在昨日（3月13日）召開的證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)代表委員記者見面會(huì)上，全國人大代表、證監(jiān)會(huì)上市一部主任歐陽澤華表示，將修改完善并購重組管理辦法，進(jìn)一步簡(jiǎn)化行政審批。他透露，萬福生科相關(guān)情況仍在調(diào)查中，證監(jiān)會(huì)將依法對(duì)其作出處理。全國人大代表、證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部巡視員兼副主任歐陽昌瓊表示，今年，證監(jiān)會(huì)推進(jìn)券商創(chuàng)新工作重點(diǎn)突出四個(gè)方面。而全國政協(xié)委員、證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)部副主任王嫻表示，新三板擴(kuò)大試點(diǎn)范圍暫無時(shí)間表。
歐陽澤華：今年力爭(zhēng)推出上市公司監(jiān)管條例
歐陽澤華首先介紹了《上市公司監(jiān)管條例》有關(guān)情況。他說，《上市公司監(jiān)管條例》相關(guān)草案去年就已基本成形，今年力爭(zhēng)推出。條例主要內(nèi)容包括四方面：一是信息披露，二是公司治理，三是并購重組，四是違反責(zé)任。
“條例已形成了比較成熟的草案，今年希望配合國務(wù)院法制辦能盡快推出。”他說，推出之后，下一步證監(jiān)會(huì)將以條例為基礎(chǔ)，統(tǒng)領(lǐng)現(xiàn)有上市公司監(jiān)管的部門規(guī)章，構(gòu)建上市公司監(jiān)管的整個(gè)法律體系和構(gòu)架。
歐陽澤華還表示，今年，證監(jiān)會(huì)將以市場(chǎng)化為導(dǎo)向，推進(jìn)并購重組。下一步，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步減少行政許可，放松管制，加強(qiáng)服務(wù)。
具體措施有，今年將進(jìn)一步增加并購重組審核過程公開的內(nèi)容和范圍，目前正在做進(jìn)一步的研究；同時(shí)，配合工信部推動(dòng)跨所有制、跨地區(qū)并購重組的制度安排，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整利用資本市場(chǎng)并購重組這一平臺(tái)提供更好的服務(wù)。
同時(shí)，推進(jìn)修訂并購重組管理辦法。他說，修改的內(nèi)容包括定價(jià)市場(chǎng)化的推進(jìn)，還有并購工具的進(jìn)一步豐富。如夾層融資、過橋貸款、融資和其他債券、權(quán)證等手段，證監(jiān)會(huì)都嘗試大開方便之門。
就目前市場(chǎng)關(guān)注的萬福生科調(diào)查情況，歐陽澤華說，萬福生科在去年因財(cái)務(wù)問題被立案調(diào)查，證監(jiān)會(huì)采取了分階段的信息披露原則，要求上市公司在不同階段，披露它可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，通過定期披露可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，讓投資者了解更多的信息。“我們觀察到它連續(xù)兩次披露了面臨的風(fēng)險(xiǎn)，包括面臨財(cái)務(wù)調(diào)整可能暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)”。
他強(qiáng)調(diào)，目前萬福生科的情況還在調(diào)查中，下一步，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)調(diào)查結(jié)果做出進(jìn)一步的動(dòng)作。如果有違法的，證監(jiān)會(huì)將按照具體行政規(guī)定來進(jìn)行處理，如果涉嫌犯罪，證監(jiān)會(huì)將案件移交公安，這是基本原則。“從監(jiān)管部門來講，我們認(rèn)為嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為是對(duì)投資者利益最好的保護(hù)。我們會(huì)秉承這個(gè)原則，來嚴(yán)厲打擊資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為。”
歐陽昌瓊：已采取措施監(jiān)控券商資管風(fēng)險(xiǎn)
歐陽昌瓊則談到了證券公司創(chuàng)新話題。他說，證券公司創(chuàng)新是持續(xù)長期的過程，今年推進(jìn)證券公司創(chuàng)新工作，重點(diǎn)突出四個(gè)方面。一是在堅(jiān)持放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管導(dǎo)向下，在產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新繼續(xù)推動(dòng)的情況下，逐步完善相關(guān)基礎(chǔ)制度，比如托管制度、保證金管理制度等。
二是由產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新逐步推向基礎(chǔ)功能的創(chuàng)新，及市場(chǎng)常說的五大功能——交易功能、投資功能、融資功能、支付功能、托管結(jié)算功能的創(chuàng)新。
三是在注重創(chuàng)新的同時(shí)，促進(jìn)行業(yè)和證券公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，原則是創(chuàng)新和風(fēng)控兩手都要抓，兩手都要硬。
四是通過批準(zhǔn)設(shè)立專業(yè)性證券公司，吸引社會(huì)上各種資源，通過設(shè)立專業(yè)證券公司來推動(dòng)證券公司商業(yè)模式和管理機(jī)制的轉(zhuǎn)變，通過創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)盈利模式的轉(zhuǎn)變，通過創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)證券公司的轉(zhuǎn)型。
“具體的創(chuàng)新措施是否像去年那樣一條條列出，自律組織正在征求業(yè)內(nèi)意見，如果行業(yè)認(rèn)可這種方式，今年可能會(huì)再出臺(tái)書面意見，將今年具體各項(xiàng)創(chuàng)新措施一一列舉出來。”他說。
談到證券公司的設(shè)立問題，歐陽昌瓊說，隨著證券公司綜合治理的順利完成，以及證券公司對(duì)外開放和創(chuàng)新發(fā)展的需要，證監(jiān)會(huì)也在考慮新設(shè)證券公司的問題。
具體到業(yè)務(wù)牌照管理，他表示，證監(jiān)會(huì)將借鑒成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，在考慮今后對(duì)證券公司的監(jiān)管是否能夠按照牌照進(jìn)行管理。“就是說凡是符合條件的市場(chǎng)主體都可以申請(qǐng)相應(yīng)的業(yè)務(wù)牌照，目前我們?cè)诳紤]，具體實(shí)施方案和辦法正在研究當(dāng)中”。
去年，證券公司資管業(yè)務(wù)規(guī)模增長迅速。歐陽昌瓊說，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)雖然增長快，但和銀行理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品相比，份額還是比較小。從發(fā)展的速度和結(jié)構(gòu)來看，券商資管發(fā)展主要是靠通道業(yè)務(wù)，占比近80%。
他表示，和銀信合作的資管業(yè)務(wù)一樣，銀行和券商的資管業(yè)務(wù)合作如果影響到國家有關(guān)信貸、金融宏觀政策的調(diào)控效果，則存在被叫停的政策風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，這種業(yè)務(wù)也存在兌付風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。但他強(qiáng)調(diào)，到目前為止，證監(jiān)會(huì)還未發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)性事件，但其潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患值得關(guān)注和重視。
歐陽昌瓊進(jìn)一步表示，監(jiān)管部門時(shí)刻都在關(guān)注上述風(fēng)險(xiǎn)，并已采取了一些監(jiān)管措施。一是證監(jiān)會(huì)通過證券公司監(jiān)管綜合信息系統(tǒng)，每個(gè)月對(duì)券商資管業(yè)務(wù)開展情況，對(duì)資金來源、投向、結(jié)構(gòu)等，以月報(bào)的方式進(jìn)行跟蹤檢測(cè)。二是今年證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)了對(duì)證券公司年度的檢查，通過檢查發(fā)現(xiàn)問題，糾正偏差，處理違法違規(guī)行為。三是發(fā)現(xiàn)問題進(jìn)行事后問責(zé)。四是加強(qiáng)與其他金融監(jiān)管部門的監(jiān)管協(xié)作，共同防范可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。
他還表示，按照證券公司資產(chǎn)管理辦法規(guī)定，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不管是集合還是定向都要求有固定投向和明確期限。因此證券公司不能去做，也不會(huì)出現(xiàn)所謂的“資金池”業(yè)務(wù)。
王嫻：新三板擴(kuò)大試點(diǎn)范圍暫無時(shí)間表
針對(duì)記者提出的新三板何時(shí)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍的問題，王嫻表示，目前我國擁有國家級(jí)高新園區(qū)105個(gè)，但只有4個(gè)園區(qū)列入新三板試點(diǎn)范圍。當(dāng)前，各地園區(qū)、園區(qū)企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)對(duì)擴(kuò)大試點(diǎn)的呼聲都非常高，證監(jiān)會(huì)關(guān)注到了這一點(diǎn)，也在積極響應(yīng)市場(chǎng)需求，推動(dòng)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)積極總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，為擴(kuò)大試點(diǎn)做相關(guān)的準(zhǔn)備工作。但擴(kuò)大試點(diǎn)會(huì)在什么時(shí)間進(jìn)行，目前還沒有一個(gè)具體的時(shí)間表。
她說，今年1月16日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式掛牌運(yùn)營，它的運(yùn)營需要建立一個(gè)更加符合場(chǎng)外市場(chǎng)需要的技術(shù)系統(tǒng)和結(jié)算制度。目前技術(shù)系統(tǒng)的搭建和技術(shù)細(xì)節(jié)的設(shè)計(jì)都在進(jìn)行中，而這些都需要一些時(shí)間。
盡管擴(kuò)大試點(diǎn)范圍尚需時(shí)間，但王嫻強(qiáng)調(diào)，下一階段，新三板建設(shè)的重要目標(biāo)就是擴(kuò)大覆蓋面，最終目標(biāo)不只是擴(kuò)大到全國國家級(jí)高新園區(qū)，而是要擴(kuò)大到全國的非上市公眾公司。“這個(gè)目標(biāo)是明確的，目前全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司、證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)部都在積極配合，努力推動(dòng)擴(kuò)大試點(diǎn)的盡快啟動(dòng)，但時(shí)間表確實(shí)是現(xiàn)在無法確定的”。
談到“養(yǎng)老金入市”，王嫻指出，這個(gè)提法不準(zhǔn)確，正確的說法應(yīng)該是擴(kuò)大社保基金投資范圍。她說，從全球來看，社保基金的投資范圍主要是債券和股票，債券比例高于股票；平均來看，債券的比例應(yīng)超過50%，投資股票的比例各個(gè)國家不同，低的20%，高的50%。
她說，根據(jù)國家審計(jì)署2012年發(fā)布的審計(jì)報(bào)告，社保基金98%是以銀行存款和買國債為主，嚴(yán)重影響了我國社保基金的保值增值。為此，王嫻表示，目前來說，社保基金、住房公積金要擴(kuò)大投資渠道需修改相關(guān)法律法規(guī)。證監(jiān)會(huì)和有關(guān)部門正在做一些基礎(chǔ)性的研究工作，目前修訂法規(guī)的準(zhǔn)備工作已經(jīng)啟動(dòng)，修改的具體方案也逐步達(dá)成共識(shí)。