《經(jīng)濟參考報》記者了解到，伴隨著鐵礦石瘋狂炒作，國內(nèi)鋼廠對目前定價模式的質(zhì)疑呼聲漸漲。中國鋼鐵協(xié)會副會長兼秘書長張長富在21日舉行的“2013年冶金礦產(chǎn)品國際會議”上首次公開表示，目前鐵礦石市場人為操控痕跡嚴重，特別是三大礦山沿用的普氏指數(shù)為基準的定價模式，其采集樣本數(shù)量過少不具備代表性，操作過程也缺乏透明度。對此，一方面要堅決抵制，另一方面，國內(nèi)市場也正在積極推進利用現(xiàn)貨平臺構(gòu)建自己的定價機制。
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| 趙乃育/繪 |
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現(xiàn)狀 普氏指數(shù)遭抵制
“協(xié)會作為鋼廠的代表，強烈表達了這一合理要求，共同抵制普氏指數(shù)。”張長富對《經(jīng)濟參考報》記者表示，從數(shù)量上來說，普氏指數(shù)詢價的樣本數(shù)量僅占我國鐵礦石進口總量約6%至9%的比例，但是卻可以用來決定大部分協(xié)議礦的價格，這種定價模式本身不合理。從詢價方式上來看，普氏指數(shù)都是采取人工方式詢價，且制定的過程也缺乏透明，這樣就給炒作礦石提供了很大空間。
資料顯示，自2010年開始，在三大礦山的強勢推行下，延續(xù)40多年的長協(xié)體系崩潰，取而代之的是以現(xiàn)貨市場為基準的季度定價機制。按照三大礦山的定價公式，每一季度的鐵礦石價格將按照上一季度中國市場的現(xiàn)貨指數(shù)均價來確定。
正因如此，反映鐵礦石價格趨向的鐵礦石指數(shù)開始風靡。據(jù)了解，目前國際市場擁有影響力的鐵礦石現(xiàn)貨指數(shù)有環(huán)球鋼訊(SBB)的TSI指數(shù)、金屬導(dǎo)報(MB)的MBIO指數(shù)、普氏能源資訊(Platts)的普氏指數(shù)。目前，必和必拓、力拓和淡水河谷三大礦山均選用普氏指數(shù)。
“這個定價模式很難真正代表市場真實價格。”張長富說。他透露，今年中鋼協(xié)正在著手構(gòu)建一個更加合理公平的鐵礦石貿(mào)易機制，其中形成公平、公開、透明的價格機制非常關(guān)鍵。一方面。國家要加強鐵礦石市場的監(jiān)管，防止人為炒作，同時要加強反壟斷的力度。
張長富同時也給出構(gòu)建國內(nèi)鐵礦石定價機制的“路線圖”，首先，利用北礦所為平臺，國內(nèi)鋼廠的現(xiàn)貨市場采購要更多轉(zhuǎn)向平臺操作。其次，鐵礦石現(xiàn)貨市場要提升現(xiàn)貨市場供應(yīng)量和采購量，鐵礦石供應(yīng)方要加大在現(xiàn)貨市場的投放量，提高供應(yīng)量，采購方特別是國內(nèi)鋼廠要提高鐵礦石現(xiàn)貨采購量。再次，現(xiàn)貨平臺現(xiàn)貨市場要提高服務(wù)質(zhì)量，為供需雙方公開、透明交易搭建平臺；通過供需雙方公平交易，發(fā)現(xiàn)鐵礦石現(xiàn)貨交易的價格，用此來指導(dǎo)鐵礦石價格的形成。
張長富說，在鐵礦石方面，我國一直處于弱勢和被動的局面，我們也因此付出很大成本，共支付了3000多億美元。因此完善鐵礦石資源保障體系非常重要。
原因 價格上漲的工具
“三大礦山不僅推動了鐵礦石定價模式變化，更是將鐵礦石指數(shù)演變成為一個推動價格上漲的工具。”參會的一家華東鋼廠的副總對《經(jīng)濟參考報》記者說。
據(jù)記者了解，在運行近一年半的時間里，鐵礦石指數(shù)不僅延續(xù)了“易漲難跌”的神話，而且普式指數(shù)無論從采集到測算公式，其公正性和客觀性也受到質(zhì)疑。
值得注意的是，去年12月份開始，鐵礦石價格出現(xiàn)一輪“暴漲”，鐵礦石價格從最低點每噸90美元上漲到160美元，這輪“非正常”的上漲也被指為某大型礦山和貿(mào)易商勾結(jié)，通過“一買一賣”來推高價格。國家發(fā)改委3月6日晚間在官網(wǎng)上發(fā)布《鐵礦石價格短期暴漲的主要因素》一文表示，除因市場短期供求關(guān)系變化等原因外，存在人為拉漲因素。該文稱，隨著鐵礦石價格的回升，三大礦山和部分貿(mào)易商為了彌補之前的虧損，存在延遲發(fā)貨、控制發(fā)貨量和惜售現(xiàn)象，在市場上造成了鐵礦石暫時性供給短缺的假象。
寶鋼股份總經(jīng)理助理、寶鋼集團采購中心總經(jīng)理張典波對《經(jīng)濟參考報》記者坦言，相比較進口量而言，因為現(xiàn)貨量少不用占用太多資金成本，所以人為操作的可能性就很大。“盡管寶鋼現(xiàn)在的鐵礦石幾乎都是用長協(xié)，現(xiàn)貨特別少，采購現(xiàn)貨都是用來調(diào)劑，并沒有參與招標，但是招標對我們確實有影響的，因為長協(xié)價格用指數(shù)來定，而按照普氏指數(shù)的定價規(guī)則來看，招標成交價格高低會直接影響指數(shù)。”他對記者說。
值得注意的是，多家鋼廠人士都表示，普氏指數(shù)確實不透明，而且現(xiàn)貨招標對其指數(shù)制定影響非常大，招標價格有很大人為操作空間，通過普氏指數(shù)起到了“一兩撥千金”的杠桿作用，會隨之反映到長協(xié)礦的定價中來。“相比較下我們更加贊同透明公平的第三方平臺來發(fā)現(xiàn)合理真實的市場價格。”張典波說。
記者了解到，自2011年6月28日普氏能源資訊(Platts)宣布成功完成對環(huán)球鋼訊集團(SBB)的整體收購后，鐵礦石指數(shù)壟斷性趨勢開始顯現(xiàn)。業(yè)內(nèi)有傳言，在收購過程中，普氏有可能得到國際金融財團的支持，而這些金融財團和三大礦山的關(guān)系令人懷疑。
“也正是基于這一現(xiàn)狀，國內(nèi)必須建立一個自己定價機制。”張長富向《經(jīng)濟參考報》記者說。盡管在選擇何種指數(shù)定價方面還未有“話語權(quán)”，但是對于國內(nèi)鋼廠來說，非常希望可以用中國自己的指數(shù)，因為可以獲得真正的價格信息，不再被別人牽著鼻子走。
“必和必拓是三大礦山中最早推動鐵礦石指數(shù)化的，選擇普氏指數(shù)的原因不言而喻。”我的鋼鐵網(wǎng)咨詢總監(jiān)徐向春在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示。
時機 供求變化帶來話語權(quán)契機
“目前鐵礦石供需關(guān)系趨于平衡，鐵礦石價格步入下行通道，支撐鐵礦石高價位的因素不復(fù)存在。”張長富對《經(jīng)濟參考報》記者表示，從需求看，鋼材市場需求減弱，鋼鐵生產(chǎn)的增長速度降低。我們預(yù)計今后中國每年鋼的生產(chǎn)增速在2%至3%之間，同時在鋼鐵產(chǎn)能過剩的情況下，鋼材價格仍將低位運行。在成本的傳導(dǎo)作用下，礦石價格不可能長期高位運行。從供給看，目前全球鐵礦石的生產(chǎn)供應(yīng)得到大幅提升，鐵礦石增產(chǎn)速度明顯高于鋼鐵生產(chǎn)的增長速度，我們預(yù)計2013年力拓、必和必拓、淡水河谷以及FMG四大礦山總計新增產(chǎn)量約5000萬噸，全球礦山企業(yè)的新增產(chǎn)量在6000萬噸至7000萬噸。
和此前三大礦山強勢壟斷下鐵礦石價格一直“居高不下”相比，供求關(guān)系的變化無疑給我國重建鐵礦石定價機制帶來契機。記者從國內(nèi)港口處了解到，目前港口成交非常低迷，價格也從之前的每噸160美元高位回落至目前的130美元，且價格繼續(xù)下行的跡象明顯。
高盛集團19日發(fā)布報告，下調(diào)了2013年全球鐵礦石的價格預(yù)估，由上一次預(yù)估的每噸144美元降為139美元。原因為中國今年需求量將僅“溫和”增長。報告同時稱，盡管中短期內(nèi)鐵礦石價格將得到支撐，因為中國鐵礦石企業(yè)增加產(chǎn)量的邊際成本較高。但是在未來兩年內(nèi)，鐵礦石價格將逐漸走低，因為供應(yīng)增長速度超出需求增長速度。高盛此次還下調(diào)2014年鐵礦石價格預(yù)估11%至每噸115美元，下調(diào)2015年價格預(yù)估9%至每噸80美元。
與此同時，高盛將礦業(yè)巨頭力拓的評級由“中性”下調(diào)為“賣出”。此舉導(dǎo)致全球幾大礦業(yè)巨頭股價普遍下跌。當日，力拓在倫交所交易的股票價格下跌逾5%至31.07英鎊，目前該股已從今年2月中旬的階段高位下跌逾17%。巴西淡水河谷在圣保羅交易所交易的股票價格下跌3.89%至32.39雷亞爾，今年以來，該股已下跌近24%。20日，全球第二大礦業(yè)集團必和必拓在澳大利亞交易所交易的股票價格下跌2.69%至33.62澳元，目前該股已從今年2月中旬的階段高位下跌逾13%。
值得關(guān)注的是，力拓、必和必拓和淡水河谷公布的最新財報普遍顯示，由于成本上升和全球經(jīng)濟增長放緩，礦業(yè)巨頭近期利潤均出現(xiàn)下滑。力拓2月公布的上財年凈利潤同比下滑59%至58億美元。必和必拓在上半財年的凈利潤水平下滑58%至42.2億美元。淡水河谷則稱，其去年第四季凈虧損26.5億美元。
“一方面是中國需求放緩，另一方面供應(yīng)卻在增加，礦山的強勢地位發(fā)生變化，中國作為第一大鐵礦石需求方，話語權(quán)自然也會增強，在這樣的情況下，鋼廠逐步推動國內(nèi)平臺形成的國內(nèi)價格，也相對更加容易。”徐向春評價道。