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放棄出售百佳超市的李嘉誠,沒有讓同樣的變數(shù)發(fā)生在拋售上海寫字樓一事上。
和記黃埔(00013.HK)近日公告稱,由長江實業(yè)(00001.HK)與和記黃埔各持50%權(quán)益的東方匯經(jīng)中心已鎖定買家,并將以89.5億港元出售。
東方匯經(jīng)中心位于上海浦東新區(qū)陸家嘴環(huán)路333號,東面正對“上海中心”,項目辦公樓總建筑面積約8.8萬平方米,目前尚在建設(shè)中,預(yù)計將在2014年竣工。
公告顯示,東方匯經(jīng)中心的買家來自兩方,鉆機(jī)集團(tuán)有限公司將收購項目6%權(quán)益,而另兩家離岸注冊公司——HYZL
Development Co. Limited與HYZL Investment Co.
Limited將收購剩余94%權(quán)益。
鉆機(jī)集團(tuán)目前已確認(rèn)為光大控股持有,但另一買家的真實身份尚未正式公布。有業(yè)內(nèi)人士透露,其為一家國有背景的金融租賃公司。
“李嘉誠出售此項目,或許代表他對內(nèi)地市場的一種看法。”萊坊中國區(qū)董事楊松在接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪時表示,“未來幾年,上海商業(yè)地產(chǎn)市場將迎來高供應(yīng)局面,會帶來一定的消極作用,這可能也是選擇此時出售的一種考慮。”
出售一波三折
東方匯經(jīng)中心為長江實業(yè)在上海打造的首個寫字樓項目,頗具象征含義。
2006年10月,長實與和黃聯(lián)合以8.32億元的總價,從富都世界發(fā)展有限公司手中購得小陸家嘴X3-2地塊,成為如今的東方匯經(jīng)中心地址所在。
六年多來,該項目一直傳聞纏身,2009年曾傳出轉(zhuǎn)讓消息,不過長江實業(yè)與和記黃埔選擇于近期作出最終的出售決定,仍然讓外界感到驚訝。
2012年9月,東方匯經(jīng)中心宣布委任第一太平戴維斯和仲量聯(lián)行聯(lián)合租賃代理,而這也顯示出,出售該項目應(yīng)該為最近一年內(nèi)所作的決定。
長江實業(yè)執(zhí)行董事趙國雄去年曾對媒體表示,長江實業(yè)將會長期持有東方匯經(jīng)中心,暫時沒有分割出售的打算,項目的租賃對象則瞄準(zhǔn)跨國公司總部、國際基金公司等。
然而,情況在最近數(shù)月急轉(zhuǎn)直下。隨著李嘉誠大規(guī)模拋售內(nèi)地、香港資產(chǎn)的消息不絕于耳,東方匯經(jīng)中心也成為被處置的對象之一。
“未來幾年,上海商業(yè)地產(chǎn)市場將迎來高供應(yīng)局面,這會給市場帶來一定的消極作用,這可能是選擇此時出售的一種考慮。”楊松稱。
根據(jù)萊坊近日發(fā)布的一份報告,截至2013年上半年,上海超甲級和甲級寫字樓存量達(dá)到620萬平方米。其中,浦東小陸家嘴所占比重最大,達(dá)到26%。
而未來數(shù)年,隨著虹橋、后世博區(qū)域以及徐匯濱江爭相打造新興商務(wù)區(qū),上海寫字樓新增供應(yīng)還將大大增加,空置率也將相應(yīng)增長。
特別是2014至2016年,包括上海中心等一批項目的入市,上海甲級寫字樓供應(yīng)將出現(xiàn)激增態(tài)勢,2015年新供應(yīng)將達(dá)到200萬平方米的新高。萊坊預(yù)計,2015年上海甲級寫字樓空置率極有可能上升至13%。
“內(nèi)地市場正在告別高增長階段,出于對更高投資回報率的追求,做這樣的資產(chǎn)處置有其商業(yè)邏輯。”楊松認(rèn)為。
至于東方經(jīng)匯中心的買家,市場一直視內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)為最大可能。除了光大控股,另一買方則為一家國有背景的金融租賃公司。
“隨著近年銀行業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展,內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)收購寫字樓屢見不鮮,加之陸家嘴的地理優(yōu)勢,成為打動買家的重要原因。”楊松說。
另一家外資代理行人士也對記者表示,作為上海最為核心的兩處寫字樓商圈,南京西路更吸引跨國公司入駐,且以租賃為主,而陸家嘴則備受內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)的追捧,業(yè)主自持的比例也較高。
符合一貫做法
盡管近期接連有意出售旗下位于內(nèi)地、香港的資產(chǎn),令李嘉誠在“撤退”背后的真實邏輯備受猜測,但出售東方匯經(jīng)的決定,從某個角度來看,符合其對于內(nèi)地商業(yè)物業(yè)一貫的套現(xiàn)處置方式。
2011年,長江實業(yè)曾分拆位于北京的東方廣場項目,推出匯賢產(chǎn)業(yè)信托(87001.HK)在香港掛牌,成為首只人民幣計價房地產(chǎn)投資信托基金。
只是匯賢產(chǎn)業(yè)信托上市后一段時間的表現(xiàn),令投資者感到失望,股價在經(jīng)歷大幅下跌后,直到2011年底才出現(xiàn)回穩(wěn)。
去年,李嘉誠持股的新加坡泓富資產(chǎn)管理有限公司(ARA
Asset Management Limited,下稱“ARA”)也曾宣布將推出Dynasty REIT上市。Dynasty
REIT的初始資產(chǎn)包括南京國際金融中心、大連天興羅斯福國際中心和上海盛邦國際大廈三處商業(yè)物業(yè),總建筑面積超過35萬平方米。
只是Dynasty
REIT的上市進(jìn)程未能如匯賢產(chǎn)業(yè)信托一樣順利,并最終因市況等原因暫停IPO。或許正是Dynasty
REIT的經(jīng)驗,讓李嘉誠更加青睞通過私人市場出售內(nèi)地商業(yè)物業(yè),而非公開市場掛牌的方式。
根據(jù)和記黃埔的公告,出售東方匯經(jīng)中心50%股權(quán)將凈賺18.4億港元,據(jù)此估算,出售項目100%股權(quán)的獲利將接近37億港元。東方匯經(jīng)中心的交易將在達(dá)成若干條件后完成,屆時這也將標(biāo)志李嘉誠在上海打造的首個寫字樓項目中全身而退。