受其影響,日元或?qū)?chuàng)下12年來最長連跌紀(jì)錄
4月3日至4日,日本央行將召開議息會(huì)議。考慮到通縮和經(jīng)濟(jì)增長的嚴(yán)峻形勢,剛剛履新的黑田東彥或發(fā)起總攻,推出激進(jìn)的貨幣寬松政策措施,包括:下周就宣布立即啟動(dòng)無限資產(chǎn)購買計(jì)劃,并買進(jìn)較長期國債,同時(shí)考慮為月度購債設(shè)立新目標(biāo)。
困擾日本20年的通貨緊縮,并沒有隨著這一輪的安倍新政而減退,這也將剛剛上任的日本央行行長黑田東彥逼到了沒有退路的境地。
29日的數(shù)據(jù)顯示,2月份,日本全國核心CPI連續(xù)第四個(gè)月出現(xiàn)同比下降,凸顯通縮陰霾難散。市場人士預(yù)計(jì),下周將迎來上任后首次議息會(huì)議的黑田將下“狠手”,立即啟動(dòng)無上限的購債計(jì)劃,并買入更長期的國債。在日本量化寬松貨幣政策(QE)的影響下,日元很可能創(chuàng)下12年來最長連跌紀(jì)錄。
核心CPI連降四月
29日公布的官方數(shù)據(jù)顯示,2月份,日本全國消費(fèi)物價(jià)指數(shù)同比下跌0.7%,創(chuàng)下自2010年8月以來最大降幅。而當(dāng)月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)較上年同期下滑0.3%,這也是該指標(biāo)連續(xù)第四個(gè)月走低,凸顯日本的通縮依然明顯。相比日本政府設(shè)定的2%的高通脹目標(biāo),最新數(shù)據(jù)顯然差了很遠(yuǎn)。
此前,湯森路透調(diào)查得出的預(yù)期中值為2月核心CPI下降0.4%。日本核心CPI包括能源價(jià)格但扣除了生鮮蔬果及海產(chǎn)食品的因素。
官方數(shù)據(jù)還顯示,在關(guān)鍵的東京地區(qū),3月核心CPI同比下跌0.5%。分析師預(yù)期中值為下降0.6%。東京地區(qū)CPI的調(diào)查月份較全國指數(shù)領(lǐng)先一個(gè)月。
一些分析師表示,日本消費(fèi)物價(jià)下降的速度未來幾個(gè)月可能放緩,因?yàn)槿鮿萑赵粕茉催M(jìn)口成本,同時(shí)財(cái)政支出會(huì)使產(chǎn)出缺口收窄。不過,物價(jià)上行的趨勢還遠(yuǎn)不到可以在兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)的程度。
日本陷入溫和通縮已經(jīng)長達(dá)近20年,首相安倍晉三已經(jīng)將經(jīng)濟(jì)復(fù)興和擺脫通縮作為首要任務(wù)。
同樣在29日,官方發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,日本2月份工業(yè)生產(chǎn)以外下降,降幅為0.1%,此前市場預(yù)期增長2.6%左右。
黑田下周或發(fā)起“總攻”
考慮到通縮和經(jīng)濟(jì)增長的嚴(yán)峻形勢,市場人士預(yù)計(jì),下周將迎來上任后首次議息會(huì)議的黑田東彥,將推出激進(jìn)的貨幣寬松政策措施。
日本央行定于4月3日至4日召開議息會(huì)議,安倍欽點(diǎn)的新任鴿派行長黑田大約一周前正式履職,接替“不怎么聽話”的白川方明。
消息人士已透露,日本央行可能在下周就宣布立即啟動(dòng)無限資產(chǎn)購買計(jì)劃,并買進(jìn)較長期國債,同時(shí)考慮為月度購債設(shè)立新目標(biāo)。
目前,日本央行的政策只是承諾通過資產(chǎn)購買和放貸計(jì)劃,在年內(nèi)向市場注入101萬億日元資金。在今年1月的會(huì)議上,央行決定,明年才開始啟動(dòng)無限買債,每月以2萬億日元的規(guī)模買入債券。
據(jù)透露,央行可能希望通過購買更長期限的國債來壓低收益率,以求在兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)通脹率達(dá)到2%的目標(biāo)。消息人士稱,央行可能將所購債券的存續(xù)期從目前的3年延長至5年甚至更長。
在立即開展無限資產(chǎn)購買的同時(shí),央行還考慮為月度購債設(shè)立新目標(biāo)。
日元或?qū)?chuàng)12年最長跌勢
本周,黑田東彥在日本參議院已透露了要強(qiáng)力放松貨幣政策的信號(hào)。他表示,現(xiàn)在就討論央行積極寬松政策的退場策略還太早,因?yàn)镃PI還遠(yuǎn)未達(dá)到2%的目標(biāo)。
黑田還對(duì)議員們表示,他考慮購買期限更長的國債來終結(jié)持續(xù)近20年的通縮。
日本貨幣政策的進(jìn)一步放松趨勢,給日元帶來下行動(dòng)力。統(tǒng)計(jì)顯示,日元對(duì)美元可能創(chuàng)下12年來最長連跌。
彭博的數(shù)據(jù)顯示,本季度,日元對(duì)歐元和美元都告下跌,黑田承諾采取行動(dòng)以實(shí)現(xiàn)央行2%的年度通脹率目標(biāo)。
外匯分析師表示,投資者在重建日元空倉,日元跌勢已經(jīng)持續(xù)很長一段時(shí)間,會(huì)否進(jìn)一步貶值,很大程度上將取決于黑田東彥下周議息會(huì)議上的舉措。
29日東京尾盤,美元對(duì)日元報(bào)94.03附近。自2月28日來,日元已經(jīng)貶值1.6%。自去年10月以來,美元對(duì)日元幾乎每個(gè)月都在下跌,有望創(chuàng)下2001年以來的最長月度連跌走勢。自去年12月31日以來,日元對(duì)美元累計(jì)跌近8%。過去兩個(gè)季度中,日元對(duì)美元已貶值逾17%。
CLSA的日本策略師史密斯表示,日本通縮持續(xù)的事實(shí),只是增加了央行下周會(huì)議上出臺(tái)大膽寬松舉措的壓力。他預(yù)計(jì),日元還將繼續(xù)走軟,美元對(duì)日元可能達(dá)到100左右,或許在今年年內(nèi)就可以實(shí)現(xiàn)。彭博對(duì)策略師的調(diào)查結(jié)果顯示,業(yè)界的預(yù)期中值為美元對(duì)日元年底將達(dá)到97。