美銀美林周二公布的一份月度全球基金經(jīng)理調(diào)查顯示，投資者已將中國經(jīng)濟硬著陸視為最大的尾部風險。
248位受訪者中約三分之一預(yù)計未來12個月中國經(jīng)濟增速將放緩，此結(jié)果為2011年10月以來最糟糕的調(diào)查結(jié)果。
投資者信心的轉(zhuǎn)變在投資組合倉位的變化中得到體現(xiàn)。目前，針對全球新興市場股票的投資降至2008年12月以來最低，減持新興市場股票的投資者占到9%。
美銀美林全球研究部門的歐洲股市策略師Manish Kabra稱，投資組合的調(diào)整甚至超前于對中國經(jīng)濟的預(yù)期。
對中國經(jīng)濟增長放緩的擔憂還導(dǎo)致賤金屬需求下降。銅價自今年年初以來已累計下跌約11%，從每噸7931美元跌至7035美元。中國是全球最大的金屬消費國，銅需求量占全球銅需求總量的40%左右。
Kabra稱，從美國寬松政策中受益最大的國家當前的資本外流現(xiàn)象最嚴重。
過去幾周，全球基金經(jīng)理大多減持印尼資產(chǎn)，目前有46%的基金經(jīng)理報告對印尼資產(chǎn)持減持立場，8%的基金經(jīng)理減持印度資產(chǎn)，另外泰國和土耳其資產(chǎn)也遭到減持。
與此同時，日本首相安倍晉三為振興國內(nèi)經(jīng)濟而推出的大規(guī)模刺激計劃面臨失敗風險，這成為投資者的第二大尾部風險。但Kabra補充說，對日本經(jīng)濟政策的負面看法也許只是暫時的，投資者相信市場動蕩最終會平復(fù)。