在對(duì)上市公司投資價(jià)值的憧憬和上市公司高管瘋狂減持的現(xiàn)實(shí)夾縫中，沒(méi)有投資者不會(huì)糾結(jié)和凌亂。
2010年4月21日在創(chuàng)業(yè)板上市的碧水源，是專(zhuān)業(yè)從事污水處理與污水資源化技術(shù)開(kāi)發(fā)應(yīng)用的高科技環(huán)保企業(yè)。這家公司在環(huán)保概念的籠罩下成長(zhǎng)性看起來(lái)十分充沛，2011年其凈利潤(rùn)3.45億元，同比增長(zhǎng)94.68%；2012年凈利潤(rùn)5.62億元，同比增長(zhǎng)63.27%。
但是，在碧水源高成長(zhǎng)背后，上市3年來(lái)5位核心高管離職。并且，在碧水源限售股解禁后，其高管便開(kāi)始瘋狂減持，一年時(shí)間內(nèi)僅5位高管的套現(xiàn)金額就達(dá)到7.02億元。
其中，碧水源副董事長(zhǎng)及副總經(jīng)理劉振國(guó)2013年5月7日精準(zhǔn)賣(mài)出600萬(wàn)股，套現(xiàn)達(dá)3.21億元。讓人質(zhì)疑的是，5月8日和5月9日，碧水源都有重要信息公告，5月7日，碧水源股價(jià)隨之創(chuàng)出57.50元的新高。
而按照深交所規(guī)定，自可能對(duì)本公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的重大事項(xiàng)發(fā)生之日或進(jìn)入決策程序之日至依法披露后2
個(gè)交易日內(nèi)，高管不得買(mǎi)賣(mài)本公司股票。
副董事長(zhǎng)劉振國(guó)在5月7日減持股票時(shí)，碧水源于5月8日和5月9日的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和對(duì)外投資設(shè)立子公司的事宜正常情況下已經(jīng)進(jìn)入決策程序，劉振國(guó)的減持已經(jīng)違反上述規(guī)定，或涉嫌違規(guī)減持。
副董套現(xiàn)3億或違規(guī)
2013年5月7日收盤(pán)后的大宗交易數(shù)據(jù)顯示，碧水源發(fā)生13筆大宗交易，成交價(jià)格均為53.56元，溢價(jià)率為4.36%，成交量正好為600萬(wàn)股，成交金額達(dá)3.21億元。
數(shù)據(jù)顯示，這13筆大宗交易的賣(mài)出方均為第一創(chuàng)業(yè)證券南京營(yíng)苑北路營(yíng)業(yè)部，接盤(pán)方除了兩筆分別為蘇州和常熟的營(yíng)業(yè)部，其余11筆均為上海的營(yíng)業(yè)部接貨。
次日，碧水源公告稱(chēng)，接到持股5%以上股東劉振國(guó)減持股份的告知函。劉振國(guó)于2013年5月7日通過(guò)深圳證券交易所大宗交易平臺(tái)減持所持有的無(wú)限售流通股票600萬(wàn)股，減持股票占碧水源當(dāng)時(shí)總股本的1.08%。
經(jīng)過(guò)此次減持，副董事長(zhǎng)劉振國(guó)持有碧水源的股票數(shù)量為9890.7萬(wàn)股，占碧水源總股本的17.85%。其中，劉振國(guó)持有的流通股為2022.67萬(wàn)股，占總股份的3.65%。
碧水源上市時(shí)，副董事長(zhǎng)劉振國(guó)作為碧水源第二大股東承諾上市后三年內(nèi)不減持。2013年4月21日，其持有的限售股解禁，這也是碧水源最大的解禁潮。
劉振國(guó)的減持相當(dāng)精準(zhǔn)。在其限售股解禁之前，碧水源的股價(jià)從2012年11月27日以來(lái)已經(jīng)連續(xù)上漲，截止到4月22日，碧水源股價(jià)已經(jīng)上漲73.79%（除權(quán)）。
2013年5月8日，碧水源與云南水務(wù)產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“云南水務(wù)公司”）29名員工簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將所持云南水務(wù)公司4.9%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給云南水務(wù)公司29名員工，交易價(jià)格約為人民幣7243.61萬(wàn)元。
隨后的5月9日，碧水源發(fā)布對(duì)外投資公告，在山西太原與太原鋼鐵（集團(tuán)）有限公司簽訂《合作協(xié)議》。
根據(jù)協(xié)議書(shū)，碧水源與太原鋼鐵有限公司合資設(shè)立山西太鋼碧水源環(huán)保科技有限公司。其中碧水源以貨幣出資9000萬(wàn)元，占新公司45%的股權(quán)；太原鋼鐵有限公司以貨幣出資人民幣1.1億元，占新公司55%的股權(quán)。
對(duì)于新公司設(shè)立的影響，碧水源表示，新公司將成為山西及周邊地區(qū)水環(huán)境治理的中堅(jiān)力量，這也為公司市場(chǎng)擴(kuò)張?jiān)黾恿擞忠恢攸c(diǎn)區(qū)域，對(duì)于保持公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展具有較大的推動(dòng)與支撐作用。
也就是說(shuō)，劉振國(guó)套現(xiàn)的次日和之后一天碧水源都有重要事項(xiàng)公告，劉振國(guó)作為碧水源副董事長(zhǎng)，是上市公司的重要知情人，在上市公司重要信息公布前套現(xiàn)，不排除有利用內(nèi)幕信息趁股價(jià)高位減持的嫌疑。
同時(shí)，按照《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》規(guī)定，上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及前述人員的配偶在下列期間不得買(mǎi)賣(mài)本公司股票：（一）上市公司定期報(bào)告公告前30 日內(nèi)，因特殊原因推遲公告日期的，自原公告日前30
日起至最終公告日；（二）上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10
日內(nèi)；（三）自可能對(duì)本公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的重大事項(xiàng)發(fā)生之日或進(jìn)入決策程序之日，至依法披露后2
個(gè)交易日內(nèi)。（四）深交所規(guī)定的其他期間。
而5月7日劉振國(guó)減持套現(xiàn)時(shí)，碧水源于5月8日和5月9日的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和對(duì)外投資設(shè)立子公司正常情況下明顯已經(jīng)進(jìn)入決策程序，已經(jīng)違反第三種情況。