金融是實體經(jīng)濟的潤滑劑，實業(yè)才是撬動金融的杠桿，沒有實業(yè)的金融車輪看起來只能是空轉(zhuǎn)，那么到底如何來引導(dǎo)金融資本流向?qū)嶓w經(jīng)濟呢?如何扶持小微企業(yè)，在流動性緊縮的背景之下，金融和實業(yè)相互交融的局面怎么樣才能夠?qū)崿F(xiàn)?央視財經(jīng)頻道主持人陳偉鴻和特約評論員中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍、著名財經(jīng)評論員張鴻共同評論。
如何引導(dǎo)金融資本流向?qū)嶓w經(jīng)濟呢?在流動性緊縮的背景之下，金融和實業(yè)相互交融的局面怎樣才能夠?qū)崿F(xiàn)?
方宣平是浙江紅蜻蜓鞋業(yè)股份有限公司的副總裁，主管財務(wù)，從7月20日開始，他的電話就被各大銀行的當家人給打爆了，記者采訪他時，還不斷有電話打入。
方宣平(浙江紅蜻蜓鞋業(yè)股份有限公司副總裁)：今天電話過來的，基本上都是銀行的，也就是跟我們有合作關(guān)系的幾大國有銀行。工、農(nóng)、中、建，都打電話聯(lián)系。這樣就很明確的，信號很積極的，往市場化方向走對企業(yè)是信心上的增加。
方宣平坦言，央行放開貸款利率下限的政策，對于他們這樣的大企業(yè)是利好消息。
貸款利率放開，大企業(yè)門庭若市，大企業(yè)整個的溢價能力還會進一步提高，小微企業(yè)貸款難的問題能否得到改變?
張忠來去年大學(xué)畢業(yè)，他大二的時候注冊成立了公司，專門做慶典晚會，4年的時間，他一直想通過銀行貸款來壯大自己的企業(yè)，但都因為沒有抵押物和擔保人沒能成功。從他的咨詢中感受到和以前貸款的那些門檻一樣，這次的咨詢結(jié)果沒有太大的改觀。
張忠來：其實利率對我們這樣的小企業(yè)，中小企業(yè)來講，利率其實不是對關(guān)心的，我們關(guān)心的是國家出臺這么多政策，對我們中小企業(yè)來講貸款能不能貸給我們，不能貸給我們，即使貸款利率再低利率低于5(厘)，低于基準利率，對我們來講貸不出來還是沒用的。
今年7月，國務(wù)院發(fā)布了關(guān)于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見，提出對產(chǎn)能過剩行業(yè)區(qū)分不同情況，實施差別化的信貸政策。通過信貸手段，淘汰落后產(chǎn)能，促進產(chǎn)業(yè)升級。在上海，金融機構(gòu)對于嚴重過剩的鋼鐵企業(yè)，就在擴大產(chǎn)能和升級轉(zhuǎn)型上給出了兩套不同的信貸策略。
趙錫軍：中小企業(yè)在爭取貸款方面能力會弱一些
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
總體來講，資金的供求有一個不平衡，包括結(jié)構(gòu)方面，包括數(shù)量方面，我們小微企業(yè)規(guī)模小，但是數(shù)量比較多，對資金的需求量比較大，但是供應(yīng)方面可能還有一些問題，那么結(jié)構(gòu)方面，我們很多的銀行以前習慣上就是給大企業(yè)，給優(yōu)秀企業(yè)去提供貸款。相對來講，每一單的成本是一樣的，但是你給大企業(yè)做，一單就是好幾千萬，幾十億都有，你給小企業(yè)做，一單可能就是幾萬，幾十萬，甚至多的就是幾百萬，做幾十家或者幾百家的小企業(yè)還不如做一單大企業(yè)。
從改革的方向來講，我們現(xiàn)在是一個市場化的改革方向，那市場化的改革方向就意味著所有的企業(yè)都有機會，我指的是有機會去進入市場來獲得資金。同樣對于銀行來講，對于金融機構(gòu)來講，它也有更多的機會去自主的選擇自己的客戶，所以這是改革的方向。但是最終每家銀行它都有自己的利益考慮，它肯定在選擇客戶的時候，會選擇更加優(yōu)秀，更加好，風險更加低的，回報率更加高的這些企業(yè)，那我不排除有些中小企業(yè)可能也滿足這些風險比較低的條件，但是畢竟大多數(shù)的中小企業(yè)可能在這方面會弱一些。
張鴻：最怕的是強者更強 慘的更慘
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
紅蜻蜓雖然是民營企業(yè)，但是它也屬于走紅毯的，因為它屬于大企業(yè)，幾乎沒有風險。我覺得在供的這個結(jié)構(gòu)里面，就是供應(yīng)人里面其實還有一個不平等，就是只有幾個大門可以開，我們大銀行可以存貸，開小門的小銀行或者小的信貸機構(gòu)不允許，現(xiàn)在就是允許大銀行可以開個小門，這樣大銀行本來是做大生意的，你非要讓它去放低身價去給小企業(yè)去服務(wù)，第一門不當戶不對，第二，這不是它的強項。第三，它總彎腰這個腰也不行。所以其實我們?nèi)钡氖鞘裁矗钡氖蔷鸵粋�小門的這種小銀行，小信貸機構(gòu)，它愿意和中小企業(yè)共擔風險，愿意和你一起成長。
其實最終看誰有話語權(quán)，紅蜻蜓這樣的企業(yè)在面對銀行的時候它有話語權(quán)，本來銀行還有一個底線說，你看上面規(guī)定我只能打七折，現(xiàn)在這個七折也沒有了，所以紅蜻蜓這樣的企業(yè)，或者國企，央企，它們的話語權(quán)更強了，說那你給我打三折吧，這個時候，銀行業(yè)因為互相競爭，所以這個時候強者更強。但是弱者，像小張這樣的企業(yè)，它有可能在這種時候貸上，為什么?因為有一些銀行說，既然我給這些大企業(yè)優(yōu)惠了那么多，那我本來不準備貸給你這個小企業(yè)的，我給你利率高點，我能回補一些我的利潤，這個時候就是小企業(yè)有可能貸上款，原來貸不上有可能貸上款，但是可能利率它要付出利率更高的代價，所以我擔心到最后形成了一個馬太效應(yīng)，就是強者更強，牛者更牛，慘的更慘。
趙錫軍：政府相應(yīng)的分擔銀行的風險 存款人資金的安全度會高一些
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
兩個方面都要做，一個是市場化改革的措施要繼續(xù)往前推進，讓企業(yè)、銀行有更多的判斷自己跟什么樣的對手、客戶打交道的能力和權(quán)利，這是要往前推進的;第二，從管理、監(jiān)管角度來講，要有一些區(qū)別的對待，包括我們現(xiàn)在在監(jiān)管方面也有一些區(qū)別對待的，比如對中小企業(yè)的一些這種風險方面的指標，像不良的資產(chǎn)的比率，可能對放大的企業(yè)的貸款和放小企業(yè)的貸款有所不一樣，比如說對中小企業(yè)放貸款的增長速度，那么對大企業(yè)和小企業(yè)可能也是不一樣的，對小企業(yè)可能會放的更松一些。
最終，我們在繼續(xù)往前推進改革和繼續(xù)往前走的時候，我們要考慮到，總的銀行體系要有一個總的風險的控制，不能一味的去做大企業(yè)，一味去做小企業(yè)，它有一個平衡，這個平衡在哪?我個人理解，每個企業(yè)有一個自己跟自己相匹配的銀行，或者是渠道。同樣的，每家銀行都有自己合適的，比較集中的客戶，這樣就需要銀行要多層次、多元化，企業(yè)也是分大中小各個不同的層次，這樣不同的銀行和大中小銀行體系比較成熟了，那相對能夠滿足不同客戶的需求了。
監(jiān)管部門托著兩頭，一頭是需求資金的一方，就是企業(yè);另外一頭是提供資金的一方，這個資金一方不是銀行，是存款人。所以它要考慮到，萬一我經(jīng)營資金的銀行從存款人那吸收的資金，然后把它放貸放給企業(yè)，如果這個企業(yè)的風險容忍度放松了，壞賬增加了，萬一存款人那邊不干了怎么辦?所以它托著兩頭，它從中間要找一個平衡。從這個角度來講，可能我們在做監(jiān)管政策，或者是我們做其它一些鼓勵政策時，要考慮到不僅僅是企業(yè)的資金需求，還有考慮到居民的存款的安全。這兩者之間把握好這個平衡的問題。在這個中間，萬一比如說企業(yè)這塊，我讓銀行承擔了更多的風險，這個風險是不是能讓別的主體分擔一些?比如說地方政府，或者是社會的一些組織機構(gòu)等等，這樣大家互相擔一點風險，銀行承擔的風險會小一些，成本也會低一些，存款人的資金可能安全度也會高一些。
張鴻：要允許民營資本進入市場來炒作
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
除了這個風險的控制，我們其實政策上還是應(yīng)該放一些門檻。你看風險這個門檻，其實某種程度上放松了，比如上海這次42條應(yīng)對中央金融10條出的42條政策里面就有，就是你要對小微企業(yè)的貸款，銀行的容忍度，壞賬容忍度要增加，這是一個。還有很多政策是放門檻，就是允許民營資本來成立自負盈虧的銀行等等，這些就是原來我們限制的東西，我們要允許它們進入市場來炒作。
這兩天看到一個新聞挺心寒的，就是阿里巴巴的支付寶發(fā)了一個微博說，由于眾所周知的原因，它的POS現(xiàn)在停了，但眾所周知原因到底是什么?很多人就猜是不是有既得利益者不許?如果真是由于既得利益者的阻撓，讓它在這個業(yè)務(wù)上不許開展下去，那就跟我們現(xiàn)在金融改革的方向是違背的。因為我們既然允許人家創(chuàng)新，讓人家進來，那其實意味著創(chuàng)新者是來攪局，是要分蛋糕的，我們就要做好蛋糕被人分出去的準備，而不是不允許你來分這個蛋糕。
趙錫軍：要建立存款保險制度 降低存款人的擔憂
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
我個人覺得，為了分擔這個風險，那么我們可能有一些很重要的措施要出來，比如說存款保險制度，這是一個很重要的措施，將來比如說利率市場化，市場化以后，那么這些商業(yè)銀行承擔的風險會更大一些，那怎么樣保護存款人的利益，降低存款人的擔憂，就要有存款保險制度，從市場化的制度分擔這個風險。
另外，比如說我們還有一些相應(yīng)的制度，特別是對地方政府和這些社會的中介機構(gòu)、專業(yè)性的機構(gòu)，比如說信用評級方面，擔保方面等等，需要更加的充實和加強這方面的力量，特別是對企業(yè)的信用等級的評定，我們現(xiàn)在是銀行自己來做，如果有中介機構(gòu)能夠做得更好，或者是說各個地方的中介機構(gòu)能夠?qū)Ξ數(shù)氐钠髽I(yè)很了解，或者地方政府來出面做一些工作，能夠提供更好的平臺，這樣能讓銀行對某一個地方的所有的中小企業(yè)有一個集中的平臺，能更好的了解，比如它的財務(wù)狀況等等，那樣在放貸款的時候能夠降低成本來統(tǒng)一的授信，這樣就可以好一些。另外，還有一些行業(yè)協(xié)會，產(chǎn)業(yè)鏈的一些上下游聯(lián)動的東西，也可以讓它們在中間發(fā)揮作用，或者提供一些擔保，保障，加強這方面的力量，讓它們盡可能地能夠在市場化過程中間能夠承擔起新的角色，來分擔這個風險。
張鴻：中小企業(yè)只有不到5%的直接融資的比例
(《央視財經(jīng)評論》評論員)
為什么我們現(xiàn)在銀行的風險很大?就是因為我們絕大多數(shù)的風險都集中在銀行了。中小企業(yè)更慘烈，中小企業(yè)大概只有不到5%的直接融資的比例，所以企業(yè)想要錢找不到可以貸款的，有錢的人又找不到企業(yè)，所以我們現(xiàn)在必須讓這個生態(tài)變得合理起來，讓這邊有能夠愿意掏錢給那些企業(yè)貸款的人，貸款人能夠有方式貸給你，盡量在減少風險的情況下，我們多元有創(chuàng)新。不是我們今天說的扶持，不是你大銀行的一個姿態(tài)，而是生意，它就是生意，是雙贏，就是我也掙錢，你也掙錢，我不需要扶持你，是你也扶持我，我也扶持你，這樣才是一個真正的金融生態(tài)。
趙錫軍：政府要為企業(yè)營造一個好的融資環(huán)境
(《央視財經(jīng)評論》特約評論員)
我們能夠看到，從政府的層面，從中介機構(gòu)的層面，從銀行和企業(yè)的層面都能夠形成一個合力。這個合力怎么來形成?首先，從政府的角度來講，你要為當?shù)氐钠髽I(yè)營造好一個好的信息的環(huán)境和金融的生態(tài)環(huán)境，你不能讓當?shù)匦纬梢粋�信用不好的環(huán)境，你要讓企業(yè)能夠有好的融資環(huán)境，這是當?shù)卣胸熑蔚摹?/P>