對(duì)中國(guó)人民銀行全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制的決定，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝20日在“2013
上海新金融年會(huì)”上解釋稱(chēng)，新金融的發(fā)展，加快了自發(fā)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程。
新金融發(fā)展對(duì)監(jiān)管提出挑戰(zhàn)
談到新金融，首先涉及到定義的問(wèn)題。上海市委常委、常務(wù)副市長(zhǎng)屠光紹對(duì)此的解釋是：所謂新金融，最大的特點(diǎn)就是有金融服務(wù)的新方式。這種方式可以是基于技術(shù)手段的方式，也可能是運(yùn)行模式的方式，也可以新的業(yè)務(wù)組織方式。此外，新方式一定會(huì)產(chǎn)生一種新的金融服務(wù)功能。
近年來(lái)，新金融的快速發(fā)展對(duì)金融監(jiān)管提出了新的要求。潘功勝表示，過(guò)去幾年金融創(chuàng)新的速度非常快，金融的業(yè)態(tài)更加多元，金融的產(chǎn)品也越來(lái)越豐富，并且變得越來(lái)越復(fù)雜，同時(shí)金融市場(chǎng)的交易規(guī)模、交易方式也越來(lái)越高度關(guān)聯(lián)。這對(duì)新金融的發(fā)展是一件好事，對(duì)降低交易成本、促進(jìn)交易乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也是一件好事情。
同時(shí)，新金融的發(fā)展，還加快了自發(fā)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程。潘功勝說(shuō)，隨著新金融規(guī)模的日益擴(kuò)大，利率市場(chǎng)化改革也將日益深化。
但是，潘功勝認(rèn)為，對(duì)于金融監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)，新金融的發(fā)展也提出了很多的課題和挑戰(zhàn)。
潘功勝表示，新金融的發(fā)展經(jīng)對(duì)貨幣政策的制定與實(shí)施產(chǎn)生了影響。
首先，這一影響體現(xiàn)在貨幣供應(yīng)計(jì)量方面，因?yàn)樾陆鹑诘陌l(fā)展降低了貨幣供應(yīng)量的可監(jiān)測(cè)性。由于新金融發(fā)展的形式多元，信用創(chuàng)造的渠道多樣，流動(dòng)性特征不同，很多的流動(dòng)性游離在傳統(tǒng)的貨幣統(tǒng)計(jì)指標(biāo)之外，所以很難直接、準(zhǔn)確的衡量新金融業(yè)態(tài)的信用創(chuàng)造對(duì)貨幣供應(yīng)的影響。“新金融業(yè)態(tài)的發(fā)展，會(huì)在很大程度上影響貨幣供應(yīng)量的準(zhǔn)確性、完整性、科學(xué)性。”潘功勝說(shuō)。
其次，新金融的發(fā)展，也增強(qiáng)了貨幣政策傳導(dǎo)渠道的復(fù)雜性。潘功勝表示，新金融的發(fā)展使銀行應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備金計(jì)征基數(shù)的技術(shù)更豐富，使中央銀行通過(guò)調(diào)控商業(yè)銀行準(zhǔn)備金，進(jìn)而調(diào)控金融體系流動(dòng)性的意圖可能被弱化。商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品、信托公司的信托資金、委托貸款等等，可能通過(guò)新的金融平臺(tái)進(jìn)入到諸多領(lǐng)域，從而使信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的政策效率被削弱。
需要建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制
潘功勝表示，新金融的發(fā)展模糊了各金融行業(yè)間的界限。國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)的綜合經(jīng)營(yíng)、交叉經(jīng)營(yíng)在擴(kuò)大，對(duì)當(dāng)前分業(yè)經(jīng)營(yíng)造成了沖擊。中國(guó)的分業(yè)監(jiān)管模式和目前金融市場(chǎng)的變化態(tài)勢(shì)之間，有一些不太協(xié)調(diào)。因此，要不斷完善金融監(jiān)管體制，提高監(jiān)管部門(mén)的綜合監(jiān)管。
他說(shuō)，現(xiàn)在涉及新金融的發(fā)展，監(jiān)管的主體不是很明確，監(jiān)管的規(guī)則也不是很清晰。下一步對(duì)新金融業(yè)態(tài)監(jiān)管的強(qiáng)度應(yīng)該是有所不同的。涉及到公共利益，可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融業(yè)務(wù)應(yīng)該審慎監(jiān)管，新金融領(lǐng)域一些非公共性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)，比如PE等等，管得過(guò)寬、過(guò)嚴(yán)，可能抑制了它們的發(fā)展，所以要在適當(dāng)控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，進(jìn)行有效、合理、適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，發(fā)揮新金融創(chuàng)新能力和創(chuàng)新的活力。