我國醫(yī)療器械市場規(guī)模占醫(yī)藥總市場規(guī)模14%，與全球水平42%相去甚遠(yuǎn)，但正因如此，才被投資界認(rèn)為更有挖掘的空間。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)到2015年中國醫(yī)療器械市場將達(dá)到537億美元，在證監(jiān)會(huì)對企業(yè)上市審核趨嚴(yán)的投資環(huán)境下，該領(lǐng)域的并購將變得越來越熱。
市場潛力與問題并存
記者從第二屆醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展與投資CEO峰會(huì)上獲悉，全球醫(yī)療器械市場銷售額從2001年1870億美元增長到2009年的3553億美元，復(fù)合增長率達(dá)到8.35%。2012年，中國醫(yī)療器械行業(yè)市場規(guī)模約1500億元，近10年復(fù)合增長率為21.3%，遠(yuǎn)超發(fā)達(dá)國家。
另外，與全球42%的水平相比，我國醫(yī)療器械市場規(guī)模占醫(yī)藥總市場規(guī)模14%，與全球人均器械消費(fèi)水平相比，還有5-6倍提升空間。
但是，科技部社會(huì)發(fā)展科技司生物技術(shù)與醫(yī)藥處副處長張兆豐毫不掩飾地指出了該行業(yè)存在的問題，“我們很多產(chǎn)品還做不了，基礎(chǔ)產(chǎn)品做不好，產(chǎn)業(yè)規(guī)模做不大，高端產(chǎn)品做不強(qiáng)。例如在廣大的基層，裝備水平還達(dá)不到基本的需求。”
“究其原因，主要還在于創(chuàng)新少、協(xié)同機(jī)制不完善、資源整合不足等。”張兆豐說，未來，將要加快以創(chuàng)新為動(dòng)力，以整合為手段，大幅提高醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)核心競爭力。
據(jù)《醫(yī)療器械科技產(chǎn)業(yè)“十二五”專項(xiàng)規(guī)劃》，將重點(diǎn)支持10-15家大型醫(yī)療器械企業(yè)集團(tuán)，扶持40-50家創(chuàng)新型高技術(shù)企業(yè)，建立8-10個(gè)醫(yī)療器械科技產(chǎn)業(yè)基地和10個(gè)國家級創(chuàng)新醫(yī)療器械產(chǎn)品示范應(yīng)用基地。
產(chǎn)業(yè)成外企投資熱點(diǎn)
記者從會(huì)上了解到，2012年醫(yī)療器械是最受私募和創(chuàng)投關(guān)注的細(xì)分行業(yè)之一。所發(fā)生的私募融資案例數(shù)量在整個(gè)醫(yī)療健康領(lǐng)域在第二位，其中18起交易披露投資金額，總交易金額為8.48億元，平均交易金額為0.45億元。
從投資案例數(shù)量上看，醫(yī)療器械的交易數(shù)量是2011年的2.58倍，交易數(shù)量占全部醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)交易數(shù)量的比例從13.95%上漲到29.81%。另外，交易金額是2011年的3倍，占全部醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)交易金額的比例從2011年的2.46%上升到17.51%。
尤其是美敦力8.16億美元并購康輝、3.61億港元入股先健科技，史賽克59億港元收購創(chuàng)生，無論是高收購額還是外資身影的頻現(xiàn)，都引起了多方關(guān)注。
清科研究中心分析師田思雨指出，作為全球醫(yī)療器械行業(yè)的重要消費(fèi)市場，中國醫(yī)療器械領(lǐng)域的市場潛力與日俱增。外資加碼進(jìn)駐中國醫(yī)療器械市場的趨勢走向主要集中，主要表現(xiàn)在兩方面。
一是行業(yè)巨頭重金加碼中國醫(yī)療器械市場。以柯惠為例，2011年研發(fā)資金占其總銷售額近5%、計(jì)劃未來2年內(nèi)面世50余款新產(chǎn)品的同時(shí)，對中國市場開發(fā)力度也在不斷提高。
另一方面是外資企業(yè)更多地把目光集中在了中國基礎(chǔ)醫(yī)療器械市場。在不拘泥于高端器械領(lǐng)域的同時(shí)，不少外資醫(yī)療器械企業(yè)將觸角也探至中國基礎(chǔ)醫(yī)療器械市場，甚至確定更有針對性的中低端為主的市場目標(biāo)。
創(chuàng)新是第一發(fā)展要素
深圳同創(chuàng)偉業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司董事長鄭偉鶴指出，從以往的經(jīng)驗(yàn)看，醫(yī)藥行業(yè)尤其是細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)的IPO過會(huì)率比較高，但是隨著證監(jiān)會(huì)對企業(yè)上市審核趨嚴(yán)，2012年A股市場醫(yī)療行業(yè)企業(yè)共發(fā)生IPO14起，募集資金總計(jì)75.68億元，與2011年34起，410.1億元相比，數(shù)量下降56%，金額相比下降了81%。
醫(yī)藥企業(yè)如何跨過重重障礙順利上市，成為企業(yè)管理者最為關(guān)心的問題之一。不少投資人士認(rèn)為，資本通過并購方式退出，成為良好選擇。
“由于IPO‘堰塞湖’現(xiàn)象，即使是達(dá)到證監(jiān)會(huì)要求的規(guī)模型企業(yè)，現(xiàn)在提出申請上市，要實(shí)現(xiàn)IPO至少也要等到2015年。因此，對于眾多小型醫(yī)療器械企業(yè)來說，選擇被上市公司或跨國企業(yè)并購也是可以作為重點(diǎn)考慮得發(fā)展路徑。”鄭偉鶴說。
上海微創(chuàng)醫(yī)療新興業(yè)務(wù)資深副總裁劉道志在接受記者采訪時(shí)透露：“在接下來一段時(shí)間理，公司將圍繞總體戰(zhàn)略，在國內(nèi)外開展一系列的并購，構(gòu)建一個(gè)全球市場。”
微創(chuàng)醫(yī)療之所以被市場緊盯，主要因?yàn)樗菫閿?shù)不多能與外資巨頭抗衡的本土明星。尤其是在國內(nèi)高端醫(yī)療器械市場80%被外資占領(lǐng)的格局下，它已牢牢抓住國內(nèi)心血管支架行業(yè)70%左右的市場份額。
“在這個(gè)極為注重創(chuàng)新的行業(yè)里，技術(shù)才是搶占市場的關(guān)鍵因素。在創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定收益的兩個(gè)項(xiàng)目面前，我們會(huì)更為偏好前者。”啟明創(chuàng)投合伙人胡旭波表示。
據(jù)了解，醫(yī)療器械領(lǐng)域未來新產(chǎn)品開發(fā)熱點(diǎn)將集中在胃起搏器、真絲人造血管、遙控膠囊、癌癥篩查器械等方面。