秦寶牧業(yè)招股書顯示,2009年~2011年度,公司秦川牛屠宰量分別為19974頭、20554頭、21645頭;秦寶牛屠宰量分別為300頭、1722頭、2825頭。
秦寶牧業(yè)2009年~2011三年中歸屬于母公司股東的凈利潤分別為1769.99萬元、2017.91萬元和1166.89萬元。但據(jù)知情人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者介紹,秦寶牧業(yè)每年根本完成不了上述屠宰量,公司屠宰業(yè)務(wù)涉嫌造假,由此屠宰收入亦可能存在虛增。
2009~2011年年均屠宰量2萬頭以上
秦寶牧業(yè)旗下有4家全資子公司,其中秦寶良種牛、富農(nóng)良種牛主要進(jìn)行秦川牛短期育肥,楊凌牛業(yè)主要進(jìn)行秦寶牛繁育及育肥,楊凌秦寶食品主要是進(jìn)行肉類產(chǎn)品的深加工及銷售。
而屠宰加工業(yè)務(wù)一直由母公司秦寶牧業(yè)承擔(dān),招股書顯示,公司生產(chǎn)的秦寶優(yōu)質(zhì)牛肉和秦寶雪花牛肉共用一條屠宰線,該屠宰線設(shè)計(jì)屠宰能力為10萬頭/年。
2009年公司上述兩大產(chǎn)品總屠宰量為20274頭;2010年總屠宰量為22276頭;2011年總屠宰量為24470頭。2009年~2011年,公司上述兩大產(chǎn)品分別合計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入1.43億元、1.96億元和2.59億元。秦寶牧業(yè)母公司2009~2011年凈利潤分別為1769.99萬元、2017.91萬元、1166.89萬元。
競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)屠宰業(yè)務(wù)虧損或微利
在A股上市公司中,福成五豐主要從事牛肉養(yǎng)殖、屠宰、加工及活牛和牛肉產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù),因此從主業(yè)看,與秦寶牧業(yè)有一定的可比性。秦寶牧業(yè)招股書稱,2009~2011年三年實(shí)現(xiàn)年均2萬多頭屠宰量,且上述三年母公司亦取得逾千萬元的凈利潤,那么同期福成五豐的屠宰業(yè)務(wù)又是怎樣的情況呢?
從屠宰量和銷售收入來看,福成五豐從2009年~2011年連續(xù)三年下滑,屠宰量從34981頭降至30252頭,銷售收入從26213.13萬元降至23967萬元。而這三年與秦寶牧業(yè)年屠宰量持續(xù)增加相反。
從盈利情況看,2009年福成五豐歸屬上市公司股東凈利潤為486.35萬元、2010年凈利潤為虧損3340.47萬元、11年凈利潤為1472.81萬元。值得注意是,盡管2009~2011年3年福成五豐屠宰量出現(xiàn)下降,但其年均屠宰數(shù)量也在3萬頭以上,高于秦寶牧業(yè)招股書披露的年均2萬頭以上,但2010年福成五豐出現(xiàn)大幅虧損,其余兩年盈利水平整體低于秦寶牧業(yè)母公司水平。在規(guī)模效應(yīng)顯著的屠宰行業(yè),屠宰量越大,往往攤銷越低、利潤越高,但秦寶牧業(yè)屠宰量遠(yuǎn)小于福成五豐,凈利潤卻遠(yuǎn)高于福成五豐,這應(yīng)該如何解釋呢?
實(shí)際屠宰量每年約2000頭
招股書顯示,2009~2011年三年,秦寶牧業(yè)屠宰量維持小幅攀升態(tài)勢(shì),且每年屠宰總量均在2萬頭以上。若按一年365天計(jì)算,上述三年,秦寶牧業(yè)每天的屠宰量分別為55.55頭、61頭和67.04頭。
然而,有知情人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,秦寶牧業(yè)屠宰量涉嫌造假,實(shí)際屠宰量遠(yuǎn)達(dá)不到招股書披露數(shù)量。
據(jù)上述知情人士介紹,秦寶牧業(yè)屠宰設(shè)備2003年開始投入使用,屬于中型屠宰廠,設(shè)計(jì)日屠宰量300頭,每天至少要屠宰100頭牛才能保證不虧損,由此計(jì)算,一年下來屠宰量至少應(yīng)在3萬頭之上。但招股書披露的每年屠宰量均在2.5萬頭以下。
“不過就報(bào)告期公司每年宰2萬余頭,實(shí)際上秦寶每年的屠宰量就2000頭牛。”上述知情人士稱,屠宰主要收取屠宰費(fèi),包括屠宰、冷凍在內(nèi)從一頭牛上可賺200多元,一年2000頭即40萬元,但水電費(fèi)一個(gè)月至少要15萬元,這還沒有算入人工工資。
“按照這個(gè)實(shí)際屠宰量,秦寶牧業(yè)平均每天就屠宰5頭左右,個(gè)位數(shù)屠宰量肯定競(jìng)爭(zhēng)不過當(dāng)?shù)氐男∽鞣唬虼饲貙毮翗I(yè)實(shí)際情況就是,集中到某一個(gè)時(shí)間段或者是上面審查的時(shí)候集中宰一次。按照公司招股書每年屠宰量,推算每天屠宰50頭~60頭,但你在他們工廠呆10天,或許還碰不上一天會(huì)宰牛。”上述知情人士稱。