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        新基金法倒計時 券商搶發(fā)大集合“最后一搏”
        五月發(fā)行量井噴
        2013-05-27   作者:記者 韋夏怡/北京報道  來源:經(jīng)濟參考報
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            距離新基金法的施行還有最后6天,各家券商在這最后的關(guān)口上演“最后一搏”搶發(fā)各類大集合理財產(chǎn)品。而忙于最后規(guī)模沖刺的券商,對于未來是否開展公募基金業(yè)務(wù)亦是反應(yīng)不一。
          截至發(fā)稿前,Wind數(shù)據(jù)顯示,5月券商理財產(chǎn)品的發(fā)行量高達248只,與上月相比增長65.33%,而與去年同期相比增長幅度更是高達21倍。剛剛過去的3月和4月里,券商的集合理財產(chǎn)品同樣經(jīng)歷了爆發(fā)式的增長,分別發(fā)行了133只和144只,兩個月的發(fā)行數(shù)量已超過去年全年。
          廣發(fā)證券趕在6月1日前集中推出了廣發(fā)金管家法寶量化多策略、廣發(fā)全球穩(wěn)定收益?zhèn)蛷V發(fā)金管家消費精選這三只產(chǎn)品,覆蓋量化、固定收益和權(quán)益類多個領(lǐng)域,并表示“虧損不收管理費”。
          同樣“賣力”的還有日信證券,公司也趕在截止日前搶發(fā)了最后一只大集合產(chǎn)品日鑫多利集合資產(chǎn)計劃。此外,其他業(yè)務(wù)并不突出的恒泰證券在今年1月、2月陸續(xù)發(fā)行4只產(chǎn)品后,3月和4月該券商又密集發(fā)行了16只產(chǎn)品,其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模也從2012年底的不足15億元,飆升近160億元。
          各家券商急于發(fā)產(chǎn)品、沖規(guī)模,一個很重要的原因便是6月1日起將正式施行的新基金法。“最后關(guān)頭再不沖規(guī)模,以后大集合停了,要是指望‘小集合’或者專項資產(chǎn)管理計劃沖規(guī)模就很難了。”多家券商人士這樣表示。
          根據(jù)證監(jiān)會下發(fā)的通知,券商資管將不能再發(fā)行投資者超過200人的大集合產(chǎn)品,但是處于存續(xù)期的產(chǎn)品則可繼續(xù)運營。如果券商取得公募業(yè)務(wù)資管資格后,可在征得客戶同意的情況下,將存續(xù)的集合理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)為公募基金。但是對于券商做公募產(chǎn)品的資格也有相對嚴格的“門檻”。
          根據(jù)有關(guān)規(guī)定要求,券商資管開展公募基金的硬性條件主要包括:3年以上證券資產(chǎn)管理經(jīng)驗;治理內(nèi)控完善;經(jīng)營狀況良好、連續(xù)3年盈利;沒有違法違規(guī)行為;成為基金業(yè)協(xié)會會員等等。此外,對于券商資管規(guī)模的要求是不低于200億元,集合理財規(guī)模達到20億元;最近12個月各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定標準;最近一個季度末凈資本不低于10億元;最近一年中國證監(jiān)會分類評價級別在B類以上等。
          而從目前的數(shù)據(jù)來看,券商集合理財資產(chǎn)凈值超過20億元的券商共有35家,中信證券、國泰君安證券、宏源證券資管產(chǎn)品規(guī)模位列前三,其他排在前列的還有光大證券、申銀萬國證券等。另外,國元證券、國聯(lián)證券的集合理財資產(chǎn)凈值需增加近1億元亦可達到“20億元”的硬性要求。
          在眾多中小券商還在最后沖規(guī)模的時候,大券商的公募業(yè)務(wù)籌備已悄然開始。中信證券表示,將在6月20日召開的股東大會上審議《關(guān)于申請開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)的預(yù)案》,如無意外,該預(yù)案將獲得通過,擁有2500億元資管規(guī)模的中信證券也有望成為第一批開展公募業(yè)務(wù)的券商。此外,為備戰(zhàn)大集合變身公募產(chǎn)品,國泰君安方面也已成立專門的基金部,主要工作為準備報批公募資格材料;興業(yè)證券近日也發(fā)布公告稱,將正式申請公募基金業(yè)務(wù)管理資格。
          不過,大小券商目前對于公募基金業(yè)務(wù)反應(yīng)不一。除了硬指標要求,多家券商資管人士表示,并未看到相關(guān)部門出臺相應(yīng)業(yè)務(wù)實施細則,業(yè)務(wù)申請材料應(yīng)該提交的具體部門也尚不清楚,未來公司是否會涉足公募業(yè)務(wù)還有待觀察。另外,也有券商資管人士表達了對大集合轉(zhuǎn)公募業(yè)務(wù)的不看好,認為未來券商資管的毛利率下降或?qū)⑹谴蟾怕适录覐漠a(chǎn)品研發(fā)、信息披露到產(chǎn)品宣傳等方面都會受到挑戰(zhàn)。
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