武漢地鐵集團(tuán)有限公司29日在中國(guó)債券信息網(wǎng)發(fā)布公告，經(jīng)國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)，2013年武漢地鐵可續(xù)期債日前順利發(fā)行。本次債券發(fā)行規(guī)模為23億元，首次基準(zhǔn)利率為2.89%，最終基本利差為5.61%，首個(gè)計(jì)息周期票面利率為8.5%，債券續(xù)存期保持不變。自此，我國(guó)首單可續(xù)期公司債順利花落武漢地鐵。
“現(xiàn)在已經(jīng)全部發(fā)行完畢，市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)很活躍》”擔(dān)任本次主承銷商海通證券的一工作人員對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者感慨。
對(duì)此，中債資信評(píng)估有限責(zé)任公司執(zhí)行總經(jīng)理夏陽(yáng)接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，本次債券的順利發(fā)行具有重要意義。發(fā)行永續(xù)債可使企業(yè)提高股本水平，又不攤薄股東權(quán)益。因?yàn)橛览m(xù)債券只需要支付利息而沒有還本的義務(wù)，并且償還順序低于一般債券而與公司股票一致。
不過(guò)，夏陽(yáng)指出，永續(xù)債的原始概念與我國(guó)當(dāng)前相關(guān)法律規(guī)定有一定沖突。這或許正是武漢地鐵叫可續(xù)期債券，未直接采用“永續(xù)債”概念的原因。
我國(guó)《公司法》第一百五十四條規(guī)定：公司債券，是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。第一百五十五條規(guī)定，公司債券募集辦法中應(yīng)當(dāng)載明如下主要事項(xiàng)，其中第五項(xiàng)為：還本付息的期限和方式。
一不愿具名的券商固定收益類人士表示，除續(xù)存期限沖突外，“13武漢地鐵可續(xù)期債”發(fā)行文件中未提及會(huì)計(jì)處理問(wèn)題。對(duì)投資人而言，會(huì)計(jì)處理方式是計(jì)入權(quán)益還是債務(wù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重影響很大。
不過(guò)，上述券商最后表示，“無(wú)論如何，債市終究迎來(lái)了新的品種。盡管還存在很多問(wèn)題亟待解決。”