8月20日，盛屯礦業(yè)發(fā)布增發(fā)公告顯示，公司擬募資不超過(guò)11.51億元，其中6.22億元用于收購(gòu)盛屯投資85.71%股權(quán)以及貴州華金3%的股權(quán)。
盛屯礦業(yè)此次增發(fā)，收購(gòu)標(biāo)的盛屯投資的各大股東和定向發(fā)行認(rèn)購(gòu)方的收益或?qū)⒔?億元。
與盛屯礦業(yè)今年5月17日發(fā)布的增發(fā)預(yù)案相比，此次公告中，增發(fā)價(jià)由8.77元/股下調(diào)至7.14元/股，盛屯投資全部股權(quán)的估值由8.4億元降為7.04億元。
有投資者認(rèn)為，貴州華金經(jīng)盛屯投資倒手，一年后以翻倍價(jià)格賣給上市公司，上市公司此舉或涉嫌利益輸送。
核心資產(chǎn)13個(gè)月增值1倍
增發(fā)公告顯示，盛屯礦業(yè)擬以7.14元/股的價(jià)格，發(fā)行股份募資不超過(guò)11.51億元，其中6.22億元用于收購(gòu)盛屯投資85.71%股權(quán)以及貴州華金3%股權(quán)。
收購(gòu)?fù)瓿珊螅鲜泄緦⒊钟惺⑼屯顿Y100%股權(quán)，而盛屯投資持有尚輝公司100%股權(quán)、尚輝公司持有貴州貴力100%股權(quán)、貴州貴力持有貴州華金97%股權(quán)，可見(jiàn)，此次資產(chǎn)收購(gòu)主要目的即為貴州華金的100%股權(quán)。
早在2012年5月3日，盛屯礦業(yè)公告稱，盛屯投資以0.3萬(wàn)美元的價(jià)格收購(gòu)尚輝公司100%股權(quán)，再通過(guò)尚輝公司以5230萬(wàn)美元(約合人民幣32026.94萬(wàn)元)的價(jià)格收購(gòu)香港華金(貴州貴力前身)100%股權(quán)，該交易于2012年4月26日完成。
截至評(píng)估基準(zhǔn)日2013年6月31日，貴州華金總資產(chǎn)10364.99萬(wàn)元，總負(fù)債8442.5萬(wàn)元，凈資產(chǎn)1922.49萬(wàn)元，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估的股東全部權(quán)益價(jià)值為61,448.02萬(wàn)元，增值率3096.27%。
增發(fā)公告還顯示，在評(píng)估基準(zhǔn)日2013年6月30日，盛屯投資經(jīng)審計(jì)后的資產(chǎn)總額為40,996.24萬(wàn)元，凈資產(chǎn)(股東全部權(quán)益)40,987.02萬(wàn)元；評(píng)估值總資產(chǎn)為70,398.46萬(wàn)元，負(fù)債9.22萬(wàn)元，凈資產(chǎn)(股東全部權(quán)益)70,389.24萬(wàn)元。與經(jīng)審計(jì)后的賬面價(jià)值比較，總資產(chǎn)評(píng)估增值29,402.22萬(wàn)元，增值率為71.72%，凈資產(chǎn)(股東全部權(quán)益)評(píng)估增值29,402.22萬(wàn)元，增值率為71.74%。
也就是說(shuō)，盛屯投資2012年4月26日，以約3.20億元的價(jià)格收購(gòu)貴州貴力(主要資產(chǎn)為貴州華金)，而在2013年6月31日，貴州華金的價(jià)值為6.14億元，13個(gè)月貴州華金價(jià)值增值將近一倍，盛屯投資的幾方股東合計(jì)享有收益近3億元。
有投資者認(rèn)為，貴州華金經(jīng)盛屯投資倒手，一年后以翻倍價(jià)格賣給上市公司，或涉嫌利益輸送。
對(duì)于收購(gòu)標(biāo)的增值的原因，盛屯礦業(yè)解釋稱，是盛屯投資在取得貴州華金97%股權(quán)之后，投入累計(jì)超過(guò)8000萬(wàn)元對(duì)其進(jìn)行全方位的整改和完善，貴州華金負(fù)債8842.75萬(wàn)元主要成本是應(yīng)付盛屯投資和貴州貴力的往來(lái)款。
各方分享6億元盛宴
事實(shí)上，盛屯礦業(yè)此次增發(fā)，各方股東和定向發(fā)行認(rèn)購(gòu)方的收益或?qū)⒔?億元。
資料顯示，盛屯投資成立于2011年9月2日，至今不到2年。
8月20日，盛屯礦業(yè)股價(jià)收于8.83元/股，若以7.14元/股的價(jià)格計(jì)算，發(fā)行不超過(guò)16122萬(wàn)股股權(quán)，盛屯投資此次定向發(fā)行的認(rèn)購(gòu)方浮盈合計(jì)或達(dá)2.72億元。
若算上資產(chǎn)收購(gòu)溢價(jià)，盛屯投資的各方股東，在2012年4月26日收購(gòu)貴州華金，再賣給上市公司，資本運(yùn)作不到兩年即產(chǎn)生將近6億元盈利。
盛屯礦業(yè)的實(shí)際控制人姚雄杰擬以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行規(guī)模的10%，匯添富基金專戶-盛世資產(chǎn)管理計(jì)劃(集合盛屯礦業(yè)公司高管、骨干員工的自有資金，通過(guò)匯添富專戶集中持有盛屯礦業(yè)股權(quán))擬以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行規(guī)模的6%，也將獲得可觀的收益。
事實(shí)上，早在2013年5月18日，盛屯礦業(yè)即發(fā)布了增發(fā)預(yù)案，該預(yù)案顯示公司擬以不低于8.77元/股的價(jià)格發(fā)行股份，募資總額不超過(guò)142757萬(wàn)元，其中7.24億元(預(yù)估)用于收購(gòu)盛屯投資85.71%股權(quán)及貴州華金3%股權(quán)。
值得注意的是，根據(jù)該預(yù)案，盛屯投資全部股權(quán)預(yù)估值為8.4億元，貴州華金全部股權(quán)預(yù)估值為8.4億元，盛屯投資與貴州華金估價(jià)一致，而在此次的公告中，盛屯投資全部資產(chǎn)估值7.04億元，貴州金華全部資產(chǎn)估值為6.14億元。投資者疑惑，為何估值會(huì)發(fā)生差異？