有關(guān)部門(mén)日前宣布擴(kuò)大商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)范圍，金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)呈加速態(tài)勢(shì)。金融體制改革究竟該從哪方面入手？今年貨幣政策走向何方？本期《中證面對(duì)面》邀請(qǐng)全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)銀行外部監(jiān)事、東方資產(chǎn)管理公司原總裁梅興保解讀當(dāng)前金融政策，并對(duì)金融體制改革若干熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行剖析。
貨幣政策不會(huì)太緊
中國(guó)證券報(bào)：春節(jié)過(guò)后，央行連續(xù)兩周公開(kāi)市場(chǎng)凈回籠資金引起廣泛關(guān)注，是否意味著貨幣政策開(kāi)始向偏緊方向傾斜？
梅興保：我認(rèn)為今年不會(huì)太緊縮。溫總理在政府工作報(bào)告中指出，今年貨幣M2增速為13%，GDP增速7.5%，物價(jià)增長(zhǎng)水平3.5%，穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)是今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主線。現(xiàn)在中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。
從出口來(lái)看，進(jìn)出口額去年增長(zhǎng)6.2%，雖然政府工作報(bào)告里沒(méi)有提出今年目標(biāo)，但我認(rèn)為應(yīng)該高于8%。從內(nèi)需來(lái)說(shuō)，去年增速為14.3%，今年增長(zhǎng)目標(biāo)為14.5%，即零售商品總額增長(zhǎng)應(yīng)該大于去年。投資方面，去年固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)20.3%，今年雖然調(diào)控在18%左右，但這個(gè)增長(zhǎng)速度也不低。中國(guó)經(jīng)濟(jì)要在這樣的水平上發(fā)展，必然要有一定的后備資金供應(yīng)量來(lái)保證。所以，今年貨幣發(fā)行量不會(huì)太緊。央行正回購(gòu)是根據(jù)一定情況采取波段操作，可能上半年偏緊一點(diǎn)，下半年偏松一點(diǎn)，今年整體來(lái)說(shuō)不會(huì)太緊。
中國(guó)證券報(bào)：房地產(chǎn)貸款方面，政策會(huì)不會(huì)有所收緊呢？
梅興保：我做過(guò)調(diào)研，房地產(chǎn)貸款額度大概占到貸款總額的20%左右；但房地產(chǎn)作為抵押物，在整個(gè)抵押貸款當(dāng)中占到80%。換句話來(lái)說(shuō)，抵押貸款的抵押物80%左右是房地產(chǎn)。所以，房地產(chǎn)牽涉的面很廣。
這些年對(duì)房地產(chǎn)調(diào)控年年進(jìn)行，行政、經(jīng)濟(jì)手段等多管齊下。此次“國(guó)五條”對(duì)二手房的交易影響更為有效，更為直接,接下來(lái)要看各地的實(shí)施細(xì)則。
中國(guó)證券報(bào)：對(duì)于“新型城鎮(zhèn)化”，很多人擔(dān)心會(huì)演變成新一輪“房地產(chǎn)造城運(yùn)動(dòng)”。其中，需要注意哪些問(wèn)題？
梅興保：這次提案當(dāng)中最大的熱點(diǎn)就是關(guān)于城鎮(zhèn)化的問(wèn)題。城鎮(zhèn)化一定要有新的思路和戰(zhàn)略舉措。所謂“新的思路”，就是說(shuō)一定要把未來(lái)城鎮(zhèn)化的導(dǎo)向引導(dǎo)到國(guó)家大中小城市協(xié)調(diào)發(fā)展，讓三四線城市和農(nóng)村中間有規(guī)模的集鎮(zhèn)加快發(fā)展，使它發(fā)展和改善的速度高于現(xiàn)在的大城市，讓它成為吸納農(nóng)民工進(jìn)城的主陣地，讓農(nóng)民工在就近的家園附近安家落戶，只有這樣才符合國(guó)情。我認(rèn)為，要在城鎮(zhèn)化的過(guò)程中解決現(xiàn)有符合條件的農(nóng)民工的住房、子女就學(xué)、就醫(yī)等問(wèn)題，還要給他們一定補(bǔ)償。目前很多企業(yè)沒(méi)有按照社保的規(guī)定，給農(nóng)民工上“五險(xiǎn)”，需要按照社保的要求補(bǔ)發(fā)。而農(nóng)民工需要在城市找到相對(duì)穩(wěn)定的工作，其文化素質(zhì)應(yīng)該能夠適應(yīng)這份工作。
嚴(yán)控“影子銀行”風(fēng)險(xiǎn)
中國(guó)證券報(bào)：銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在兩會(huì)期間接受中國(guó)證券報(bào)記者專訪時(shí)明確表示，要控制“影子銀行”的規(guī)模并對(duì)其適度監(jiān)管，以防止風(fēng)險(xiǎn)的交叉感染。這方面有哪些好辦法或措施嗎？
梅興保：從近兩年來(lái)看，特別是去年，銀行資金已經(jīng)出現(xiàn)了一些緊張情況。對(duì)于“影子銀行”，國(guó)內(nèi)外有一些統(tǒng)一認(rèn)可的說(shuō)法，就是指游離于金融監(jiān)管之外的金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。換句話說(shuō)，就是不受金融監(jiān)管、打著金融牌子搞金融的機(jī)構(gòu)，最典型的像非法集資、地下錢(qián)莊等。
正規(guī)銀行的理財(cái)產(chǎn)品并不算“影子銀行”，它的設(shè)計(jì)符合一定規(guī)范，且受到銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。雖然有的理財(cái)產(chǎn)品有一些打“擦邊球”保本的承諾，但其整個(gè)設(shè)計(jì)思路和服務(wù)還是比較規(guī)范的。目前要討論的“影子銀行”，主要是要防止那些私募股權(quán)基金之類不規(guī)范的“理財(cái)產(chǎn)品”，還有民間集資，以及那種沒(méi)有經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)擔(dān)保業(yè)務(wù)的像過(guò)去類似于傳銷式的金融服務(wù)，要通過(guò)監(jiān)管控制“影子銀行”的風(fēng)險(xiǎn)。
審慎推進(jìn)金融體制改革
中國(guó)證券報(bào)：大家一直呼吁的金融體制改革的方向是什么？突破口又在哪里？
梅興保：金融體制改革一定要審慎推進(jìn)。在本輪國(guó)務(wù)院的機(jī)構(gòu)改革方案中，在大部制的指導(dǎo)思想下，鐵道部撤銷，其他部門(mén)也是整合執(zhí)法職能。我預(yù)計(jì)，大部制的“春風(fēng)”一定會(huì)往金融這方面吹拂，一定會(huì)在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上加快金融改革，乃至金融體系改革。
改革首先應(yīng)從大部制改革的基礎(chǔ)上，考慮現(xiàn)在的分業(yè)監(jiān)管問(wèn)題。分業(yè)監(jiān)管這幾年是很有效的，但隨著金融業(yè)發(fā)展、主體的多元化，特別是金融控股集團(tuán)出現(xiàn)以后，出現(xiàn)很多不適應(yīng)的方面。從監(jiān)管內(nèi)部來(lái)說(shuō)，分業(yè)監(jiān)管的成本也很高，有時(shí)協(xié)調(diào)也顯得力不從心。一個(gè)不可忽視的方面來(lái)自利率市場(chǎng)化，中國(guó)目前最重要的金融要素——資金還沒(méi)有完全市場(chǎng)化，這使得中小企業(yè)和個(gè)體戶得到資金非常難、非常貴。但推進(jìn)利率市場(chǎng)化很復(fù)雜、很敏感，牽扯到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制還會(huì)對(duì)銀行本身提出挑戰(zhàn)。