在成都舉行的財(cái)富全球論壇期間，“歐元之父”蒙代爾、清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院弗里曼經(jīng)濟(jì)學(xué)講席教授李稻葵、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席閻慶民對(duì)人民幣、日元的未來取向進(jìn)行了高端對(duì)話。
人民幣何時(shí)能自由兌換
諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者、哥倫比亞大學(xué)教授羅伯特·蒙代爾表示，人民幣在國(guó)際的影響力正在不斷增大，人民幣要成為國(guó)際貨幣，這取決于是否可自由兌換和實(shí)現(xiàn)很強(qiáng)的流動(dòng)性。
蒙代爾認(rèn)為，中國(guó)政府需要對(duì)政策進(jìn)行調(diào)整，逐漸使人民幣自由兌換。他說，在歷史上，美元、英鎊在成為國(guó)際貨幣之前，都經(jīng)歷了這個(gè)階段。人民幣要想真正成為國(guó)際結(jié)算的貨幣，還需要去做更多更大規(guī)模的試驗(yàn)，英國(guó)過去就做過這樣的試驗(yàn)。“讓大家一起來做試驗(yàn)，很多事情都是靠試驗(yàn)試出來的”。
李稻葵認(rèn)為，中國(guó)外匯儲(chǔ)備很高，需要把外匯儲(chǔ)備降下來，讓本地貨幣能夠真正出國(guó)、出境，在這個(gè)過程中才能形成一個(gè)空間，讓外部貨幣可以進(jìn)入中國(guó)。形成人民幣能出去、外幣能進(jìn)來的雙向流動(dòng)，這樣一種雙向流動(dòng)非常重要。
在談及什么時(shí)候人民幣可以實(shí)現(xiàn)自由兌換時(shí)，閻慶民說，“這個(gè)問題很難回答，我回答不了”。
眾人矚目的日元量化寬松
在討論日元量化寬松以及日元近期大幅度的貶值，是否會(huì)產(chǎn)生包括亞洲貿(mào)易在內(nèi)的較大風(fēng)險(xiǎn)的話題時(shí)，蒙代爾認(rèn)為，早在１９８５年到１９９５年，日元對(duì)美元的比值升了３倍，２００６年之前的１６年，日本經(jīng)濟(jì)一直不景氣，房地產(chǎn)價(jià)格一直在下滑，日本進(jìn)入長(zhǎng)期的通縮時(shí)期。２００６年到２００７年，日本考慮把通脹提高到一個(gè)范圍，使通脹率保持在２％左右的水平，來促進(jìn)日本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。日元目前的寬松，是正在進(jìn)行這種大規(guī)模的試驗(yàn)。
李稻葵認(rèn)為，貨幣寬松政策，日元大幅貶值，暫時(shí)看來是有效的。諸如會(huì)提高農(nóng)民收入，促進(jìn)出口貿(mào)易等。但他認(rèn)為這是短期的，長(zhǎng)期怎么辦？如果只是印鈔票，不進(jìn)行根本性的改革，這條路也不會(huì)走很遠(yuǎn)。“你貨幣貶值，其他國(guó)家會(huì)抱怨，我們要嚴(yán)防這樣一種量化寬松的政策溢出到其他國(guó)家和市場(chǎng)，這種溢出效應(yīng)又會(huì)反饋到其他的國(guó)家，我目前比較擔(dān)心日元的政策和走向。”
中國(guó)地方債是否安全
有人擔(dān)心中國(guó)地方政府債務(wù)率在逐漸上升，影子銀行問題比較突出，會(huì)不會(huì)造成中國(guó)金融業(yè)的安全隱患，進(jìn)而帶來危機(jī)。
李稻葵認(rèn)為，中國(guó)目前有世界上最高的儲(chǔ)蓄率，占ＧＤＰ的５０％，還處于安全邊際。“我們的千家萬戶希望能夠有一些投資的渠道獲得一些收益，在這樣一個(gè)環(huán)境下杠桿率比例的上升，目前來看是不值得我們太擔(dān)憂的”。但是，這種杠桿率上升的趨勢(shì)需要提高警惕，特別是中國(guó)正在進(jìn)行新一輪改革，有些改革措施很快會(huì)宣布，特別是涉及地方政府公共財(cái)政和稅收體制的改革。“我們要讓地方政府獲得新的融資渠道，來進(jìn)行投資建設(shè)，而不是單純從商業(yè)銀行去貸款”。
閻慶民說，中國(guó)金融行業(yè)需要把更多的錢投到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，諸如農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)以及信息技術(shù)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)。關(guān)于中國(guó)的影子銀行問題，他認(rèn)為中國(guó)的影子銀行跟美國(guó)的不一樣。“對(duì)于中國(guó)的影子銀行，我們可以有效地去監(jiān)管它、掌控它。”