不少賬戶有閑置資金的投資者都進(jìn)行了逆回購操作，個(gè)別機(jī)構(gòu)甚至贖回了貨幣基金參與逆回購，以獲取更高收益率
流動(dòng)性恐慌之際，股市債市一派慘烈之象，機(jī)構(gòu)險(xiǎn)象環(huán)生。然而，交易所逆回購卻獨(dú)自飆漲，成為市場不多的賺錢利器。市場人士表示，目前個(gè)人可通過兩個(gè)交易所做逆回購。其中，上交所資金門檻為10萬元，深交所為1000元，資金t+0日可用，節(jié)假日仍可計(jì)算收益。
逆回購利率持續(xù)高位
繼上周凌厲的漲勢，交易所1天期逆回購收益率昨日繼續(xù)大漲，一度高企至23%以上。事實(shí)上，由于近期資金面緊張，端午節(jié)之后逆回購持續(xù)維持高位。上交所1天期、2天期、3天期、7天期、14天期逆回購品種年化收益率均在6%以上。GC003三天期品種沖高到了8.98%。最高的GC001一天期品種曾最高漲至32%。
所謂逆回購，即以約定利率出借資金給其他機(jī)構(gòu)，并在約定時(shí)間獲得本息的交易行為。上述一天期30%的逆回購年化利率意味著，投資者以30%的年化收益率將資金借給其他投資者，200萬資金一天可賺取超過1600元。
逆回購利率飆升往往是在月末、季末等資金緊張的時(shí)候。同樣一筆錢，融資方愿意在一天期逆回購市場，以年化利率32%的代價(jià)來持有，而當(dāng)前銀行給出的一年期銀行定存利率僅為3.25%，足見資金緊缺程度。
操作簡便“像買賣股票”
記者昨日了解到，不少賬戶有閑置資金的投資者都進(jìn)行了逆回購操作，個(gè)別機(jī)構(gòu)甚至贖回了貨幣基金參與逆回購，以獲取更高收益率。逆回購成為兩市為數(shù)不多的資金“避風(fēng)港”。
個(gè)人投資者現(xiàn)在可以通過交易所進(jìn)行逆回購操作，該操作非常簡便，如同買賣股票。投資者參與交易所逆回購，只需在交易軟件中申報(bào)“賣出”即可，證券代碼里填入回購品種代碼，賣出價(jià)格即為逆回購利率，賣出數(shù)量中輸入回購數(shù)量。
目前，滬市主要的成交品種為質(zhì)押式國債逆回購，有1天到182天不等8個(gè)品種，分別為GC001、GC002、GC003、GC004、GC007、GC014、GC028、GC182；深市為質(zhì)押式企債回購，有1、3、4、7、14、28、91、182天8個(gè)品種，代碼分別為R-001、R-003、R-004、R-007、R-014、R-028、R-091、R-182。
回購交易以1000元為1手。滬市最低交易數(shù)量和遞增數(shù)量均為100手，最大不超過1萬手，參與門檻為10萬元；深市最低是1手，即門檻僅為1000元。
如同很多場內(nèi)貨幣基金，上述交易完成后，資金T+0日可用，即1天期逆回購，第二天資金就可以在場內(nèi)用于購買股票，如果取現(xiàn)需要T+1日。此外，上述期限品種均按照自然日計(jì)算，即使是節(jié)假日也可計(jì)算收益。值得一提的是，很多機(jī)構(gòu)要求在14點(diǎn)45分或14點(diǎn)50分之前完成正回購交易，因此在每日交易的最后十余分鐘交易所逆回購利率容易出現(xiàn)跳水，如果投資者投資最好在此時(shí)間之前進(jìn)行。
逆回購交易安全性較高。據(jù)了解，作為資金融出方，投資者在交易所進(jìn)行逆回購的交易對手是結(jié)算中心，如果融資方到期不能按時(shí)還款，結(jié)算公司會(huì)先墊付資金。而作為融資方，機(jī)構(gòu)需要用持有國債進(jìn)行質(zhì)押。
“除非金融出現(xiàn)系統(tǒng)性崩盤，否則逆回購不會(huì)有什么問題，安全性和儲(chǔ)蓄不相上下。”某基金公司人士介紹，基金經(jīng)理在建倉前手中有大量資金時(shí)，一般都會(huì)參與交易逆回購獲取收益。
此外，隨著回購市場成交量逐步放大，其絕佳的流動(dòng)性也保證了投資者可以按時(shí)獲取資金。以滬市成交量最大的1天期回購品類（204001）為例，其年成交量已從2010年的4.42萬億元到2012年的28.12萬億元，目前日均成交量已由2010年的兩三百億元穩(wěn)定在目前的1300億元。投資者隨時(shí)都可交易變現(xiàn)。