周三(4月17日)亞市早盤，美元指數(shù)低位整理，現(xiàn)交投于81.80一線。隔夜隨著貴金屬的止跌企穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)貨幣普遍反彈。其中歐系貨幣表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，歐元一度快速拉升測(cè)試1.32整數(shù)位，商品貨幣則表現(xiàn)相對(duì)滯后，美元兌日元同樣止跌向上測(cè)試98關(guān)口。
周三風(fēng)險(xiǎn)事件依然不少。美聯(lián)儲(chǔ)的褐皮書將在北京時(shí)間周四凌晨2:00公布，在目前QE之爭(zhēng)愈發(fā)激烈之際，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)經(jīng)濟(jì)如何評(píng)判顯得至關(guān)重要。此外，加拿大央行今日將公布利率決議、英國(guó)央行將公布會(huì)議紀(jì)要。在卡尼即將在兩央行間完成“跳槽”之際，兩大央行短期的貨幣政策變化或?qū)⒉粫?huì)太多，但相關(guān)措辭依然值得投資者留意。
風(fēng)險(xiǎn)貨幣展開(kāi)反彈 持續(xù)性依然存疑
隔夜有沒(méi)有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)貨幣產(chǎn)生利好的基本面因素？似乎有，但顯然不多。金價(jià)的止跌企穩(wěn)可以算是一條穩(wěn)定人心的理由，而美聯(lián)儲(chǔ)高官的鴿派言論似乎也令風(fēng)險(xiǎn)貨幣有所獲益。
不過(guò)，隔夜負(fù)面的因素顯然要更多。一方面，IMF下調(diào)2013年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，同時(shí)將歐元區(qū)增長(zhǎng)預(yù)期從萎縮0.2%進(jìn)一步下調(diào)至0.3%，主要原因是歐元區(qū)第二大經(jīng)濟(jì)體法國(guó)也開(kāi)始步入衰退。
另一方面隔夜公布的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)4月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)從48.5降至36.3，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)從33.4降至24.9，都指出當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和信心并未獲得改善。
至于政治形勢(shì)，意大利仍處于無(wú)政府狀態(tài)，剛剛平息的塞浦路斯風(fēng)暴也證明歐元區(qū)存在潛藏的定時(shí)炸彈。
然而，即使在這樣利空因素遠(yuǎn)多于利好的情況下，風(fēng)險(xiǎn)貨幣尤其是歐元依然實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勢(shì)上漲，其中歐元單天漲幅高達(dá)170點(diǎn)，并且一舉上破短期關(guān)鍵阻力位1.3140，技術(shù)上打開(kāi)了上行空間。
可以說(shuō)，隔夜風(fēng)險(xiǎn)貨幣的反彈更多還是受益于壓抑已久的市場(chǎng)情緒爆發(fā)，更確切的說(shuō)，短期上漲更多的由空頭回補(bǔ)推動(dòng)。然而，如果放眼全局，投資者似乎不得不對(duì)其持續(xù)性報(bào)以懷疑。
在缺乏實(shí)質(zhì)利好支持的情況下，投資者后市仍可能缺乏足夠的動(dòng)力購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)貨幣。盡管截止至4月9號(hào)的CFTC數(shù)據(jù)顯示，歐元非商業(yè)期貨凈空頭出現(xiàn)減少，但其中的分項(xiàng)數(shù)據(jù)同樣顯示，多頭合約已經(jīng)降至3.53萬(wàn)張，創(chuàng)去年7月以來(lái)的最低水平。因此，一旦后市歐債、IMF報(bào)告、G20會(huì)議、甚至貴金屬方面再有任何負(fù)面的風(fēng)吹草動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)貨幣的上漲仍有可能面臨后繼乏力的局面。
聚焦美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書 或?qū)ω泿耪哂兴赶?/STRONG>
周三風(fēng)險(xiǎn)事件不少。其中最為受人關(guān)注的無(wú)疑是北京時(shí)間周四凌晨2:00公布的美聯(lián)儲(chǔ)的褐皮書報(bào)告，在目前QE之爭(zhēng)愈發(fā)激烈之際，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)經(jīng)濟(jì)如何評(píng)判顯得至關(guān)重要。
美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書報(bào)告將對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)所屬的12個(gè)轄區(qū)的就業(yè)、房地產(chǎn)等經(jīng)濟(jì)狀況作出評(píng)估。同時(shí)，該份報(bào)告也將對(duì)未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策起著一定影響。褐皮書所描繪的經(jīng)濟(jì)圖景將幫助委員會(huì)確定勞動(dòng)力市場(chǎng)是否已經(jīng)有足夠改善，是否可以縮小甚至是停止每個(gè)月850億美元的債券采購(gòu)項(xiàng)目。
上期的美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書指出，“絕大多數(shù)聯(lián)儲(chǔ)區(qū)域報(bào)告了勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況的溫和改善，不過(guò)雇傭計(jì)劃在多個(gè)聯(lián)儲(chǔ)區(qū)域還是受到限制。住宅房地產(chǎn)市場(chǎng)在幾乎所有的聯(lián)儲(chǔ)區(qū)域都得到了強(qiáng)化，全國(guó)大多數(shù)地區(qū)的房?jī)r(jià)都隨著庫(kù)存的下降而上漲。”
盡管此前美國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)持續(xù)復(fù)蘇跡象，但3月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告令人大失所望，這給經(jīng)濟(jì)前景蒙上陰影，同時(shí)也為美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)實(shí)施量化寬松政策提供空間。鑒于此，預(yù)計(jì)本次褐皮書仍舊顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)溫和疲弱的態(tài)勢(shì)增長(zhǎng)。
本周以來(lái)，在美聯(lián)儲(chǔ)高官們的講話中，鴿派陣營(yíng)再度重新占據(jù)了上風(fēng)。美聯(lián)儲(chǔ)副主席耶倫周二在主持有關(guān)貨幣政策的討論會(huì)上指出，美聯(lián)儲(chǔ)為利率政策措施設(shè)定指引“門檻”的做法，實(shí)際上已對(duì)美國(guó)的就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況起到了積極的作用。這一言論表明，美聯(lián)儲(chǔ)將維持現(xiàn)有的政策不變，直至達(dá)到目標(biāo)為止。
美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)理事杜克亦表示，雖然美國(guó)經(jīng)濟(jì)似乎正在走強(qiáng)，不過(guò)缺乏貸款需求正在對(duì)放貸造成不利影響，且過(guò)早加息或?qū)?jīng)濟(jì)復(fù)蘇造成打擊。同時(shí)，美國(guó)紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利認(rèn)為，美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能在今年展現(xiàn)出較為蕭條的景象。他并重申了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃的支持。
若美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書顯示經(jīng)濟(jì)仍處于復(fù)蘇軌道之上，且呈現(xiàn)加速狀態(tài)，或?qū)⒅蚊涝邚?qiáng)。反之，若經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)挫折，則暗示美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍需要量化寬松措施支撐，料打壓美元。
英加央行今晚登場(chǎng) 卡尼令政策變化“投鼠忌器”
除了美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書，今晚加拿大央行和英國(guó)央行也將分別成為市場(chǎng)的看點(diǎn)之一。加拿大央行今日將公布利率決議、英國(guó)央行將公布會(huì)議紀(jì)要。在卡尼即將在兩央行間完成“跳槽”之際，兩大央行短期的貨幣政策或?qū)⒉粫?huì)太多，但相關(guān)措辭依然值得投資者留意。
先來(lái)看看英國(guó)央行。英國(guó)央行4月會(huì)議的會(huì)議記錄將于16:30揭曉。記錄或顯示貨幣政策委員會(huì)成員再次出現(xiàn)6:3的分歧，其中包括行長(zhǎng)金恩在內(nèi)的三名成員有望繼續(xù)投票支持?jǐn)U大量化寬松。
分析認(rèn)為這次會(huì)議記錄將顯示，對(duì)量化寬松效力的爭(zhēng)論繼續(xù)在英國(guó)央行內(nèi)部縈繞。但傾向于認(rèn)為，截至4月會(huì)議召開(kāi)時(shí)的疲軟經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不足以支持?jǐn)U大量化寬松。如果一季度經(jīng)濟(jì)重陷衰退，或促使英國(guó)央行今后推出更多刺激政策。另外也可以相信，在卡尼(7月上任)掌舵下的英國(guó)央行將鼓吹擴(kuò)大量化寬松并呈現(xiàn)非常偏軟的姿態(tài)。不過(guò)在其上任前更多傾向于按兵不動(dòng)。
走勢(shì)方面，英鎊兌美元上周上摸1.5410高點(diǎn)，該位現(xiàn)成為關(guān)鍵阻力。目前來(lái)看，該貨幣對(duì)后市依然相對(duì)偏空，其只有在外部風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境繼續(xù)利多才會(huì)繼續(xù)上漲。偏軟的會(huì)議記錄或疲軟勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)或有望打壓英鎊兌美元。關(guān)鍵支撐位在1.5220。
加拿大央行將在22:00宣布利率決議，接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍預(yù)計(jì)，加拿大央行料維持利率在1.00%。加拿大央行自2010年以來(lái)一直維持基準(zhǔn)利率不變，央行對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的評(píng)論以及利率相關(guān)言論成為左右加元走勢(shì)的關(guān)鍵因素。所以在利率可能保持不變的環(huán)境中，此次焦點(diǎn)一如往常將放到聲明基調(diào)以及利率前景上。
自3月會(huì)議以來(lái)，加拿大經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示通脹回升、樓市依然強(qiáng)勁。但勞動(dòng)力市場(chǎng)的變動(dòng)比較復(fù)雜，最新的就業(yè)報(bào)告非常令人失望。3月失業(yè)率自7.0%的前值升至7.2%，就業(yè)人數(shù)減少5.45萬(wàn)，完全扭轉(zhuǎn)了前個(gè)月5.07萬(wàn)人的新增就業(yè)有余。
上次的會(huì)議上，加拿大央行表示：“目前顯著寬松的貨幣政策在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將可能繼續(xù)適應(yīng)，之后可能需要一定程度撤出，以實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)為準(zhǔn)。”所以通脹率的上漲可能使得加拿大央行繼續(xù)沿用此前的措詞，預(yù)計(jì)其仍不必急于表現(xiàn)出加息的傾向。
這對(duì)于加元而言，將相對(duì)較為利空。
北京時(shí)間7:58，美元指數(shù)報(bào)81.83/84。