全面放開貸款利率管制，但對存款利率上限的放開相對謹(jǐn)慎。上周推出的貸款基礎(chǔ)利率集中報(bào)價和發(fā)布機(jī)制旨在給金融機(jī)構(gòu)信貸產(chǎn)品定價提供參考。
種種跡象表明，在利率定價自律機(jī)制、貸款基礎(chǔ)利率集中報(bào)價和發(fā)布機(jī)制等利率市場化配套機(jī)制逐步完善同時，存款利率市場化也將很快以NCD試點(diǎn)作為突破口開啟。按照央行近期有序推進(jìn)利率市場化的任務(wù)安排，第一步是建立市場利率定價自律機(jī)制，已于9月底完成，9月24日市場利率定價自律機(jī)制成立暨第一次工作會議召開；第二步開展貸款基礎(chǔ)利率報(bào)價工作，已于上周五啟動；目前只剩下第三步“推進(jìn)同業(yè)存單發(fā)行與交易”。
據(jù)了解，試點(diǎn)銀行均在為NCD的推出作積極準(zhǔn)備。NCD的試點(diǎn)將按照央行此前所定的“先同業(yè)、后企業(yè)和個人，先長期后短期”的思路推進(jìn)試點(diǎn)。在NCD試點(diǎn)穩(wěn)定運(yùn)行一段時間后，待條件成熟再推進(jìn)面向企業(yè)和個人發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單試點(diǎn)。
對同業(yè)存款沖擊小
由于金融同業(yè)存款利率早已實(shí)現(xiàn)市場化，此次NCD試點(diǎn)或?qū)⒉粫䦟︺y行負(fù)債成本構(gòu)成壓力。
“目前同業(yè)存款利率已經(jīng)采取參照上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）進(jìn)行市場化定價的做法，通常在Shibor利率的基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定，每天跟隨Shibor利率的變動而實(shí)時變動。”某股份制銀行深圳分行同業(yè)部負(fù)責(zé)人稱。即使未納入同業(yè)存款的保險(xiǎn)（放心保）機(jī)構(gòu)存款也已經(jīng)通過協(xié)議存款的方式實(shí)現(xiàn)協(xié)商定價，早已不受存款利率上限的約束。
NCD相比同業(yè)定期存款最大的優(yōu)點(diǎn)在于“可在市場上流通”，持有存單的機(jī)構(gòu)可在存單到期前在市場上提前轉(zhuǎn)讓存單。據(jù)了解，目前同業(yè)定期存款的期限大多為1～5年期，同業(yè)存款市場已達(dá)到萬億規(guī)模，以銀行同業(yè)、券商、基金存放銀行的存款為主。“大額可轉(zhuǎn)讓同業(yè)定期存單推出后，預(yù)計(jì)不會造成同業(yè)存款市場規(guī)模的太大變化。”某股份制銀行資金部總經(jīng)理稱。
市場普遍認(rèn)為NCD試點(diǎn)后，下一步面向企業(yè)和個人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單對銀行的負(fù)面影響更大，將導(dǎo)致銀行息差收窄。“初期發(fā)行規(guī)模應(yīng)該會受額度限制，相信NCD的推進(jìn)以及對銀行的影響會是一個緩慢過程。”海通證券銀行業(yè)首席分析師戴志峰稱。
大額可轉(zhuǎn)讓定期存單對中國銀行業(yè)來說并不陌生，早在上世紀(jì)90年代包括交行、工行、中行等曾經(jīng)發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，后因出現(xiàn)盜開和偽造銀行存單進(jìn)行詐騙等現(xiàn)象而暫停發(fā)行。