八成中企海外投資實(shí)現(xiàn)盈利或持平
9日，商務(wù)部、國家統(tǒng)計(jì)局、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《2012年度中國對外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，正式公布2012年中國對外直接投資的年度數(shù)據(jù)。《公報(bào)》顯示，2012年我國對外投資創(chuàng)下878億美元?dú)v史新高，首次成為全球第三大對外投資國。商務(wù)部官員稱，今年我國對外投資仍將保持穩(wěn)定增長，預(yù)計(jì)全年增長15%。
值得關(guān)注的是，《公報(bào)》還顯示，我國境外總資產(chǎn)雖然突破5000億美元，但這一規(guī)模僅為美國的十分之一，居全球第13位。
專家表示，上述數(shù)據(jù)反映了我國企業(yè)“走出去”現(xiàn)狀：突飛猛進(jìn)但仍處在起步階段。據(jù)商務(wù)部介紹，目前約八成中國企業(yè)海外投資可以盈利或者持平，不過專家同時(shí)提示，“走出去”的風(fēng)險(xiǎn)正在上升。
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數(shù)據(jù)來源：商務(wù)部；聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議《2013世界投資報(bào)告》 |
新高 去年我國對外投資達(dá)878億美元
商務(wù)部、國家統(tǒng)計(jì)局、國家外匯管理局在“第十三屆中國對外投資貿(mào)易洽談會”期間聯(lián)合發(fā)布的《公報(bào)》顯示，2012年，在全球外國直接投資流出量較上年下降17%的背景下，中國對外直接投資創(chuàng)下流量878億美元的歷史新高，同比增長17.6%，首次成為世界第三大對外投資國，僅次于美國和日本。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年，中國對美國投資40.48億美元，同比增長123.5%，美國成為繼中國香港之后的中國第二大直接投資目的地。2012年，中國對外直接投資中流向英屬維爾京群島、開曼群島的投資共計(jì)30.67億美元，較上年下降72.5%。
海外并購已成為對外投資的主要方式之一。《公報(bào)》顯示，2012年，中國企業(yè)共實(shí)施對外投資并購項(xiàng)目457個(gè)，實(shí)際交易金額434億美元，均創(chuàng)歷史之最。
最近的一個(gè)并購案例是，雙匯國際控股有限公司收購全球規(guī)模最大的生豬生產(chǎn)商及豬肉供應(yīng)商史密斯菲爾德，中企海外并購再度引起市場的關(guān)注。據(jù)悉，該收購案日前通過了美國外國投資委員會的批準(zhǔn)，烏克蘭政府也放行了這一交易，史密斯菲爾德股東將于9月24日召開特別股東大會就此次交易進(jìn)行投票。
“受尋求市場、提高績效、獲取自然資源和戰(zhàn)略資產(chǎn)等多元目標(biāo)驅(qū)動，中國公司對外投資的行業(yè)和國家范圍非常廣泛。”聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議投資和企業(yè)司司長詹曉寧說，值得注意的是，中國的海外基礎(chǔ)設(shè)施投資增長很快，如中國在東南亞的基礎(chǔ)設(shè)施投資過去幾年迅速上升。對各國投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)的調(diào)查表明，中國被列為最有前途的外國直接投資來源地。
盡管2013年全球投資低迷態(tài)勢延續(xù)，但中國對外投資依然將保持穩(wěn)增。商務(wù)部合作司商務(wù)參贊周振成表示，今年對外投資預(yù)計(jì)仍將保持穩(wěn)定的增長，“目前估算全年增長15%沒有問題”。
商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，今年1至7月，中國累計(jì)實(shí)現(xiàn)非金融類境外直接投資505.5億美元，同比增長20%。
進(jìn)展 我國境外總資產(chǎn)達(dá)5319億美元
從存量來看，目前，中國對外投資遍布全球近八成的國家和地區(qū)，投資存量高度集中。《公報(bào)》顯示，截至2012年底，中國1.6萬家境內(nèi)投資者在境外設(shè)立企業(yè)近2.2萬家，分布在全球179個(gè)國家(地區(qū))。2012年末，中國對外直接投資存量高度集中，前20位國家(地區(qū))存量累計(jì)占總量的89.3%。
從行業(yè)來看，對外投資行業(yè)分布廣泛，門類齊全，相對集中。《公告》顯示，2012年末，中國對外直接投資覆蓋了國民經(jīng)濟(jì)所有行業(yè)類別，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)/倉儲和郵政業(yè)、建筑業(yè)，上述七個(gè)行業(yè)累計(jì)投資占我國對外直接投資存量總額的92.4%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2012年底，中國對外直接投資累計(jì)凈額(存量)達(dá)5319.4億美元，位居全球第13位。
在我國非金融類跨國公司中，境外企業(yè)資產(chǎn)總額排名位居首位的是中國石油化工集團(tuán)公司，其后是中國石油天然氣集團(tuán)公司和華潤(集團(tuán))有限公司。
值得關(guān)注的是，雖然我國對外投資存量已經(jīng)突破5000億美元，但與發(fā)達(dá)國家仍有較大差距。周振成坦言：“與發(fā)達(dá)國家相比，由于中國對外直接投資起步較晚，僅相當(dāng)于美國對外投資存量的10.2%，英國的29.4%，德國的34.4%，法國的35.5%，日本的50.4%。”
在全國政協(xié)常委、經(jīng)濟(jì)委員會副主任李毅中看來，在“走出去”的過程中，中國企業(yè)不斷成長。他表示，受國際金融危機(jī)影響，世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，但同時(shí)，也為國內(nèi)企業(yè)“走出去”創(chuàng)造了機(jī)遇和空間。近年來，我國企業(yè)“走出去”取得了重大進(jìn)展，積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。
普華永道中國企業(yè)并購部合伙人路谷春也對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，事實(shí)上，中國企業(yè)在面對海外并購機(jī)會時(shí)，心態(tài)已經(jīng)日漸成熟。金融危機(jī)帶來的所謂“抄底”對中國企業(yè)的刺激度已經(jīng)不像幾年前那么高，現(xiàn)在中國企業(yè)已經(jīng)更多關(guān)注一個(gè)收購項(xiàng)目是否真的適合自己，并在合理價(jià)格買入。
此外，針對中國企業(yè)尤其是央企對外投資屢屢巨虧的說法，周振成反駁說，目前79.2%的中國企業(yè)在對外投資中可以盈利或者持平，如果只看央企，這個(gè)比例也高達(dá)80%。
風(fēng)險(xiǎn) 專家提示健全保障機(jī)制
盡管我國企業(yè)對外投資取得一定成績，但是專家也提醒，當(dāng)前仍有一些正在積聚的風(fēng)險(xiǎn)因素制約著企業(yè)“走出去”的規(guī)模擴(kuò)大和效益提高。
詹曉寧提示說，全球范圍內(nèi)投資保護(hù)主義的風(fēng)險(xiǎn)有所加大。2012年，各國新出臺的投資政策中，對外國投資加強(qiáng)監(jiān)管和限制的政策措施比例上升到25%。“許多國家正在加強(qiáng)對外國投資的監(jiān)管，有的國家則更多地利用產(chǎn)業(yè)政策，收緊對外資的審查和監(jiān)督程序。此外，一些國家在針對跨國并購的準(zhǔn)入方面也愈發(fā)挑剔，并開始限制戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的外資介入”。
“與我國企業(yè)加快‘走出去’相伴的是境外投資風(fēng)險(xiǎn)呈上升的趨勢，特別是社會安全風(fēng)險(xiǎn)、法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)以及中外員工融合等，并且正在持續(xù)上升。”李毅中9日出席“2013年國際投資論壇”時(shí)表示。
在社會安全風(fēng)險(xiǎn)方面，李毅中指出，盡管具有比較好的商機(jī)，但近年來不少中國企業(yè)受到當(dāng)?shù)貨_突的影響，在高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)的投資遭受挫折，甚至在少數(shù)國家曾經(jīng)出現(xiàn)過人員安全受到威脅或者發(fā)生傷亡的事件。
在法律法規(guī)和制度風(fēng)險(xiǎn)方面，李毅中表示，由于各國的法律規(guī)定很不一樣，企業(yè)到海外投資需要熟悉東道國的相關(guān)法律，關(guān)注東道國相關(guān)政策的變化。此外，“雖然是出于保護(hù)本土行業(yè)的目的，但美國就專門設(shè)立了海外投資委員會，以國家安全的名義對跨國投資進(jìn)行審查，我國的華為、中興、三一重工等均被或者曾被拒之門外。”李毅中舉例稱。
項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)也是當(dāng)前中國企業(yè)“走出去”需要特別警惕的。在項(xiàng)目融資中往往存在著操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、匯率和利率的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要對海外目標(biāo)企業(yè)、目標(biāo)項(xiàng)目、目標(biāo)資產(chǎn)做周到細(xì)致的可行性研究，注重權(quán)益、債務(wù)債權(quán)、經(jīng)營管理、市場，社會環(huán)境等情況。李毅中特別強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前單一的融資方式不僅加重了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，而且會帶來一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。“目前我國企業(yè)跨國并購和投資項(xiàng)目主要還是自有資金，或者是銀行的貸款。至于在國際上發(fā)股和換股等方式還很少利用，這是局限性所在”。
商務(wù)部跨國公司研究所所長王志樂說，社會責(zé)任問題、環(huán)境問題、合規(guī)反腐問題等，這些“非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)”也要非常警惕。
專家表示，面對來自各方的多重風(fēng)險(xiǎn)，國內(nèi)企業(yè)在“走出去”過程中的風(fēng)險(xiǎn)防范能力亟待加強(qiáng)。李毅中認(rèn)為，國家層面的相關(guān)規(guī)劃缺位也會造成企業(yè)對外投資的盲目性和無序性。他建議制定“走出去”戰(zhàn)略規(guī)劃，以及主要行業(yè)的專項(xiàng)規(guī)劃。此外，應(yīng)盡快建立符合國際慣例的海外并購?fù)顿Y項(xiàng)目的法律法規(guī)體系，實(shí)現(xiàn)海外投資管理的法制化、規(guī)劃化。