《小微企業(yè)融資發(fā)展報告：中國現(xiàn)狀及亞洲實踐》(以下簡稱《報告》)日前在博鰲亞洲論壇2013年年會期間發(fā)布。報告的調(diào)查結(jié)果顯示，有59.4%的小微企業(yè)表示，其借款成本在5%至10%之間，更有四成以上的小微企業(yè)表示借款成本超過10%。而在小微企業(yè)主動尋求轉(zhuǎn)型升級的過程中，其融資需求也發(fā)生了顯著變化。報告指出，銀行要建立與小微企業(yè)特點相適應的金融服務模式，而“關(guān)系型貸款+快速審批”是這種模式的基本要求。
四成小微企業(yè)融資成本超過10%
《報告》課題項目由博鰲觀察、中國光大銀行、中國中小企業(yè)發(fā)展促進中心聯(lián)合發(fā)起，國務院發(fā)展研究中心金融所副所長巴曙松擔任項目主持人。本次調(diào)查的數(shù)據(jù)主要通過《小微企業(yè)融資狀況調(diào)查問卷2012》面向全國范圍內(nèi)各行業(yè)小微企業(yè)的企業(yè)主進行采集。
融資難是世界各國中小企業(yè)普遍面臨的問題。而報告的調(diào)查結(jié)果顯示，小微企業(yè)融資更是步履艱難——59.4%的小微企業(yè)表示，其借款成本在5%至10%之間，更有四成以上的小微企業(yè)表示借款成本超過10%。
雖然在2012年6月和7月，中國人民銀行分別兩次下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率。然而調(diào)查顯示，66.1%的企業(yè)并未感受到兩次降息帶來的成本降低效應。相比收入、盈利穩(wěn)定，貸款規(guī)模大的大企業(yè)，小微企業(yè)由于其盈利水平不穩(wěn)定、抗風險能力差、缺乏抵押物等原因，貸款議價能力較弱。基于此現(xiàn)狀，央行降息的效應大部分被大企業(yè)所吸收。
在爭取外部融資時尋找資金來源的優(yōu)先順序方面，有66.7%的小微企業(yè)主將向銀行貸款排在第一位，顯示銀行在當前融資市場占據(jù)絕對主導的地位。不過，在融資成本方面，31.8%的小微企業(yè)主認為向銀行貸款的成本最高，也占比最高。
巴曙松稱，很多小微企業(yè)表示向銀行貸款雖然名義利率較之其他方式并不高，但包含著很多隱形要求，一些放貸還附加了相應比例存款、購買理財產(chǎn)品等硬性要求，致使其綜合成本較高。調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，認為銀行貸款融資成本高的小微企業(yè)主集中在東部地區(qū)，其比例高出其他地區(qū)1.5倍左右。這主要是因為東部地區(qū)小微企業(yè)的外貿(mào)依賴度較大，金融危機對其沖擊更加直接，從而使銀行提高利率以進行風險補償。
另外，小微企業(yè)還普遍認為，現(xiàn)行的擔保機制加重了企業(yè)負擔。調(diào)查顯示，在目前有借款的企業(yè)當中，70.2%的小微企業(yè)主雖聽說過但是從來沒有使用過擔保公司擔保，主要原因之一就是隱性成本的增加導致信用擔保服務綜合成本較高。此外，許多反擔保品的可變現(xiàn)方式無法操作或操作成本太高，致使小微企業(yè)的反擔保措施大都難以變現(xiàn)。
小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級衍生新融資需求
報告顯示，2012年，受宏觀經(jīng)濟下行影響，小微企業(yè)整體需求平淡，營收增長困難，30.5%的企業(yè)營業(yè)收入與上年持平，出現(xiàn)營收下降的企業(yè)占比達21.5%。與營收增長緩慢相比，企業(yè)利潤的表現(xiàn)更差強人意。三成企業(yè)的利潤出現(xiàn)下滑。與2011年同期相比，26.9%的企業(yè)利潤持平，30.8%的企業(yè)利潤下降。
在這樣的背景下，企業(yè)尋求主動調(diào)整的意愿明顯，多數(shù)致力于自身的轉(zhuǎn)型升級：26%的企業(yè)提升了產(chǎn)品質(zhì)量，14.3%的企業(yè)進行設(shè)備升級和技術(shù)改造，7.2%的企業(yè)設(shè)立自主品牌，另外有15%的企業(yè)通過向上下游延伸拉長產(chǎn)業(yè)鏈條，還有少量企業(yè)通過轉(zhuǎn)移到中西部降低成本。
“傳統(tǒng)的小微企業(yè)融資需求體現(xiàn)了‘短、小、急、頻’的典型特征，而在轉(zhuǎn)型升級階段，不同的轉(zhuǎn)型升級路徑對融資金額、期限、條件等提出了不同的要求，綜合來看小微企業(yè)的融資需求狀況有了顯著變化。”巴曙松說。他指出，轉(zhuǎn)型升級階段中，小微企業(yè)融資的期限變長，金額變大，風險變高，抵押擔保品更少、質(zhì)量更低，同時金融服務需求從單一化轉(zhuǎn)向綜合化、一體化。相應的，為了更好地對接已變遷的融資需求，金融機構(gòu)必須有針對性地配置金融產(chǎn)品或者開展金融創(chuàng)新。
“另外，銀行服務小微企業(yè)也不能光盯著對公貸款這一塊，我們的調(diào)研顯示，小微企業(yè)主對財富管理有著很大的需求，并對股票和專屬理財產(chǎn)品較感興趣，因此，銀行也要考慮提供集企業(yè)融資、個人財富管理于一體的金融服務。”巴曙松說。
《報告》也進一步指出，轉(zhuǎn)型升級過程中的小微企業(yè)希望進一步實施差別化信貸政策。調(diào)研中很多企業(yè)反映，當貸款規(guī)模整體緊縮時，商業(yè)銀行會首先從小微企業(yè)下手壓縮信貸供給，企業(yè)一些正在進行的技術(shù)改革、機器設(shè)備升級等原有安排所需的長期資金難以得到保證。轉(zhuǎn)型升級過程中的小微企業(yè)具有特殊的、階段性的脆弱性，不同于流動資金融資需求，轉(zhuǎn)型升級期間長期、大額的信貸需求僅能夠從銀行體系獲得，不存在其他替代方式。小微企業(yè)普遍希望對小微企業(yè)信貸給予更大的差別化對待。在考核企業(yè)規(guī)模、適用風險權(quán)重等方面，應區(qū)別于大型企業(yè)，降低融資門檻，積極采用適用于小微企業(yè)的創(chuàng)新型增信模式與風險管理理念，以金融產(chǎn)品為主要工具為小微企業(yè)提供充分契合轉(zhuǎn)型升級過程中融資需求的、持續(xù)的、穩(wěn)定的信貸資金與金融服務。
銀行需探索服務小微商業(yè)模式
巴曙松指出，越來越多的銀行都提出要服務小微企業(yè)，甚至給人留下“銀行轉(zhuǎn)型，必談小微”的印象。調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，銀行要成功服務小微企業(yè)，僅僅明確這樣的市場定位是不夠的，更重要的是要建立與小微企業(yè)特點相適應的金融服務模式。
《報告》指出，從小微企業(yè)的經(jīng)營管理特點和融資需求特點可以看出，除經(jīng)營風險高、貸款規(guī)模小導致銀行在為小微企業(yè)提供融資時必然承擔較高的經(jīng)營風險和經(jīng)營成本，這雖可在一定程度上通過提高貸款利率來解決，但在經(jīng)營機制、風控技術(shù)、人才隊伍等方面也都對銀行提出了更高的要求。報告總結(jié)稱，小微企業(yè)缺乏硬信息，決定了銀行服務小微企業(yè)應更多采取關(guān)系型貸款模式，即通過客戶經(jīng)理掌握小微企業(yè)的軟信息，并據(jù)此進行授信決策；此外，小微企業(yè)融資的“短、小、急、頻”特點還要求銀行建立快速審批機制。
巴曙松指出，就中國而言，一方面，社會信用體系不健全，小微企業(yè)及小微企業(yè)主多方面的標準化的信息很難獲得，使“關(guān)系型貸款+快速審批”服務模式在中國復制具有一定難度；另一方面，金融抑制在某種程度上還存在，利率市場化程度仍然有限，資本市場發(fā)展仍相對滯后，在這樣的環(huán)境下，大銀行探索關(guān)系型貸款模式服務小微企業(yè)的意愿和動力并不算很強烈。在未來一段時期內(nèi)，充分發(fā)揮小銀行長期以來就實行的關(guān)系型貸款服務模式以及決策鏈條短、決策速度快的比較優(yōu)勢，支持其服務小微企業(yè)，可能是一個比較現(xiàn)實的選擇。