今天上午11點(diǎn)鐘左右，大盤(pán)拉出了幾乎一條筆直上漲的行情，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行的走勢(shì)也如出一轍。同一時(shí)間，包括中石油、中石化、中國(guó)銀行在內(nèi)的多支大盤(pán)藍(lán)籌股集體出現(xiàn)了直線拉升的行情。一瞬間，上證指數(shù)暴漲5%，這讓很多的投資人目瞪口呆，大家紛紛做出各種猜測(cè)：到底發(fā)生了什么事?是有重大的利好政策出臺(tái)?還是人為操作?甚至有人懷疑，是不是交易系統(tǒng)出了故障?央視財(cái)經(jīng)頻道主持人沈竹和特約評(píng)論員東北證券財(cái)富管理部副總經(jīng)理郭峰、東方證券投資顧問(wèn)左劍明、著名財(cái)經(jīng)評(píng)論員林耘共同評(píng)論。
股市詭異暴漲，是有重大的利好政策出臺(tái)?是人為操作?還是交易系統(tǒng)出了故障?
今天，沉悶的A股出現(xiàn)大幅震動(dòng)，平淡的早盤(pán)行至11點(diǎn)05分，兩市金融股出現(xiàn)大面積異動(dòng)，工行，農(nóng)行，光大銀行，海通證券等股票瞬間拉至漲停。中石油沖擊漲，上證指數(shù)瞬間拉升于100點(diǎn)，最高達(dá)到2198點(diǎn)，在8分鐘內(nèi)，漲幅擴(kuò)大至于5%。14點(diǎn)23分，光大證券發(fā)布公告稱，承認(rèn)套利系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題，公司正在進(jìn)行相關(guān)核查和處置工作。16點(diǎn)19分，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，針對(duì)今天上證指數(shù)暴漲的問(wèn)題，上交所和上海證監(jiān)局正在對(duì)異常交易的原因進(jìn)行調(diào)查。
午后，股指迅速回落，截止收盤(pán)，滬指報(bào)2068.45點(diǎn)，下跌0.64%，深成指報(bào)8168.09點(diǎn)，下跌0.74%。上交所今天收盤(pán)后發(fā)布公告稱，今天，交易系統(tǒng)運(yùn)行正常，以達(dá)成的交易將進(jìn)入正常清算交收環(huán)節(jié)。據(jù)報(bào)道，光大證券董事會(huì)秘書(shū)稱，目前公司正在進(jìn)行進(jìn)一步的交易核查，至于目前投資者關(guān)注的賠償問(wèn)題，公司會(huì)進(jìn)一步討論，如有具體方案會(huì)通過(guò)公告公布。
郭峰：事件不可能這么簡(jiǎn)單 很多投資者損失很大
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》特約評(píng)論員)
實(shí)際上從上交所公布的信息來(lái)看，光大承認(rèn)了在今天盤(pán)中出現(xiàn)了一個(gè)烏龍事件，所以導(dǎo)致交易出現(xiàn)了一定的異常。從全天的走勢(shì)我們也看到，上午收市前半小時(shí)明顯受到了這個(gè)烏龍事件的影響，指數(shù)出現(xiàn)了異動(dòng)，到下午，應(yīng)該說(shuō)市場(chǎng)重新回歸到一個(gè)相對(duì)平靜的過(guò)程。
今天導(dǎo)致這么大的一個(gè)烏龍事件，我相信對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)的影響是非常巨大的，現(xiàn)在雖然說(shuō)把焦點(diǎn)原因落實(shí)到了光大證券的這樣一個(gè)烏龍事件操作引起的。但我們覺(jué)得，一個(gè)是未來(lái)管理層確實(shí)對(duì)光大證券風(fēng)控和整個(gè)合規(guī)方面做的，相對(duì)來(lái)說(shuō)還是出現(xiàn)了一定的失誤，這應(yīng)該進(jìn)行一個(gè)嚴(yán)厲的懲處;從光大證券內(nèi)部而言，為什么會(huì)出現(xiàn)這樣大的一個(gè)失誤?這也應(yīng)該找到相關(guān)的當(dāng)事部門(mén)和當(dāng)事人進(jìn)行一定的調(diào)查，我相信事件不可能這么簡(jiǎn)單，因?yàn)殡m然作為當(dāng)事者的主要證券商，光大證券可能會(huì)面臨自營(yíng)的一些損失，但我們看到由于它的過(guò)失操作，導(dǎo)致了指數(shù)出現(xiàn)了一個(gè)大幅的波動(dòng)，而今天又是一個(gè)股指期貨的交割日，因?yàn)檫@樣一個(gè)波動(dòng)，很多投資者在股指期貨上面臨的損失，應(yīng)該說(shuō)遠(yuǎn)遠(yuǎn)要大于它的烏龍指數(shù)帶來(lái)的這樣一個(gè)損失。
左劍明：如果一個(gè)操盤(pán)手能夠拿出這么大的資金在短期做一個(gè)集中性的買(mǎi)入動(dòng)作 它的權(quán)限可能是不當(dāng)?shù)?/STRONG>
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》特約評(píng)論員)
今天下午，媒體給出了比較多的聲音，一方面我們看到對(duì)于交易所有一個(gè)逐步澄清的過(guò)程，包括中金所也有一個(gè)澄清的過(guò)程，也就是管理部門(mén)開(kāi)始紛紛地對(duì)一些市場(chǎng)上的傳聞第一手的來(lái)做澄清;第二，部分媒體開(kāi)始對(duì)光大證券采取密集的報(bào)導(dǎo)，從一點(diǎn)半以后，市場(chǎng)當(dāng)中的聲音開(kāi)始逐漸的輪廓清晰。從現(xiàn)在的角度上面來(lái)看，有可能是它的一個(gè)自營(yíng)部門(mén)，或者是策略部門(mén)采取了一定的措施，有可能是它們這個(gè)部門(mén)下單時(shí)候出現(xiàn)了一定的損失。
其實(shí)，大家都會(huì)聚焦一個(gè)數(shù)字，叫做70個(gè)億。其實(shí)到目前為止，這個(gè)金額是沒(méi)有做一個(gè)確定的，因?yàn)楝F(xiàn)在從一個(gè)交易記錄當(dāng)中來(lái)看，從11點(diǎn)05分拉到11點(diǎn)07分，在一些權(quán)重股當(dāng)中耗用的資金應(yīng)該是在16個(gè)億左右，所以我們要進(jìn)一步的確認(rèn)它的金額，因?yàn)橹挥写_認(rèn)了金額之后我們才能知道，它之后帶來(lái)的直接損失是多少。如果是70個(gè)億，那損失10%，就是7個(gè)億。對(duì)一家公司來(lái)說(shuō)，20個(gè)億的一個(gè)凈利潤(rùn)，如果損失7個(gè)億，那也就是40%的一個(gè)，一年當(dāng)中的收入就已經(jīng)開(kāi)始打了一個(gè)水漂;第二，我們要關(guān)注到有一個(gè)跡象，如果一個(gè)操作團(tuán)隊(duì)能夠輕易動(dòng)用上10億的金額投入到證券市場(chǎng)，我們要關(guān)心一下它之后的風(fēng)控，它的權(quán)限設(shè)的是否合當(dāng)，那我們?cè)谥蟮倪^(guò)程當(dāng)中要逐步的規(guī)范。因?yàn)槿绻粋�(gè)操盤(pán)手能夠拿出這么大的資金在短期當(dāng)中做一個(gè)集中性的買(mǎi)入動(dòng)作，有可能它的權(quán)限是不當(dāng)?shù)摹?/P>
林耘：光大證券的直接損失不是特別大 甚至存在套利的機(jī)會(huì)
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》特約評(píng)論員)
它不是買(mǎi)入一個(gè)簡(jiǎn)單的東西，它買(mǎi)入的是上證50ETF，買(mǎi)入的是一攬子的標(biāo)的，而這些都是權(quán)重股，對(duì)指數(shù)的影響非常大，同時(shí)又是股指期貨的標(biāo)的，對(duì)股指期貨又產(chǎn)生了一個(gè)傳導(dǎo)作用。今天的時(shí)間也特別特殊，是股指期貨的結(jié)算日，也是證監(jiān)會(huì)每周五就會(huì)跟媒體溝通發(fā)消息的時(shí)間。那么證券市場(chǎng)每天都飄著大量的消息，有利好消息、利空消息以及未確認(rèn)的消息，那么很多投資者是根據(jù)盤(pán)面來(lái)決定這些消息有可能或者沒(méi)可能兌現(xiàn)，來(lái)決定自己下一步的操作，所以它這么一帶動(dòng)就引發(fā)了連鎖反應(yīng)，像是蝴蝶扇動(dòng)的翅膀而引發(fā)了一場(chǎng)颶風(fēng)。
我覺(jué)得光大證券這次誤操作的結(jié)果非常嚴(yán)重，因?yàn)樗l(fā)了市場(chǎng)一個(gè)連鎖反應(yīng);第二，我們看到光大證券可能直接的損失并不是特別大，甚至它有可能存在套利的機(jī)會(huì)，比如說(shuō)它在這個(gè)部門(mén)上誤操作，買(mǎi)高了，下的單子很大，極有可能下的是市價(jià)買(mǎi)入，所以能夠打到漲停板，如果是限價(jià)買(mǎi)入不會(huì)打到漲停板，它會(huì)限定在某個(gè)價(jià)格才會(huì)成交。然后因?yàn)楝F(xiàn)在股市是T+0交易，而光大證券實(shí)際上是一家不小的券商，它這邊買(mǎi)入，那邊有可能在下午的時(shí)候，如果光大證券的賣(mài)出行為、買(mǎi)賣(mài)行為沒(méi)有被暫停，那它有可能在下午賣(mài)出。另外，有必要調(diào)查一下光大證券，在股指期貨上面的一個(gè)頭寸，它是多投還是空投，有多大的一個(gè)頭寸，客觀上它存在著一個(gè)連鎖的反應(yīng)。
郭峰：投資者面對(duì)這種市場(chǎng)波動(dòng) 不應(yīng)盲目的跟從
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》特約評(píng)論員)
這個(gè)事件帶給我們的教訓(xùn)很多，從教訓(xùn)上來(lái)看，給市場(chǎng)參與各方都提供了要吸取的方面。首先對(duì)券商而言，光大證券作為一個(gè)當(dāng)事者，主要的券商，那我相信你作為一個(gè)券商，作為一個(gè)金融投資者的風(fēng)控、合規(guī)方面如何來(lái)進(jìn)一步的完善，如何避免這種事件的發(fā)生?這是作為一個(gè)金融機(jī)構(gòu)和券商所要關(guān)注的。我相信未來(lái)的市場(chǎng)規(guī)模會(huì)越來(lái)越大，衍生品市場(chǎng)規(guī)模也會(huì)越來(lái)越大，所以一旦操作失誤，可能會(huì)給一家機(jī)構(gòu)帶來(lái)一個(gè)致命的損失。
第二，從整個(gè)市場(chǎng)的管理者而言，大家中午的時(shí)候都在等待關(guān)注交易所的方面有沒(méi)有采取及時(shí)的行為，因?yàn)樵诙潭處追昼娭畠?nèi)，指數(shù)能夠快速拉升5%左右，那么這應(yīng)該是一個(gè)明顯的異動(dòng)的現(xiàn)象，就是我們的交易所面對(duì)這樣一種很不正常的交易行為，有沒(méi)有采取一種積極的壟斷措施?因?yàn)樵诤Ｍ猓笖?shù)出現(xiàn)大幅度波動(dòng)，波幅超過(guò)2%的時(shí)候，應(yīng)該是有一個(gè)短暫的壟斷的機(jī)制，那么這可以讓市場(chǎng)情緒處于一個(gè)相對(duì)冷靜的狀況，而不是像今天可能第一筆單子頭兩分鐘是因?yàn)闉觚埵录竺嬉徊ㄉ蠞q我們就可以看出，明顯是有跟風(fēng)盤(pán)在跟進(jìn)，大家不明就理的話，就都以為真的有什么重大利好要出臺(tái)，所以很多跟風(fēng)盤(pán)盲目地殺進(jìn)去，導(dǎo)致下午又出現(xiàn)了一個(gè)回調(diào)，我覺(jué)得這就在我們的管理層方面，交易所方面能不能采取一些措施?
第三，我們的投資者確實(shí)面對(duì)這種市場(chǎng)波動(dòng)，該如何調(diào)整自己的策略，而不是盲目的跟從，這應(yīng)該是從這個(gè)事件當(dāng)中吸取的。
左劍明：在內(nèi)部風(fēng)控當(dāng)中 給某些人的權(quán)限有可能過(guò)大
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》特約評(píng)論員)
在這次的結(jié)果當(dāng)中，我認(rèn)為相對(duì)來(lái)說(shuō)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可控的事件，為什么?第一，目前為止中國(guó)采取的一個(gè)T+1的制度，也就是在上午追進(jìn)去的人，就算下午有關(guān)部門(mén)開(kāi)始做一個(gè)逐步的澄清，很多人還是出不出來(lái)，所以它還會(huì)影響下周一的盤(pán)面;第二，不一定是致命，為什么?這次的事件跟巴黎銀行事件還有所區(qū)別，它這次采取的是現(xiàn)貨當(dāng)中的下了一個(gè)烏龍指，跟在金融衍生品當(dāng)中下烏龍指是完全不一樣的，因?yàn)榻鹑谘苌酚锌赡軙?huì)采取5倍，甚至10倍的放大杠桿，而在現(xiàn)貨市場(chǎng)當(dāng)中，畢竟我是拿真金白銀去買(mǎi)的一個(gè)現(xiàn)貨。
這個(gè)事件的背后可以折射出兩點(diǎn)：第一，我們交易習(xí)慣當(dāng)中，特別是我們內(nèi)部風(fēng)控當(dāng)中，給某些人的權(quán)限有可能過(guò)大，我認(rèn)為這個(gè)是一定要采取一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)防范的，第二，在以后金融衍生品越來(lái)越多的情況中，如果是在金融衍生品市場(chǎng)里出現(xiàn)一個(gè)烏龍指，我相信影響力會(huì)比今天來(lái)的更大。
林耘：證券市場(chǎng)非常敏感脆弱 任何風(fēng)吹草動(dòng)都可以引發(fā)疊加的效果
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》特約評(píng)論員)
大家看到證券市場(chǎng)是非常敏感、非常脆弱的，任何的風(fēng)吹草動(dòng)都可以引發(fā)疊加的效果，引發(fā)自我加強(qiáng)，每天都有大量的消息在那流動(dòng)，有時(shí)候因?yàn)楸P(pán)面出現(xiàn)異動(dòng)就把這些消息帶出來(lái)。其實(shí)今天很多媒體在盤(pán)中的時(shí)候就開(kāi)始跟進(jìn)，發(fā)布有多少多少利好，這其實(shí)也起到推波助瀾的結(jié)果。當(dāng)時(shí)我的第一反應(yīng)很直接，我覺(jué)得是烏龍指，因?yàn)樗慕灰资撬查g的爆發(fā)，它就一筆、兩筆就打到了漲停。所以投資者在市場(chǎng)上生存一定要善于控制自己的情緒，弄不懂的時(shí)候，不要輕易出手。
首先，限價(jià)的交易和限量的交易本身就應(yīng)該起到一個(gè)約束市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的作用;另外，及時(shí)的公告讓事件大白于天下也非常重要。為什么今天下午跌下來(lái)了，很多人可能覺(jué)得不好，實(shí)際上也算是信息有效傳遞，大家知道并不是有傳聞中的利好，而是一次烏龍操作，那么因?yàn)橛辛诉@種烏龍的操作，有了一些短線的不明真相的介入的多投，意味著它有一個(gè)要回歸調(diào)整的過(guò)程，所以下午其實(shí)這種下跌就有點(diǎn)提前，在釋放這樣一個(gè)風(fēng)險(xiǎn);第三，目前來(lái)看，這個(gè)公告還算比較及時(shí)。
林耘：不排除存在投資者集體訴訟光大證券的這次烏龍操作
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》特約評(píng)論員)
現(xiàn)在留下來(lái)的麻煩讓我們看到，《證券法》的修改非常的緊迫，因?yàn)楝F(xiàn)在市場(chǎng)已經(jīng)越來(lái)越龐大，交易的品種越來(lái)越多，但在法制的基礎(chǔ)跟進(jìn)上，我們是有欠帳的，如果是在一個(gè)成熟股市上，我覺(jué)得不排除存在投資者集體訴訟光大證券的這次烏龍操作……