今日（3月8日），中國證監(jiān)會(huì)投資者保護(hù)局對(duì)投資者提出的涉及資本市場(chǎng)的八大方面熱點(diǎn)問題進(jìn)行了集中回應(yīng)。以下為回應(yīng)全文:
一、都說2012年是證監(jiān)會(huì)的改革年，各項(xiàng)新政馬不停蹄地推出，達(dá)70條之多，有“四天一新政”之說，這么多改革措施目前有什么效果嗎？（網(wǎng)友IP：125.39.39.★）
答：2012年，證監(jiān)會(huì)按照全國金融工作會(huì)議、“十二五”規(guī)劃的要求，認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，在加強(qiáng)市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)、強(qiáng)化投資者保護(hù)、加大執(zhí)法力度、提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力等方面做了很多的努力，也取得了一定的成效。2012年共出臺(tái)規(guī)則、制度52件，內(nèi)容涉及新股發(fā)行體制改革、優(yōu)化并購重組、促進(jìn)行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)、完善多層次資本市場(chǎng)建設(shè)、發(fā)展期貨市場(chǎng)、支持中介機(jī)構(gòu)服務(wù)創(chuàng)新、培育財(cái)富管理行業(yè)、強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管、打擊證券期貨犯罪、優(yōu)化法治環(huán)境等領(lǐng)域。
2012年以來，證監(jiān)會(huì)的改革力度確實(shí)比較大，但都是既定工作計(jì)劃，也是黨中央、國務(wù)院相關(guān)文件，特別是“十二五”規(guī)劃綱要明確規(guī)定的內(nèi)容。無論是解決歷史遺留問題的政策，還是推動(dòng)改革創(chuàng)新的舉措，都是證監(jiān)會(huì)的使命和重要職責(zé)，不宜稱其為“新政”。而且我們做的各項(xiàng)工作并不刻意求新、求快，都是成熟一項(xiàng)，推出一項(xiàng)。很多政策在實(shí)施前已做了大量基礎(chǔ)性工作，有了充分的調(diào)研和輿論準(zhǔn)備。
這些規(guī)章、規(guī)范性文件和規(guī)則的頒布實(shí)施，對(duì)于規(guī)范市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者合法權(quán)益、提升市場(chǎng)運(yùn)行效率、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、提升我國資本市場(chǎng)國際影響力都起到了積極作用。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是多層次資本市場(chǎng)建設(shè)取得新進(jìn)展。設(shè)立“新三板”，引導(dǎo)區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展，鼓勵(lì)證券公司探索建立柜臺(tái)交易市場(chǎng)，推進(jìn)債券市場(chǎng)快速發(fā)展，全年發(fā)行公司債2472億元，較2011年增長(zhǎng)95.9%，進(jìn)一步提高了資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。二是進(jìn)一步深化新股發(fā)行制度改革。去年我國新股平均發(fā)行價(jià)、平均市盈率較2011年分別下降了28%和36%，創(chuàng)業(yè)板平均超募比例由2011年的144%下降至94%，新股發(fā)行“三高”現(xiàn)象進(jìn)一步緩解。三是積極穩(wěn)妥推進(jìn)退市制度改革，上市公司“停而不退”問題初步得到解決，優(yōu)化了資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和效率。四是不斷強(qiáng)化投資者回報(bào)。2012年境內(nèi)上市公司實(shí)際現(xiàn)金分紅4772億元，較2011年增長(zhǎng)22%；年底滬深300指數(shù)公司股息率為2.66%，我國大型上市公司特別是藍(lán)籌股股息率已經(jīng)高于新興市場(chǎng)和部分成熟市場(chǎng)。五是大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，為社保基金、住房公積金等長(zhǎng)期資金投資運(yùn)營和保值增值做好銜接與服務(wù)。大幅新增合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）額度，分別達(dá)到800億美元和2700億元人民幣。六是改善政策環(huán)境，推動(dòng)經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展。取消和調(diào)整了35項(xiàng)行政審批項(xiàng)目，出臺(tái)并落實(shí)11項(xiàng)支持證券公司創(chuàng)新發(fā)展的政策措施，促進(jìn)基金管理公司向現(xiàn)代財(cái)富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。
二、前期由于融券做空導(dǎo)致了白酒類股票的暴跌，現(xiàn)在融資融券的標(biāo)的股票幾乎翻了一倍，擴(kuò)容到了500支，這會(huì)不會(huì)造成市場(chǎng)動(dòng)蕩？尤其是增加了部分創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)不會(huì)導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)下跌呢？（網(wǎng)友IP：122.227.222.★）
答：2013年1月31日起，滬深兩市融資融券標(biāo)的股票由278只擴(kuò)容至500只，新選取的股票大多具有較大的流通市值、較好的流動(dòng)性和活躍度。擴(kuò)大融資融券標(biāo)的股票范圍，進(jìn)一步拓寬了標(biāo)的股票覆蓋面，順應(yīng)了市場(chǎng)的需求，有利于滿足投資者多樣化交易需求，完善股票交易機(jī)制和價(jià)格形成機(jī)制，對(duì)于股票市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展具有積極意義。
擴(kuò)容當(dāng)天，證券公司可供出借的新增標(biāo)的股票共計(jì)2647.7萬股，市值約為2.6億元，僅占新增標(biāo)的股票A股流通市值的萬分之二。擴(kuò)容后前6個(gè)交易日，投資者融券賣出新增標(biāo)的股票金額累計(jì)3.03億元，沒有出現(xiàn)融券賣空激增的情況。而融資買入額累計(jì)165.3億元，是前者的54倍。總體上看，此次標(biāo)的股票擴(kuò)容沒有對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)產(chǎn)生重大影響。前期白酒類股票價(jià)格的調(diào)整，主要是由上市公司盈利能力等基本面因素和普通交易量決定的。據(jù)中國證券金融公司統(tǒng)計(jì)，塑化劑事件前后兩周內(nèi)，融券賣出額僅占白酒類股票普通交易額的3%左右。在當(dāng)前階段，融資融券業(yè)務(wù)主要是為市場(chǎng)建立雙向交易和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制，對(duì)股價(jià)的影響還是細(xì)微的。
融資融券標(biāo)的股票的擴(kuò)容，見證著“兩融”業(yè)務(wù)在A股市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展。更重要的是，不同類型與板塊相關(guān)上市公司股票的入圍，為投資者提供了更多的選擇空間。此次標(biāo)的股票擴(kuò)容，選取了吉峰農(nóng)機(jī)、機(jī)器人、華誼兄弟、碧水源、燃控科技和蒙草抗旱6只創(chuàng)業(yè)板股票，其累計(jì)融券賣出量較小，截止2月底，6只創(chuàng)業(yè)板股票累計(jì)融券賣出量為23.43萬股，只占其A股普通交易量的千分之二，對(duì)其股價(jià)的影響微乎其微。同時(shí)，6只創(chuàng)業(yè)板股票占創(chuàng)業(yè)板流通市值的比重不高，僅為8.1%，也難以對(duì)創(chuàng)業(yè)板整體走勢(shì)產(chǎn)生影響。
三、郭主席在亞洲金融論壇上提出要更加重視引進(jìn)境外長(zhǎng)期資金，進(jìn)一步增加QFII和RQFII的投資額度。這是否有利于市場(chǎng)行情上升？對(duì)我們散戶來說，外資的進(jìn)入到底有沒有好處呢？（網(wǎng)友IP：111.161.38.★）
答：境外投資者對(duì)中國資本市場(chǎng)具有強(qiáng)烈的投資愿望。去年以來，境外投資者申請(qǐng)QFII數(shù)量持續(xù)增加，匯入資金速度明顯加快。截至2013年2月底，共有215家境外機(jī)構(gòu)獲得QFII資格，其中去年新批準(zhǔn)80家。此外，在香港上市、通過RQFII投資A股指數(shù)的4只ETF產(chǎn)品累計(jì)獲批430億元人民幣投資額度，境外投資者認(rèn)購非常踴躍。
QFII和RQFII試點(diǎn)的不斷擴(kuò)大，有利于引入境外長(zhǎng)期資金，豐富投資者結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)價(jià)值投資理念，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。從投資情況看，QFII注重基本面分析，主要持有藍(lán)籌股，投資行為穩(wěn)定，偏向長(zhǎng)期持有。同時(shí)，QFII的投資運(yùn)作對(duì)國內(nèi)投資者產(chǎn)生了積極示范效應(yīng)，吸引更多資金投向優(yōu)質(zhì)上市公司，引導(dǎo)了價(jià)值投資理念逐步形成，有利于抑制市場(chǎng)投機(jī)，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。此外，QFII重視上市公司信息披露質(zhì)量，積極參與上市公司治理，促使上市公司提高規(guī)范運(yùn)作水平。2012年5月格力電器的股東大會(huì)上，QFII機(jī)構(gòu)耶魯大學(xué)和其他機(jī)構(gòu)投資者共同提名的董事當(dāng)選，展示了QFII推動(dòng)上市公司完善治理結(jié)構(gòu)的積極作用。
證監(jiān)會(huì)一直積極鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展，更多的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入資本市場(chǎng)，將促進(jìn)資本市場(chǎng)投融資功能的平衡發(fā)展，進(jìn)而為個(gè)人投資者參與股市提供更好的市場(chǎng)環(huán)境。下一步，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)加快QFII和RQFII發(fā)展，不斷完善制度安排，吸引更多境外長(zhǎng)期資金，積極壯大機(jī)構(gòu)投資者力量，促進(jìn)中國資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展和對(duì)外開放。
四、證監(jiān)會(huì)總說要嚴(yán)打上市公司和經(jīng)營機(jī)構(gòu)的違法違規(guī)行為，但是最近對(duì)一些嚴(yán)重違規(guī)創(chuàng)業(yè)板公司和保薦機(jī)構(gòu)只是采取了出具警示函的監(jiān)管措施，這種處罰太輕了，監(jiān)管部門的警示函等監(jiān)管措施能起作用嗎？受罰單位在乎這個(gè)嗎？（網(wǎng)友IP：118.123.2.★）
答：對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)生的違法違規(guī)失信行為，證監(jiān)會(huì)都可以依法酌情對(duì)當(dāng)事人采取各種監(jiān)管措施，包括監(jiān)管談話、警示函、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、暫不受理與行政許可有關(guān)的文件、公開譴責(zé)、責(zé)令處分有關(guān)人員、責(zé)令解除職務(wù)、撤銷任職資格、暫停核準(zhǔn)新業(yè)務(wù)、限制股東權(quán)利、臨時(shí)接管等18種類型。根據(jù)證監(jiān)會(huì)誠信檔案現(xiàn)有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2002年至今，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)累計(jì)對(duì)上千名當(dāng)事人采取監(jiān)管措施約800多次。
監(jiān)管措施是證監(jiān)會(huì)在打擊違法違規(guī)行為中常用的一種行政手段。與行政處罰相比，監(jiān)管措施具有反應(yīng)迅速、時(shí)效性強(qiáng)的特點(diǎn)，在及時(shí)矯正不法行為，防范風(fēng)險(xiǎn)蔓延與危害擴(kuò)散等方面發(fā)揮了實(shí)效，日益成為行政處罰的重要補(bǔ)充。監(jiān)管措施對(duì)當(dāng)事人的影響還是很大的：一是當(dāng)事人如被采取監(jiān)管措施，該違法失信記錄將被記入誠信檔案，對(duì)其在行政許可、業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以及行政處罰幅度確定、行政檢查項(xiàng)目安排等方面產(chǎn)生制約或負(fù)面影響。如某上市公司因失信行為被采取了監(jiān)管措施，證監(jiān)會(huì)在其后續(xù)再融資、并購重組等行政審批以及日常出具監(jiān)管意見時(shí)，均查閱誠信檔案予以關(guān)注，并通過要求說明情況等手段嚴(yán)格審查許可申請(qǐng)。二是證監(jiān)會(huì)對(duì)證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)實(shí)行分類監(jiān)管，這些機(jī)構(gòu)如被采取監(jiān)管措施，將在分類評(píng)價(jià)中被扣分，直接影響其分類評(píng)價(jià)類別，從而影響其行政許可申請(qǐng)、新業(yè)務(wù)開展、繳納證券投資者保護(hù)基金數(shù)額等。如某證券公司2011年因在IPO項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)被出具警示函，兩名保薦代表人被撤銷資格，2012年分類評(píng)價(jià)時(shí)，該公司比2011年下降一級(jí)，導(dǎo)致當(dāng)年實(shí)際多繳納證券投資者保護(hù)基金700多萬元。三是從業(yè)人員如被采取監(jiān)管措施，不僅所在機(jī)構(gòu)會(huì)給予他們相應(yīng)的處理，嚴(yán)重影響考評(píng)、薪酬、晉升等，而且會(huì)對(duì)其后續(xù)執(zhí)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。如某保薦代表人被采取3個(gè)月不受理與行政許可相關(guān)文件的監(jiān)管措施后，其目前在證監(jiān)會(huì)內(nèi)申報(bào)的所有項(xiàng)目都失去簽字資格。同時(shí)，按照《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保薦業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問題的意見》（證監(jiān)會(huì)公告[2012]4號(hào)）要求，該保薦代表人此后三年均無法在主板（含中小企業(yè)板）和創(chuàng)業(yè)板同時(shí)各負(fù)責(zé)兩家在審企業(yè)（即所謂“雙簽”），這將直接影響其業(yè)務(wù)量。更重要的是該保薦代表人的信譽(yù)會(huì)受到影響，在優(yōu)勝劣汰機(jī)制作用下，市場(chǎng)將會(huì)傾向選擇從業(yè)記錄良好的保薦代表人。最近證監(jiān)會(huì)決定，對(duì)出具警示函的發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)等同時(shí)實(shí)行稽查介入，進(jìn)一步加大違法違規(guī)行為的查處力度，增強(qiáng)監(jiān)管措施的威懾力。
五、去年底，郭主席公開表示，證監(jiān)會(huì)正在研究成立一家機(jī)構(gòu)，出面購買上市公司股份，并代理投資者參與公司治理、提起訴訟等。我理解這個(gè)機(jī)構(gòu)應(yīng)該是投資者的代表，但是代表不等于利益一致，換句話說，成立這個(gè)公司對(duì)中小投資者有什么好處？（網(wǎng)友IP：68.119.183.★）
答：我國資本市場(chǎng)經(jīng)過20多年的發(fā)展，取得了一定成績(jī)，但是應(yīng)當(dāng)看到，我國市場(chǎng)尚未形成成熟的股權(quán)文化，專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者作用發(fā)揮不夠，侵害中小股東合法權(quán)益現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。同時(shí)由于相關(guān)法律政策環(huán)境不完善，投資者往往面臨起訴難、舉證難、執(zhí)行難等問題，再加上訴訟成本高、獲賠有限等，中小投資者通過司法訴訟維權(quán)的積極性不高。從國際經(jīng)驗(yàn)看，許多境外資本市場(chǎng)在發(fā)展過程中也曾面臨我國目前類似的情況，但經(jīng)過長(zhǎng)期實(shí)踐摸索，都逐步形成了各類市場(chǎng)公共服務(wù)機(jī)制來應(yīng)對(duì)和解決這些問題。如美國養(yǎng)老金等機(jī)構(gòu)投資者積極影響公司紅利政策，并形成以私權(quán)主導(dǎo)為特征的集團(tuán)訴訟制度；韓國市民經(jīng)濟(jì)委員會(huì)發(fā)起了席卷全國的中小投資者維權(quán)運(yùn)動(dòng)；日本建立了股東監(jiān)護(hù)人公司。我國臺(tái)灣地區(qū)也設(shè)立了證券投資人及期貨交易人保護(hù)中心。
證監(jiān)會(huì)立足我國實(shí)際，借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，一方面從政策環(huán)境上，積極推動(dòng)立法、司法部門完善投資者保護(hù)相關(guān)法律制度及配套司法解釋。另一方面，從實(shí)踐操作上，證監(jiān)會(huì)推動(dòng)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)啟動(dòng)了證券糾紛調(diào)解試點(diǎn)工作，為投資者解決與證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)間的糾紛提供經(jīng)濟(jì)、高效的途徑，目前已在線接收32起調(diào)解申請(qǐng)、受理21起、成功調(diào)解10起。近期，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立了中證投資者發(fā)展中心有限責(zé)任公司。該公司是專門從事投資者權(quán)益保護(hù)的公益性機(jī)構(gòu)，主要職能包括：持有上市公司股票，建立投資者權(quán)利代理機(jī)制，以股東身份參與上市公司治理；持有基金、債券、期貨合約等，行使和代理行使投資者權(quán)利；通過調(diào)解、和解、仲裁、補(bǔ)償、訴訟等方式對(duì)上市公司違法違規(guī)等損害投資者利益行為進(jìn)行約束，行使股東權(quán)利；培育發(fā)展投資者群體，建立各類投資者利益代表機(jī)構(gòu)等。
此類專門機(jī)構(gòu)將通過持股并行使股東權(quán)利，發(fā)揮市場(chǎng)自律作用，向市場(chǎng)釋放信號(hào)，形成威懾。通過示范效應(yīng)動(dòng)員廣大投資者共同參與，以市場(chǎng)化、法制化手段，健全市場(chǎng)約束機(jī)制，促進(jìn)資本市場(chǎng)公司治理功能的完善。此類機(jī)構(gòu)將創(chuàng)造條件支持中小投資者開展維權(quán)訴訟，協(xié)助投資者依法救濟(jì)受侵害權(quán)益。此外，還將作為投資者與監(jiān)管部門間的溝通橋梁和紐帶，廣泛征集投資者的意見建議，促進(jìn)改善監(jiān)管和完善立法。
六、證監(jiān)會(huì)的信息公開加強(qiáng)了，網(wǎng)上說有800多家企業(yè)排隊(duì)上市，中國有那么多好企業(yè)嗎？證監(jiān)會(huì)怎么把關(guān)？這些排隊(duì)企業(yè)會(huì)不會(huì)一股腦兒的又都發(fā)行了？（網(wǎng)友IP：65.130.216.★）
答：近一段時(shí)間以來，市場(chǎng)和媒體對(duì)IPO在審企業(yè)排隊(duì)情況比較關(guān)注。大量企業(yè)排隊(duì)上市，既反映了我國企業(yè)多、融資難的問題，也說明我國資本市場(chǎng)體系的包容服務(wù)能力相對(duì)不足。
對(duì)企業(yè)的IPO申請(qǐng)，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持按照《證券法》規(guī)定的核準(zhǔn)制要求，進(jìn)行嚴(yán)格審核。證監(jiān)會(huì)不對(duì)發(fā)行人的投資價(jià)值進(jìn)行判斷，也不為發(fā)行人的未來盈利提供保證，而是以信息披露為中心，按照法定的程序和條件對(duì)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)提供的申請(qǐng)文件進(jìn)行合規(guī)性審核，不斷完善以保薦制度、發(fā)審委制度、詢價(jià)制度為核心的發(fā)行監(jiān)管制度，健全市場(chǎng)約束機(jī)制，并依法堅(jiān)決打擊虛假信息披露和財(cái)務(wù)造假等行為，落實(shí)發(fā)行人的信息披露第一責(zé)任，督促中介機(jī)構(gòu)認(rèn)真盡職核查，維護(hù)市場(chǎng)公開、公平、公正。2012年以來，證監(jiān)會(huì)先后頒布了《關(guān)于進(jìn)一步深化新股發(fā)行體制改革的指導(dǎo)意見》等一系列制度規(guī)則，強(qiáng)化IPO信息披露的規(guī)范性要求，推動(dòng)市場(chǎng)主體歸位盡責(zé)。目前正在組織開展IPO在審企業(yè)2012年度財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查，旨在將信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的要求落實(shí)到位，對(duì)檢查中發(fā)現(xiàn)的問題證監(jiān)會(huì)將依法嚴(yán)肅處理、追究責(zé)任，客觀上可能會(huì)導(dǎo)致申請(qǐng)企業(yè)數(shù)量減少。
另一方面，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持遠(yuǎn)近結(jié)合、統(tǒng)籌兼顧，不斷推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)。按照“積極疏導(dǎo)、自愿選擇”的原則，鼓勵(lì)企業(yè)申報(bào)公開發(fā)行前先在場(chǎng)外市場(chǎng)掛牌交易，改變企業(yè)全部向主板、創(chuàng)業(yè)板申報(bào)的格局。適當(dāng)放寬對(duì)企業(yè)申報(bào)前融資和在審企業(yè)私募股權(quán)融資的限制，明確在審企業(yè)可以發(fā)行公司債，多渠道化解當(dāng)前融資困局。放寬內(nèi)地企業(yè)到境外市場(chǎng)發(fā)行上市條件，充分利用境內(nèi)外“兩種資源和兩個(gè)市場(chǎng)”，更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。
七、新基金法通過了，好像允許基金經(jīng)理炒股了，這不是公然鼓勵(lì)“老鼠倉”嗎？證監(jiān)會(huì)為什么這么做？新的基金法在保護(hù)基民權(quán)益方面有哪些實(shí)實(shí)在在的辦法？（網(wǎng)友IP：219.139.25.★）
答：證監(jiān)會(huì)一貫堅(jiān)決打擊基金從業(yè)人員的違法背信行為，在完善制度、加大懲處力度等方面開展了大量工作，并積極推動(dòng)將“老鼠倉”行為納入刑事制裁。近年來，證監(jiān)會(huì)先后查處了十余起“老鼠倉”案件，分析這些案件，“老鼠倉”行為的發(fā)生多由從業(yè)人員法制觀念淡薄、公司內(nèi)控不嚴(yán)、違法成本較低等因素造成，與是否允許基金從業(yè)人員進(jìn)行證券投資并沒有必然聯(lián)系。一些境外成熟市場(chǎng)允許基金從業(yè)人員投資證券，長(zhǎng)期實(shí)踐表明，只要制度設(shè)計(jì)合理、疏堵得當(dāng)，基金從業(yè)人員遵照管理要求買賣證券，并不會(huì)鼓勵(lì)“老鼠倉”或使“老鼠倉”合法化，反而會(huì)增加基金行業(yè)的透明度，在一定程度上還可能降低“老鼠倉”行為發(fā)生的概率。需要強(qiáng)調(diào)的是，證監(jiān)會(huì)適當(dāng)放開對(duì)基金從業(yè)人員買賣證券的限制，恰恰是增強(qiáng)了對(duì)“老鼠倉”行為的防控力度。證監(jiān)會(huì)將督促基金管理人建立從業(yè)人員進(jìn)行證券投資的申報(bào)、登記、審查、處置、備案等具體管理制度，加強(qiáng)公司自律管理，牢固樹立合規(guī)意識(shí)，堅(jiān)決杜絕違法行為。下一步，證監(jiān)會(huì)還將依法建立健全對(duì)“老鼠倉”等違法違規(guī)行為的事前預(yù)防、事中監(jiān)控、事后查處的綜合防控體系，發(fā)現(xiàn)一起，嚴(yán)懲一起，絕不手軟。
關(guān)于新公布的《證券投資基金法》，保護(hù)基金投資人的利益是貫穿修訂始終的一項(xiàng)基本原則和重要主線，主要體現(xiàn)在以下方面。一是適當(dāng)擴(kuò)大調(diào)整范圍，將私募基金納入規(guī)范運(yùn)作的法制化軌道，防范其非法集資、欺詐客戶、挪用資產(chǎn)、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等風(fēng)險(xiǎn)。二是擴(kuò)大基金投資范圍，允許基金管理人通過專業(yè)人士持股等方式，實(shí)施與基金投資人的利益綁定；增加從業(yè)人員“基金份額持有人利益優(yōu)先”的利益沖突處理原則，補(bǔ)充勤勉盡責(zé)、誠實(shí)信用等受托義務(wù)，禁止從事“老鼠倉”等背信行為。三是允許基金份額持有人大會(huì)設(shè)立日常機(jī)構(gòu)，新增持有人大會(huì)的“二次召集”制度，以更好地發(fā)揮其監(jiān)督約束基金管理人、托管人的作用。四是完善基金銷售機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管規(guī)定，進(jìn)一步發(fā)揮其監(jiān)督約束、復(fù)核把關(guān)等作用，確認(rèn)了基金銷售結(jié)算資金、基金份額等投資者資產(chǎn)的獨(dú)立性和安全性。五是鼓勵(lì)行業(yè)加強(qiáng)自律管理，對(duì)會(huì)員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解。六是進(jìn)一步豐富證監(jiān)會(huì)的查封、凍結(jié)等執(zhí)法手段和監(jiān)管措施，增補(bǔ)大量法律責(zé)任條款，明確市場(chǎng)禁入制度，提高處罰力度，增加違法成本，健全責(zé)任體系。
八、我是個(gè)老股民了，多年炒股經(jīng)歷中深受一些非法薦股軟件之害，騙了我不少錢。最近證監(jiān)會(huì)發(fā)布了一個(gè)《關(guān)于加強(qiáng)對(duì)利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)監(jiān)管的暫行規(guī)定》，今年1月1日起就開始施行了，能不能簡(jiǎn)單直接地說說，投資者怎么識(shí)別非法薦股軟件？真被騙了應(yīng)該找誰負(fù)責(zé)？（網(wǎng)友IP：180.111.18.★）
答：近年來市場(chǎng)上一些不法分子借助“薦股軟件”誤導(dǎo)或欺詐投資者，非法從事證券投資咨詢活動(dòng)，嚴(yán)重?fù)p害了投資者利益，社會(huì)影響惡劣。針對(duì)這些問題，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)對(duì)利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)監(jiān)管的暫行規(guī)定》，明確了“薦股軟件”的界定標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)監(jiān)管要求，加大對(duì)以“薦股軟件”名義從事非法證券投資咨詢活動(dòng)的打擊力度。
“薦股軟件”主要是指具備提供涉及具體證券投資品種的投資分析意見、價(jià)格預(yù)測(cè)、選擇或買賣時(shí)機(jī)建議等功能的軟件產(chǎn)品、軟件工具或終端設(shè)備。向投資者銷售或提供“薦股軟件”，并直接或間接獲取經(jīng)濟(jì)利益，屬于從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)證監(jiān)會(huì)許可，取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。未取得資格的機(jī)構(gòu)和個(gè)人利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，屬于非法從事證券投資咨詢活動(dòng)。
我們提醒投資者在接受證券投資咨詢服務(wù)或購買相應(yīng)軟件的時(shí)候，要注意以下幾點(diǎn)：一是詢問相關(guān)機(jī)構(gòu)或個(gè)人是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，并要求查看其資格證書，可以根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站（網(wǎng)址：www.sac.net.cn）的“信息公示”欄目提供的地址、網(wǎng)址、電話以及執(zhí)業(yè)人員的姓名、資格證號(hào)等信息進(jìn)行核實(shí)。二是注意識(shí)別匯款賬號(hào)。根據(jù)有關(guān)財(cái)務(wù)制度規(guī)定，給公司匯款不應(yīng)進(jìn)入私人賬戶，從事非法證券投資咨詢活動(dòng)者提供的匯款賬戶一般為私人賬戶。三是從事非法證券投資咨詢活動(dòng)者往往以“內(nèi)幕信息”、“黑馬”等煽動(dòng)性語言吸引投資者注意，或以承諾收益、保證盈利的夸大宣傳來誘騙投資者，這明顯違反了《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》和新出臺(tái)的《暫行規(guī)定》。四是要注意索取合同。通過合法機(jī)構(gòu)從事任何證券活動(dòng)，都必須簽訂書面合同，明確雙方的權(quán)利義務(wù)；如果不能提供合同，或只能以傳真、電子郵件的方式提供合同副本的，投資者一定要謹(jǐn)慎對(duì)待。此外，更重要的是投資者要保持理性的投資心態(tài)，不輕信道聽途說，不指望一夜暴富，不受虛幻的利益誘惑。
投資者發(fā)現(xiàn)非法從事證券投資咨詢活動(dòng)時(shí)，請(qǐng)及時(shí)向公安機(jī)關(guān)、證券監(jiān)管部門舉報(bào)。證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)將積極配合地方政府、工商部門、公安、司法機(jī)關(guān)等，依法予以查處。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，非法證券活動(dòng)如構(gòu)成犯罪，被害人應(yīng)通過公安、司法機(jī)關(guān)刑事追贓程序追償；如未構(gòu)成犯罪而僅是一般侵權(quán)行為，當(dāng)事人可以根據(jù)民事訴訟法規(guī)定通過訴訟程序索賠。特別提請(qǐng)投資者注意保存好在購買“薦股軟件”和接受證券投資咨詢服務(wù)時(shí)所簽訂的相關(guān)協(xié)議、匯款單據(jù)等憑證，既便于國家機(jī)關(guān)對(duì)不法分子進(jìn)行查處，也有利于自己通過法律途徑挽回?fù)p失。