史密斯菲爾德大股東要求分拆業(yè)務(wù) 欲阻雙匯收購
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2013-06-19 作者:記者 王婧/綜合報(bào)道 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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美國最大生豬及豬肉供應(yīng)商史密斯菲爾德(Smithfield Foods)的大股東之一斯塔博德價(jià)值基金公司(Starboard Value)17日致信董事會(huì),要求史密斯菲爾德考慮對公司進(jìn)行業(yè)務(wù)分拆,以取代雙匯國際(Shuanghui International)向史密斯菲爾德發(fā)起的收購交易。斯塔博德認(rèn)為分拆能給股東帶來更多回報(bào)。 總部位于紐約的斯塔博德?lián)碛惺访芩狗茽柕?.7%的股份。在發(fā)給史密斯菲爾德董事會(huì)的信中,斯塔博德建議將史密斯菲爾德拆分為生豬飼養(yǎng)、美國豬肉產(chǎn)品生產(chǎn)和國際銷售三部分,這樣公司的價(jià)值可能更高。 信中稱,分拆史密斯菲爾德可能使公司價(jià)值達(dá)到90億至108億美元,對應(yīng)的每股價(jià)格為44美元至55美元。斯塔博德表示:“雖然雙匯的收購提供了一些價(jià)值,但如果公司專注于分拆業(yè)務(wù)將給股東帶來更多好處。” 雙匯5月29日宣布將以71億美元(約合436億元人民幣)收購紐交所上市公司史密斯菲爾德,相當(dāng)于以每股34美元現(xiàn)金收購史密斯菲爾德所有的已發(fā)行股份。此項(xiàng)交易已獲得雙方董事會(huì)的一致批準(zhǔn),但尚需獲得史密斯菲爾德股東批準(zhǔn),預(yù)計(jì)交易將于今年下半年完成。 如果收購成功,這筆交易可能成為中國企業(yè)收購美國公司的最大一筆交易。雙匯承諾保持史密斯菲爾德的運(yùn)營不變、品牌不變、總部不變、不裁員、不關(guān)閉工廠,并將與美國的生產(chǎn)商、供應(yīng)商、農(nóng)場繼續(xù)合作。 據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道,今年以來,這已經(jīng)是史密斯菲爾德第二次被大股東要求進(jìn)行分拆。今年4月,史密斯菲爾德股東大陸谷物公司(Continental Grain Company)也對公司提出了分拆的建議,該公司隨后拋售了其持有的幾乎所有史密斯菲爾德股票。 報(bào)道稱,斯塔博德認(rèn)為,雙匯目前的收購對史密斯菲爾德豬肉業(yè)務(wù)的企業(yè)價(jià)值評估僅為稅息折舊和攤銷前利潤的4.7倍至5.8倍,而其他一些業(yè)務(wù)獨(dú)立出售的肉制品企業(yè)卻能以稅息折舊和攤銷前利潤8.5倍至10.2倍的價(jià)格出售。 史密斯菲爾德17日表示,公司將審議來自斯塔博德的這一信函。但史密斯菲爾德仍認(rèn)為計(jì)劃中的并購交易能令公司和股東實(shí)現(xiàn)利益最大化。史密斯菲爾德股價(jià)17日上漲0.85%,收于每股33.08美元。 當(dāng)日晚些時(shí)候,史密斯菲爾德還發(fā)布聲明表示,公司董事會(huì)一致認(rèn)為與雙匯的合并最符合公司及股東利益,并重申建議股東通過與雙匯的合并案。聲明稱,公司已經(jīng)收到大股東Starboard Value要求放棄向雙匯出售,轉(zhuǎn)而對公司進(jìn)行業(yè)務(wù)分拆的公開信,并將對此進(jìn)行評估。史密斯菲爾德董事會(huì)認(rèn)為,與雙匯的戰(zhàn)略合并將為公司股東提供可觀的現(xiàn)金回報(bào)。
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