23日,創(chuàng)業(yè)板暴挫近3%帶給市場的恐慌,差點(diǎn)讓人忘記,今天,原本是它四周歲生日。
四年來,創(chuàng)業(yè)板從無到有,快速擴(kuò)容至355家上市公司,其中213只遭到高管凈減持,占上市總數(shù)的近六成左右,累計套現(xiàn)150億元,成就眾多億萬富豪。就在高管忙著套現(xiàn)享受創(chuàng)業(yè)板四年間帶給他們的投資盛宴之時,普通投資者卻隨著近日來的暴漲暴跌而心跳加速。
瘋狂四周年 創(chuàng)業(yè)板指大漲90%
與前面三年相比,創(chuàng)業(yè)板第四年(2012年10月23日-2013年10月23日)表現(xiàn)可謂與眾不同。
2009年10月23日,被構(gòu)想成為“中國版納斯達(dá)克”的創(chuàng)業(yè)板正式開板,包括神州泰岳、華誼兄弟、探路者、特銳德在內(nèi)的首批28家創(chuàng)業(yè)板上市公司掛牌。運(yùn)行7個月之后,2010年6月1日,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)推出,基數(shù)為1000點(diǎn)。推出首日,創(chuàng)業(yè)板指微跌2.68%,報收973.2點(diǎn)。
此后,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)震蕩前進(jìn),2010年11月29日,迎來最高點(diǎn)1220.11點(diǎn)。但是,在一年后的2012年1月18日,幾乎腰斬,報收624.91點(diǎn)。隨之而來的是持續(xù)低迷,2012年11月29日,幾乎跌破600點(diǎn),報收603.17點(diǎn)。
但是隨后,創(chuàng)業(yè)板便步入了一路飛馳的大道,并從今年6月開始不斷刷新歷史記錄,2013年10月10日,創(chuàng)業(yè)板指觸及了1423.96的歷史高點(diǎn),也是創(chuàng)業(yè)板開板四周年來的最高紀(jì)錄。也有統(tǒng)計顯示,截至10月22日,今年以來創(chuàng)業(yè)板指已經(jīng)累計上漲近90%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超超同期上證綜指和深證成指的漲幅。
個股方面,創(chuàng)業(yè)板開板四周年十大牛股中,有50%為新面孔,其中樂視網(wǎng)以復(fù)權(quán)價暴增75倍領(lǐng)銜,藍(lán)色光標(biāo)、掌趣科技居于其后,而去年在三周年之際還名不見經(jīng)傳的上海鋼煉、盛運(yùn)股份、迪安診斷、華策影視也躋身前十之列。
不少排名也在這一年被改寫。文化傳媒是其中異軍突起的板塊,華誼兄弟就是其中的典型。行情顯示,華誼兄弟今年一路上漲,最高漲至40.90元,一度擊敗了此前創(chuàng)業(yè)板的龍頭碧水源,成為了創(chuàng)業(yè)板新任龍頭,但由于近日股價稍有回落,碧水源重新奪得龍頭之位。
套現(xiàn)150億 創(chuàng)業(yè)板淪為“套現(xiàn)板”
而備受投資者關(guān)注的富豪榜今年也有了變動,樂視網(wǎng)掌門人賈躍亭也在今年異軍突起,一度超過了智飛生物,奪取了創(chuàng)業(yè)板首富的地位。
胡潤研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,337位來自355家創(chuàng)業(yè)板上市公司的股東財富超過5億元,是四年前創(chuàng)業(yè)板富豪榜上榜人數(shù)的10倍。相當(dāng)于每一家創(chuàng)業(yè)板上市公司都創(chuàng)造了一位財富超過5億元的富豪。四年前只有33位來自28家創(chuàng)業(yè)板上市公司的股東財富超過5億元。
據(jù)大智慧金融終端數(shù)據(jù),自2009年10月23日成立至今,上市的355只個股中,有213只個股遭到高管凈減持,占上市總數(shù)的近六成左右,累計套現(xiàn)149.24億元。僅有25只個股獲得高管凈增持,增持總額為2.64億元,與減持金額和數(shù)量差別懸殊。
其中,1-9月,共有621位創(chuàng)業(yè)板公司高管在二級市場交易,其中合計交易量顯示減持的高管達(dá)569位,合計減持48169.53萬股,套現(xiàn)95.52億元,達(dá)到去年全年水平的267.16%和326.12%。2012年全年,創(chuàng)業(yè)板共有329位高管進(jìn)行減持,全年減持量18030.26萬股,市值29.29億元。
巨額超募富了上市公司,大筆減持套現(xiàn)富了股東、高管,創(chuàng)業(yè)板,成了名副其實(shí)的高管“套現(xiàn)板”。但值得注意的是,無論是創(chuàng)業(yè)板業(yè)績,還是高管的行動都讓人難以覺察到樂觀。
暴漲暴跌 市盈率變身市夢率
上周,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)巨量下殺導(dǎo)致的“踩踏”還歷歷在目。本周一,即以一根放量長陽收回大部分“失地”,暴漲3.78%。然而好景不長,周二,創(chuàng)業(yè)板指再次高位跳水,暴跌3.46%,成交量達(dá)到401億元,創(chuàng)出自設(shè)立以來單日成交天量。有人據(jù)此懷疑,有資金在大量減持。
另一方面,融券余額也同步放大。截至上周五,創(chuàng)業(yè)板33只融資融券標(biāo)的股的融券余額為1321萬元。融券余額超過100萬元的股票分別是機(jī)器人、碧水源、華誼兄弟、燃控科技、蒙草抗旱、吉峰農(nóng)機(jī)等。
與此同時,來自深交所的最新數(shù)據(jù)顯示,在經(jīng)歷了21日的大漲后,擁有355家上市公司的創(chuàng)業(yè)板總市值已經(jīng)達(dá)到1.54萬億元,創(chuàng)下年內(nèi)新高,與創(chuàng)業(yè)板三周年的8530.78億總市值相比,增加近一倍;創(chuàng)業(yè)板的平均市盈率則達(dá)到56.34倍,亦創(chuàng)下年內(nèi)新高,并日益逼近60倍“市夢率”。
周三,創(chuàng)業(yè)板開板整整四周年,但市場同樣不買賬。早盤指數(shù)再度殺跌,盤中一度跌近4%。截至收盤,創(chuàng)業(yè)板指報1298.64點(diǎn),跌3.84%,近九成個股下跌。
獲利盤離場堅(jiān)決,而普通投資者,該不該離場?
近日,《經(jīng)濟(jì)參考報》撰文稱,從國內(nèi)外歷史情況來看,60倍動態(tài)市盈率是創(chuàng)業(yè)板難以破除的“魔咒”,達(dá)到這一估值水平后,往往迎來的是泡沫破滅,而從目前的市盈率水平來看,創(chuàng)業(yè)板正在不斷接近這個水平。
歡喜還是悲傷? 機(jī)構(gòu)普遍看空后市
在平均市盈率越來越接近60倍“魔咒”之際,創(chuàng)業(yè)板估值泡沫化亦再度引發(fā)市場聚焦。鑒于其短期上躥下跳的表現(xiàn),有人形象地形容此市場為“猴市”。
分析人士認(rèn)為,“猴市”下,市場情緒恐難穩(wěn)定,再加上“天量天價”的魔咒施壓,預(yù)計稍有風(fēng)吹草動,創(chuàng)業(yè)板內(nèi)部恐慌盤就會蜂擁而出。
以英大證券研究所所長李大霄為例,他認(rèn)為,創(chuàng)業(yè)板泡沫太大,當(dāng)前市盈率50多倍,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過A股主板,主板市盈率目前約為14倍。李建議低風(fēng)險偏好的投資者遠(yuǎn)離創(chuàng)業(yè)板。同時,他判斷,如果IPO重啟,創(chuàng)業(yè)板將面臨“腰斬”局面。
不過,被稱為“創(chuàng)業(yè)板鼓手”的財經(jīng)評論員艾堂明則認(rèn)為,創(chuàng)業(yè)板強(qiáng)勁表現(xiàn)已近一年,且大幅跑贏納斯達(dá)克,其內(nèi)生性增長才是上漲根源,新興產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)及股市中的地位終將被歷史證明,創(chuàng)業(yè)板牛市征程還遠(yuǎn)未結(jié)束。
在最新的基金策略報告中,不少基金也表示,創(chuàng)業(yè)板在四季度面臨調(diào)整的概率很大。天弘基金認(rèn)為,由于四季度市場資金面整體易緊難松,預(yù)計創(chuàng)業(yè)板行情出現(xiàn)調(diào)整的概率將提高。南方基金在最新的四季度投資策略報告中指出,創(chuàng)業(yè)板見頂?shù)娘L(fēng)險正變得越來越大。
機(jī)構(gòu)們紛紛指出四季度創(chuàng)業(yè)板調(diào)整風(fēng)險的同時,多數(shù)基金還是表示看好創(chuàng)業(yè)板中長期表現(xiàn),并視四季度調(diào)整期為未來買點(diǎn)。
第五個年頭,創(chuàng)業(yè)板的繁榮是延續(xù)還是結(jié)束?我們拭目以待。
【附】創(chuàng)業(yè)板開板四周年重要數(shù)據(jù)一覽:
355家:截至今年10月22日,上市交易的創(chuàng)業(yè)板上市公司達(dá)到355家,是首批上市公司的12倍之多。
1.5億:總市值共計1.49億元,與主板幾只大盤股相比仍然弱小,其中中國石油目前最新的流通市值分別為1.26萬億,工商銀行為1.01萬億,農(nóng)業(yè)銀行為0.71億。
6成:創(chuàng)業(yè)板自2009年10月23日成立至今,上市的355只個股中,有213只個股遭到高管凈減持,占上市總數(shù)的近六成,累計套現(xiàn)149.24億。僅有25個股獲高管增持,總額2.64億。
85倍:創(chuàng)業(yè)板第一牛股樂視網(wǎng)復(fù)權(quán)價暴漲75倍,上市首日開盤價為6.16元,10月22日收盤價為46.17元。
36.96%:創(chuàng)業(yè)板指開盤價為986.02點(diǎn),10月22日最新收盤價為1350.47點(diǎn),四年內(nèi)漲幅為36.96%