今日起，中國人民銀行將全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。分析指出，放開貸款利率管制是推進(jìn)利率市場化改革非常重要的一步，有助于降低社會融資成本，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，傳遞出中國經(jīng)濟(jì)改革在提速的信號。
利率市場化改革邁出重要一步
中國人民銀行19日宣布，自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。其中，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平；對農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限。
值得注意的是，這是2012年央行進(jìn)一步放開存貸款利率后，時隔一年中國利率市場化改革的又一重要舉措。此前，中國曾于2012年6月和7月進(jìn)一步擴(kuò)大了金融機(jī)構(gòu)存貸款利率浮動區(qū)間。
“取消利率管制是利率市場化的前提，因此取消貸款利率下限是一個重大進(jìn)步。”銀河證券首席總裁顧問左小蕾對在接受中新網(wǎng)記者采訪時說。
“中國的利率市場化改革又邁出了非常重要和關(guān)鍵的一步，”中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍對中新網(wǎng)記者表示，貸款利率放開會加劇銀行貸款市場的競爭，從而使市場機(jī)制發(fā)揮的作用更明顯，更好地發(fā)揮優(yōu)勝劣汰的作用。
有利于企業(yè)降低融資成本
貸款利率管制全面放開后，將產(chǎn)生什么樣的影響？國家信息中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究室主任牛犁對中新網(wǎng)記者表示，管制放開后，企業(yè)和銀行之間可以互相自由議價，提高市場競爭的程度，好的企業(yè)更容易獲得貸款利率更低的金融支持，從而降低貸款成本。
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，全面放開貸款利率管制后，金融機(jī)構(gòu)與客戶協(xié)商定價的空間將進(jìn)一步擴(kuò)大，有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)采取差異化的定價策略，降低企業(yè)融資成本；有利于金融機(jī)構(gòu)不斷提高自主定價能力，轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，提升服務(wù)水平，加大對企業(yè)、居民的金融支持力度。
中國外匯投資研究院院長譚雅玲對記者表示，放開管制后，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)可以自主決定貸款的去向和貸款的利率，但也將面臨著風(fēng)險管控和貸款投向是否合理的挑戰(zhàn)，這會考驗(yàn)金融機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營和自主定價的能力。
趙錫軍對中新網(wǎng)記者表示，貸款利率放開，銀行可以通過降低利率來爭取優(yōu)質(zhì)客戶，這將使得好的企業(yè)在議價權(quán)上更加有優(yōu)勢，一方面，優(yōu)秀企業(yè)能夠以更低的利率獲得貸款，降低貸款成本，獲得更快的發(fā)展；另一方面，對于一些發(fā)展較差的企業(yè)來說，由于議價能力弱，可能會面臨更高的貸款利率的考驗(yàn)。
傳遞中國經(jīng)濟(jì)改革提速信號
“放開貸款利率限制就是推進(jìn)金融業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)所做的一步重要改革，”牛犁對中新網(wǎng)記者表示，這并不意味著貨幣政策的放松，這項(xiàng)改革將使得金融業(yè)加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對優(yōu)質(zhì)的、發(fā)展前景良好的企業(yè)和行業(yè)的支持力度。
牛犁表示，今年以來，中國各方面的經(jīng)濟(jì)改革都在提速。這項(xiàng)利率市場化改革意在充分運(yùn)用市場工具和市場杠桿，對于推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級也具有重要作用。
值得注意的是，此次改革沒有進(jìn)一步擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間。對此，牛犁表示，漸進(jìn)式逐步推進(jìn)是當(dāng)前各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)改革的基調(diào)，存款利率涉及到千萬個居民和家庭，他們的應(yīng)對能力相比企業(yè)來說弱一些，如果一下子全放開，會對金融業(yè)等各方面影響比較大，所以需要穩(wěn)步推進(jìn)。
分析稱，存款利率市場化改革的影響更為深遠(yuǎn)，所要求的條件也相對更高。從國際上的成功經(jīng)驗(yàn)看，放開存款利率管制是利率市場化改革進(jìn)程中最為關(guān)鍵、風(fēng)險最大的階段，需要根據(jù)各項(xiàng)基礎(chǔ)條件的成熟程度分步實(shí)施、有序推進(jìn)。
“下一階段，人民銀行將繼續(xù)完善市場化利率形成機(jī)制，優(yōu)化金融市場基準(zhǔn)利率體系，建立健全金融機(jī)構(gòu)自主定價機(jī)制，逐步擴(kuò)大負(fù)債產(chǎn)品市場化定價范圍，更大程度發(fā)揮市場機(jī)制在金融資源配置中的基礎(chǔ)性作用。”
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示。