這幾天，“錢(qián)荒”這個(gè)詞被媒體和很多人是反復(fù)的提及，可能大家會(huì)問(wèn)到底是哪兒出了問(wèn)題？還有人會(huì)說(shuō)“錢(qián)荒”現(xiàn)在對(duì)老百姓的生活有多大的影響？“錢(qián)荒”到底會(huì)荒多久？央視財(cái)經(jīng)頻道主持人沈竹和著名財(cái)經(jīng)評(píng)論員馬光遠(yuǎn)、張鴻共同評(píng)論。
滬深股市大幅下跌，銀行股集體走低，誰(shuí)在攪動(dòng)資本市場(chǎng)的神經(jīng)？央行發(fā)聲，我國(guó)銀行體系流動(dòng)性總體處于合理水平，銀行真的在鬧錢(qián)荒嗎？錢(qián)究竟去了哪里？未來(lái)誰(shuí)會(huì)更差錢(qián)？
張鴻：退潮了我們才知道誰(shuí)在裸泳。
馬光遠(yuǎn)：房地產(chǎn)很有可能成為這一次錢(qián)荒的下一個(gè)引爆點(diǎn)。
今日兩市早盤(pán)再度雙雙低開(kāi)，金融股繼續(xù)領(lǐng)跌，民生銀行領(lǐng)跌7%，昨日共同跌停的平安銀行、興業(yè)銀行等跌幅居前。截止收盤(pán)，上證綜指報(bào)收于1959.51點(diǎn)，較前一交易日下跌0.19%，深證成指報(bào)收于7495.10點(diǎn)，下跌1.23%。與大盤(pán)的下跌同步，滬深兩市近百只股票跌停。在上海的股票交易廳內(nèi)，很多投資者臉上一片愁云慘霧。
投資者：鈔票虧了一塌糊涂，全套牢了。
投資者：跌掉了，全部跌掉了，損失很多了，損失30%，40%，跌了五六天，跌了40%。
投資者：要哭出來(lái)了，眼淚水都要出來(lái)了。
不過(guò)也有大膽的投資者準(zhǔn)備隨時(shí)介入大跌嚴(yán)重的金融股等板塊。
投資者：銀行股如果再跌一把我就買(mǎi)了，準(zhǔn)備買(mǎi)很多的，我以前買(mǎi)過(guò)，漲了一倍我就跑了，我心不黑。
銀行業(yè)“錢(qián)荒”傳聞?dòng)绊懗掷m(xù)蔓延，一直按兵不動(dòng)的央行，昨天上午首次公開(kāi)表態(tài)，在一封“關(guān)于商業(yè)銀行流動(dòng)性管理事宜的函”中，央行明確表示“當(dāng)前，我國(guó)銀行體系流動(dòng)性總體處于合理水平，但由于金融市場(chǎng)變化因素較多，且臨近半年末重要時(shí)點(diǎn)，客觀上對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理提出了更高的要求”。
銀行貸款處處碰壁，一些急于用錢(qián)的個(gè)人和中小企業(yè)，只得向典當(dāng)行求助。
王先生是一家家具廠的負(fù)責(zé)人，廠子現(xiàn)在有些現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不開(kāi)。無(wú)奈之下，他只能將兩套前年在北京五環(huán)外購(gòu)買(mǎi)的，專(zhuān)門(mén)用來(lái)投資的小戶型房產(chǎn)作為短期抵押貸款交給典當(dāng)行。兩套房子總共抵押了200萬(wàn)元，能夠周轉(zhuǎn)3個(gè)月。
王先生(某企業(yè)主)：我是開(kāi)家具廠的，現(xiàn)在正好有一筆業(yè)務(wù)需要進(jìn)點(diǎn)原材料，之前也去過(guò)銀行，但是銀行這邊現(xiàn)在可能也比較緊張，去過(guò)兩次，他們現(xiàn)在也是緊著那種大宗的業(yè)務(wù)來(lái)做，所以我從那邊借不出來(lái)，沒(méi)辦法只能到典當(dāng)行這邊壓兩套房。
雖然越來(lái)越多的中小企業(yè)主找典當(dāng)行借錢(qián)，但目前各大典當(dāng)行的資金狀況也不容樂(lè)觀。近期，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于防范外部風(fēng)險(xiǎn)傳染的通知》，其中將典當(dāng)行、小額貸款公司等列為了各大銀行需要重點(diǎn)關(guān)注的外部風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。這就意味著各大銀行可能會(huì)對(duì)典當(dāng)行、小額貸款公司這樣的非融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的貸款會(huì)進(jìn)一步收緊，而銀行貸款也是目前典當(dāng)行唯一合法貸款途徑。
張鴻：銀行在玩高利貸 所以它不愿意把錢(qián)貸給實(shí)體經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
第一，沒(méi)必要擔(dān)心取不出錢(qián)來(lái)，因?yàn)閺你y行取不出錢(qián)來(lái)這個(gè)事要是發(fā)生了的話，那這個(gè)事就太大了，而且所有的這些銀行不缺錢(qián)，而是錢(qián)用錯(cuò)了地方；第二，這些銀行其實(shí)在中央銀行存了一筆錢(qián)，這個(gè)錢(qián)池子其實(shí)挺大的，20萬(wàn)億，所以他們?nèi)绻f(shuō)真的沒(méi)有錢(qián)給你取的話，那央行一定會(huì)有錢(qián)過(guò)來(lái)的，所以這個(gè)是不用擔(dān)心的。第三，其實(shí)應(yīng)該擔(dān)心理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，就是所有的理財(cái)產(chǎn)品都是有風(fēng)險(xiǎn)的，理財(cái)產(chǎn)品是不允許保底的，他只是給你一個(gè)預(yù)期的收益，或者按照原來(lái)的收益率給你一個(gè)大概的承諾。尤其是最近出現(xiàn)的達(dá)到12%的收益率，那銀行都發(fā)高利貸了，所以大家要當(dāng)心，尤其是發(fā)行主體可能還不一樣，有一些是信托，一些中間機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)就更大了。
在某種程度上，我們今天所面臨的錢(qián)荒問(wèn)題，就是由于過(guò)去我們不知道的一些在當(dāng)中玩高利貸，它就變成了今天這種情況。就是說(shuō)銀行掙第一筆錢(qián)的時(shí)候，他得到了好處，他發(fā)現(xiàn)這么來(lái)錢(qián)很容易的時(shí)候，他就不太愿意把錢(qián)貸給實(shí)體經(jīng)濟(jì)，貸給中小企業(yè)。他就倒過(guò)頭來(lái)去找哪缺錢(qián)，我看地方政府缺錢(qián)，他們要上一個(gè)基建項(xiàng)目，因?yàn)槲覀冎肋@些年中國(guó)經(jīng)濟(jì)其實(shí)很大程度上靠政府投資來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，上地鐵、機(jī)場(chǎng)等項(xiàng)目，那么銀行找到一個(gè)地方政府，說(shuō)你缺錢(qián)嗎？缺200億，你要上這個(gè)項(xiàng)目，好，我給你打包，這是我們說(shuō)的杠桿化，給它包裝的很好，一下拿到這邊來(lái)再去賣(mài)給大爺大媽?zhuān)粋�(gè)理財(cái)產(chǎn)品，這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品有時(shí)候可能達(dá)到5%—7%，然后我就錢(qián)生錢(qián)，我就弄個(gè)高利貸，到最后地方政府還不還得起錢(qián)，是由地方政府來(lái)土地?fù)?dān)保的，所以這也是某種程度上為什么地方政府不大愿意讓房?jī)r(jià)下來(lái)。最近各個(gè)地方政府的土地管理部門(mén)開(kāi)始賣(mài)地了，開(kāi)始去找人說(shuō)你趕緊買(mǎi)地，因?yàn)樗械倪@個(gè)鏈條都在一條鏈上。
馬光遠(yuǎn)：現(xiàn)在實(shí)體環(huán)境和收益都較差 導(dǎo)致銀行不愿意把錢(qián)貸給實(shí)體
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
事實(shí)上，我們不必要擔(dān)心取不出錢(qián)來(lái)，因?yàn)槲覀冇袊?guó)家信用。現(xiàn)在來(lái)講，如果不發(fā)生大的崩盤(pán)行為，從銀行里取錢(qián)是沒(méi)有任何問(wèn)題的，那么大家在恐慌什么？這個(gè)問(wèn)題必須搞清楚。昨天晚上，央行也講了，我們整體流動(dòng)性很充足，大家不要擔(dān)心，但是我們看到不僅僅普通老百姓在擔(dān)心，商業(yè)銀行自身也在擔(dān)心，為什么呢？整個(gè)的拆借利率仍然沒(méi)有下來(lái)，大家擔(dān)心的很多問(wèn)題的問(wèn)號(hào)沒(méi)有拉直，我們很擔(dān)心，擔(dān)心什么？究竟發(fā)生了什么？從6月初到現(xiàn)在的半個(gè)月時(shí)間里面，我們放了這么多的貨幣，為什么出現(xiàn)了缺錢(qián)行為？我覺(jué)得這個(gè)疑問(wèn)沒(méi)有回答，大家為什么去擔(dān)心這么一個(gè)問(wèn)題？
到現(xiàn)在為止，這幾天大家都在研究錢(qián)荒，商業(yè)銀行講了我沒(méi)有問(wèn)題，央行也講了兒子沒(méi)有問(wèn)題，但是兒子也擔(dān)心，股市也擔(dān)心，所有的人都恐慌，這是為什么？這是在信息沒(méi)有完全的情況下，大家的普遍擔(dān)心。我覺(jué)得有一個(gè)炸彈肯定是存在的，當(dāng)然這個(gè)炸彈不一定是今天要爆炸，我想這個(gè)炸彈的引信是在央行的手里面，而央行本身把這個(gè)引信可能做的很長(zhǎng)，比如說(shuō)2年、3年、4年都是存在的，但是每一個(gè)人都看到了，這個(gè)炸彈本身就在那個(gè)地方，所以現(xiàn)在要做的不是說(shuō)把這個(gè)引信掐掉，或者說(shuō)告訴你我拿著一把火要點(diǎn)引信了，讓所有人恐慌，而是告訴我們，你怎么樣進(jìn)行拆彈，我們需要的是一個(gè)拆彈部隊(duì)，而不是僅僅把這個(gè)引信拿在手里面，告訴銀行你再不這樣干的話，我要點(diǎn)火了，這樣的話沒(méi)有任何意義。
因?yàn)樽罱蠹叶荚谧l責(zé)銀行，說(shuō)你為什么玩那么高的利率，而且事實(shí)上需要錢(qián)的跟資金的供應(yīng)方跟需求方最好的合作是直接面對(duì)面，我是銀行，我把錢(qián)貸給你，利率只有那么一點(diǎn)點(diǎn)，但是為什么要玩那么大的花？這不是介紹對(duì)象，介紹對(duì)象可以有中間人，中間人是有作用的，我們發(fā)現(xiàn)這樣的中間人本身沒(méi)有任何作用，但是他拉高了整個(gè)社會(huì)的成本，而且每一個(gè)參與方都獲利了，如果我是一個(gè)理性的銀行行長(zhǎng)，我一定選擇這么玩，而不是把錢(qián)貸給實(shí)體，或者說(shuō)直接玩貸款，為什么？因?yàn)橛腥N困局決定了大家必須這么玩。
第一，民間的利率現(xiàn)在比法定的利率要高很多，銀行不干，我那么辛苦，我的利率只有那么一點(diǎn)，人家的高利貸一下子飆那么多，信托搞一個(gè)理財(cái)就那么高，所以我必須參與這個(gè)，這是銀行本身的一個(gè)動(dòng)力。第二，老百姓也在尋找投資機(jī)會(huì)，存在銀行里的過(guò)去十年，按照通脹，老百姓的真實(shí)利率是一個(gè)負(fù)利率，所以老百姓要保值增值的產(chǎn)品，而且老百姓覺(jué)得這有銀行、有信托，他不相信一旦出了問(wèn)題以后會(huì)怎么樣。第三，為什么銀行不愿意投給實(shí)體？那么投給實(shí)體以后，首先是實(shí)體環(huán)境現(xiàn)在比較差，其次實(shí)體的收益又很差，有哪一個(gè)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在能夠輕松地大家玩了一圈以后，跟打麻將一樣，輕輕松松玩了以后，突然多了10塊錢(qián)，實(shí)體不可能產(chǎn)生這樣的，只有空轉(zhuǎn)才可以，所以大家不要譴責(zé)銀行，我們應(yīng)該反思為什么銀行愿意這么干？為什么老百姓愿意這么干？為什么我們看到很多企業(yè)愿意這么干？這個(gè)困局究竟何在？是制度的困局。
張鴻：中國(guó)的樓市和股市都是資金市 資金鏈一斷樓市會(huì)下跌
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
短期的銀行間利率的上漲可能要持續(xù)到6月底，因?yàn)?月底之前銀行的一些業(yè)務(wù)、報(bào)表、數(shù)字要達(dá)到一些標(biāo)準(zhǔn)，所以他需要存款，原來(lái)錢(qián)貸出去了，現(xiàn)在需要存款來(lái)平衡一下，所以這個(gè)問(wèn)題在6月底之后，7月份就會(huì)緩解，但是現(xiàn)在拆彈部隊(duì)要把這個(gè)炸彈給拆了，第一波恐慌就是大家知道要拆彈了，然后很緊張，這個(gè)短期的心理恐慌很快會(huì)過(guò)去，但接下來(lái)我們?cè)谝湃紵倪@一段時(shí)間內(nèi)，相關(guān)的一些影響會(huì)出來(lái)，包括最終爆炸的時(shí)候會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有一些影響。所以我們要解決這個(gè)錯(cuò)配的問(wèn)題，這個(gè)錢(qián)本來(lái)應(yīng)該在實(shí)體經(jīng)濟(jì)里，應(yīng)該貸給企業(yè)，但是現(xiàn)在在那玩空手道，怎么解決？首先要讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)變得有吸引力起來(lái)，就是解決錢(qián)的結(jié)構(gòu)問(wèn)題，其實(shí)要解決中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的一個(gè)結(jié)構(gòu)問(wèn)題。
這個(gè)時(shí)間的長(zhǎng)短取決于我們的咬牙程度，就是拆彈部隊(duì)到底心中有沒(méi)有數(shù)，比如說(shuō)如果房?jī)r(jià)開(kāi)始往下走，因?yàn)楝F(xiàn)在缺錢(qián)了，樓市其實(shí)也是個(gè)資金市，股市現(xiàn)在已經(jīng)那樣了，沒(méi)錢(qián)了的話，開(kāi)發(fā)商也會(huì)有問(wèn)題，然后買(mǎi)房的人也會(huì)有問(wèn)題，不買(mǎi)了，樓市下來(lái)以后，那個(gè)鏈的前端是地方政府，他的基礎(chǔ)設(shè)施什么的都在那，如果這個(gè)資金鏈一斷，地方政府能不能忍受？中央政府能不能忍受？
李佐軍：按照中央的步驟堅(jiān)定的穩(wěn)貨幣、擠泡沫、調(diào)結(jié)構(gòu) 資金緊張的局面會(huì)逐步緩解
(國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心資源與環(huán)境政策研究所副所長(zhǎng) 《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》特約評(píng)論員)
這幾個(gè)方面是相關(guān)聯(lián)的，房地產(chǎn)的價(jià)格、地方政府的債務(wù)、銀行的資金鏈，這幾個(gè)問(wèn)題都是扯在一塊的，那么現(xiàn)在表現(xiàn)出來(lái)的只不過(guò)是這里面的一個(gè)鏈條。那么后續(xù)的情況主要是看兩種情況，如果我們現(xiàn)在比較理性、鎮(zhèn)靜，不發(fā)生恐慌效應(yīng)、蝴蝶效應(yīng)，我們按照中央的步驟來(lái)堅(jiān)定的穩(wěn)貨幣，逐步的擠泡沫、調(diào)結(jié)構(gòu)，我覺(jué)得這個(gè)資金的緊張的局面實(shí)際上是可以逐步得到一些緩解的。如果說(shuō)我們采取的措施不正確，社會(huì)又出現(xiàn)一些不理性的局面，大家恐慌也可能會(huì)造成問(wèn)題的加劇，所以說(shuō)政府必須要采取一些關(guān)鍵性的舉措。與此同時(shí)，我覺(jué)得全社會(huì)，和我們廣大的居民在這個(gè)時(shí)候也應(yīng)該不要恐慌，要理性認(rèn)識(shí)到我們目前存在的一些問(wèn)題，同時(shí)也做一些適應(yīng)性的調(diào)整，我覺(jué)得很多問(wèn)題都是可以逐步化解的。
馬光遠(yuǎn)：這一次股市是被誤傷了 房地產(chǎn)會(huì)成為下一個(gè)引爆點(diǎn)
(《央視財(cái)經(jīng)評(píng)論》評(píng)論員)
這兩天股市已經(jīng)人仰馬翻，那么這個(gè)炸彈爆炸以后的恐慌的沖擊波已經(jīng)出來(lái)了。其實(shí)干實(shí)業(yè)沒(méi)那么難，我們有一個(gè)數(shù)字是，按照每1000個(gè)人占有的企業(yè)數(shù)，中國(guó)現(xiàn)在是1000人占有企業(yè)數(shù)是5個(gè)，日本跟韓國(guó)是50個(gè)，這表明創(chuàng)業(yè)的難度，大家從事實(shí)業(yè)的難度的差距相當(dāng)大。所以說(shuō)大家不是擔(dān)心這個(gè)引信本身的一個(gè)長(zhǎng)度，但是大家擔(dān)心的是那個(gè)炸彈。我們現(xiàn)在來(lái)看，最起碼我們梳理一下有三顆炸彈存在，第一個(gè)是房地產(chǎn)的炸彈，我想股市這一次真的被誤傷了，但是房地產(chǎn)這個(gè)炸彈，如果說(shuō)我們的貨幣政策真的轉(zhuǎn)型，比如說(shuō)收緊流動(dòng)性，我們以后不再以貨幣來(lái)推動(dòng)增長(zhǎng)，不再以投資推動(dòng)增長(zhǎng)的話，房地產(chǎn)本身肯定會(huì)進(jìn)入調(diào)整期，所以下一個(gè)最可能引爆的就是房地產(chǎn)……