受多重因素影響，近期我國銀行間市場利率水平出現(xiàn)大幅上揚(yáng)現(xiàn)象，社會各界對貨幣市場運(yùn)行情況高度關(guān)注。
當(dāng)前市場流動性怎樣？中國人民銀行將如何調(diào)控市場流動性？針對市場關(guān)心的問題，新華社記者２５日采訪了央行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人。
流動性總量并不短缺
這位負(fù)責(zé)人稱，當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行總體平穩(wěn)，物價形勢基本穩(wěn)定。前５個月貨幣信貸和社會融資總量增長較快。５月末，金融機(jī)構(gòu)備付率為１．７％，截至６月２１日，全部金融機(jī)構(gòu)備付金約為１．５萬億元。
他說，通常情況下，全部金融機(jī)構(gòu)備付金保持在六、七千億元左右即可滿足正常的支付清算需求，若保持在１萬億元左右則比較充足，所以總體看，當(dāng)前流動性總量并不短缺。
央行已提供流動性支持
這位負(fù)責(zé)人表示，為保持貨幣市場平穩(wěn)運(yùn)行，近日央行已向一些符合宏觀審慎要求的金融機(jī)構(gòu)提供了流動性支持，一些自身流動性充足的銀行也開始發(fā)揮穩(wěn)定器作用向市場融出資金，貨幣市場利率已回穩(wěn)。隨著時點(diǎn)性和情緒性因素的消除，預(yù)計利率波動和流動性緊張狀況將逐步緩解。
下一階段，央行將認(rèn)真貫徹落實(shí)國務(wù)院常務(wù)會議精神，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，把穩(wěn)健的貨幣政策堅持住、發(fā)揮好。同時，也要根據(jù)市場流動性的實(shí)際狀況，積極運(yùn)用公開市場操作、再貸款、再貼現(xiàn)及短期流動性調(diào)節(jié)工具（ＳＬＯ）、常備借貸便利（ＳＬＦ）等創(chuàng)新工具組合，適時調(diào)節(jié)銀行體系流動性，平抑短期異常波動，穩(wěn)定市場預(yù)期，保持貨幣市場穩(wěn)定，為金融市場平穩(wěn)運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)造良好貨幣條件。
央行表示，大型銀行要進(jìn)一步發(fā)揮好市場穩(wěn)定器作用。重大突發(fā)性問題要及時報告央行。對于貸款符合國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀審慎要求、有利于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、總量和進(jìn)度比較穩(wěn)健的金融機(jī)構(gòu)，若資金安排出現(xiàn)暫時性頭寸缺口，央行將提供流動性支持；對流動性管理出現(xiàn)問題的機(jī)構(gòu)，也將視情況采取相應(yīng)措施，維持貨幣市場的整體穩(wěn)定。
五大原因?qū)е陆谑袌霾▌?/STRONG>
這位負(fù)責(zé)人介紹，有五個方面的主要因素影響了近期市場流動性。
原因之一：貸款增長較快。由于６月商業(yè)銀行面臨半年末考核和信息披露，“沖時點(diǎn)”較為明顯，最近貸款增長較快，且貸款結(jié)構(gòu)中票據(jù)增加較多，對自身流動性產(chǎn)生壓力。
原因之二：企業(yè)所得稅集中清繳。５月底和上周是重要的稅收清繳期，財政存款增加也導(dǎo)致銀行體系流動性減少。
原因之三：端午節(jié)假期現(xiàn)金需求。由于端午節(jié)假日之前現(xiàn)金需求增加，銀行體系流動性會受到一定影響。
原因之四：外匯市場變化。國家外匯管理局近期出臺了《關(guān)于加強(qiáng)外匯資金流入管理有關(guān)問題的通知》，外匯貸款較多的商業(yè)銀行需要購匯，占用了人民幣流動性；同時，銀行購匯較多增加了外匯市場需求，外匯市場的供需相對平衡，也減少了央行購匯注入流動性的因素。
原因之五：補(bǔ)繳法定準(zhǔn)備金。按照規(guī)定，每月５日是一個新的考核時點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)須根據(jù)上月末的一般存款余額繳足準(zhǔn)備金。由于今年５月末金融機(jī)構(gòu)存款大幅沖高，５月３１日一般存款較５月２０日增加約１．４萬億元，使得金融機(jī)構(gòu)因補(bǔ)繳法定準(zhǔn)備金又凍結(jié)了一部分流動性。６月以來金融機(jī)構(gòu)信貸增加比較多，比較急，預(yù)期６月末存款“沖時點(diǎn)”現(xiàn)象還會出現(xiàn)，這勢必進(jìn)一步加大機(jī)構(gòu)補(bǔ)繳準(zhǔn)備金的資金壓力。
“多種因素的疊加影響，造成了近期貨幣市場利率出現(xiàn)上升和波動。”這位負(fù)責(zé)人說。
市場傳言商業(yè)銀行違約系謠言
除了上述疊加因素外，這位負(fù)責(zé)人也直言，近期市場也存在一些非理性因素，一些市場謠言也加劇了市場恐慌。
據(jù)了解，上周伴隨貨幣市場利率的攀升，市場謠言四起，如某銀行與某銀行之間出現(xiàn)同業(yè)存款違約、某國有銀行違約等虛假傳言，這也不排除與近期一些境外對沖基金做空中國的市場操作行為有關(guān)。
由于近期商業(yè)銀行對流動性管理未能高度重視，對流動性狀況的預(yù)估不足，流動性管理措施不到位，加劇了流動性和利率的波動幅度。部分商業(yè)銀行流動性管理的壓力加大。總的看，這是暫時現(xiàn)象，一些時點(diǎn)性因素會逐步消除，銀行體系流動性總體是適度的，金融機(jī)構(gòu)也沒有出現(xiàn)支付問題。
適中流動性有助于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)可持續(xù)增長
這位負(fù)責(zé)人表示，今年以來，在銀行體系流動性風(fēng)險總體可控的情況下，央行堅持穩(wěn)健的貨幣政策，保持適中的流動性水平，這有助于抑制今年以來貨幣信貸和社會融資總量擴(kuò)張較快的勢頭，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)可持續(xù)增長提供穩(wěn)定的貨幣環(huán)境。
商業(yè)銀行要做好三項工作
央行強(qiáng)調(diào)，商業(yè)銀行要繼續(xù)加強(qiáng)流動性和資產(chǎn)負(fù)債管理。主要做好以下三方面工作：
一是要加強(qiáng)對流動性影響因素的研判，正確估計流動性形勢，沉著冷靜應(yīng)對流動性波動，避免非理性行為，保持日常流動性合理水平。
二是要統(tǒng)籌兼顧流動性與盈利性等經(jīng)營目標(biāo)，按宏觀審慎要求，合理安排資產(chǎn)負(fù)債總量和期限結(jié)構(gòu)，合理把握一般貸款、票據(jù)融資等的配置結(jié)構(gòu)和投放進(jìn)度，謹(jǐn)慎控制信貸等資產(chǎn)擴(kuò)張偏快可能導(dǎo)致的流動性風(fēng)險，加強(qiáng)同業(yè)業(yè)務(wù)期限錯配風(fēng)險防范。同時，要按照“用好增量、盤活存量”的要求，在保持信貸平穩(wěn)適度增長的同時，調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。
三是要進(jìn)一步規(guī)范市場交易行為，嚴(yán)肅交易紀(jì)律，維護(hù)良好市場秩序。上海銀行間同業(yè)拆借利率（Ｓｈｉｂｏｒ）報價行要嚴(yán)格按照報價準(zhǔn)則理性報價，并切實(shí)履行報價成交義務(wù)。公開市場業(yè)務(wù)一級交易商和貨幣市場成員要自覺維護(hù)市場交易秩序，真實(shí)報價和交易，嚴(yán)禁虛假報價誤導(dǎo)市場。對發(fā)生此類問題的機(jī)構(gòu)將予以嚴(yán)肅處理。