1月31日，超日太陽(yáng)公告，經(jīng)控股股東倪開(kāi)祿確認(rèn)，倪開(kāi)祿及其女兒倪娜已與青海省木里煤業(yè)開(kāi)發(fā)集團(tuán)簽訂了關(guān)于轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)的意向書(shū)。但公司2月1日又發(fā)布公告稱，此次簽訂的僅為股份轉(zhuǎn)讓意向書(shū)，屬于股份轉(zhuǎn)讓雙方意愿和基本原則的框架性、意向性約定，不具有法律效力；股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方在后續(xù)進(jìn)一步磋商、談判的過(guò)程中隨時(shí)可能終止。并且，目前公司流動(dòng)性困難并未得到緩解，大量的逾期銀行貸款，主要銀行賬戶及資產(chǎn)被凍結(jié)等情況并未好轉(zhuǎn)。
收購(gòu)存不確定性
倪開(kāi)祿與倪娜擬將其持有的共計(jì)3.70億股公司股份中的部分轉(zhuǎn)讓給木里煤業(yè)。股份轉(zhuǎn)讓完成后，木里煤業(yè)所持有的公司股份比例將不低于35%，保證其在公司的第一大股東地位。目前，公司和控股股東倪開(kāi)祿及股東倪娜尚未聘請(qǐng)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案的可行性進(jìn)行論證；意向收購(gòu)方木里煤業(yè)也未到超日太陽(yáng)進(jìn)行正式的盡職調(diào)查。
同時(shí)，公司公告稱，由于控股股東倪開(kāi)祿和股東倪娜持有的公司股份大部分已向信托公司質(zhì)押，其轉(zhuǎn)讓股權(quán)尚須得到作為股份質(zhì)權(quán)人的信托公司同意，質(zhì)權(quán)人能否理解、配合和同意本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓存在重大不確定性。股份受讓意向方木里煤業(yè)為國(guó)有全資公司，即使股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方已達(dá)成最終協(xié)議，尚須經(jīng)當(dāng)?shù)貒?guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)審批同意，國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)能否批準(zhǔn)本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓具有重大不確定性。
此外，由于倪開(kāi)祿及倪娜持有公司的股票尚在三十六個(gè)月的鎖定期內(nèi)，根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定，即使股份轉(zhuǎn)讓雙方達(dá)成最終轉(zhuǎn)讓協(xié)議，股票轉(zhuǎn)讓尚需深圳證券交易所同意豁免后方可實(shí)施，深圳證券交易所是否會(huì)同意豁免本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)條件具有重大不確定性。
在1月23日，超日太陽(yáng)常務(wù)副總裁陶然接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)曾表示，“公司愿意被國(guó)資背景企業(yè)收購(gòu)，也不排除被收購(gòu)的可能性。”此次被收購(gòu)并不意外，但為什么收購(gòu)方是青海國(guó)資企業(yè)？
據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者了解，上海市相關(guān)國(guó)資企業(yè)接盤的可能性一直是零。按照上海市政府的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局和一貫風(fēng)格，超日太陽(yáng)一不符合上海市重點(diǎn)扶持的產(chǎn)業(yè)，二不是行業(yè)內(nèi)重點(diǎn)龍頭企業(yè)。而此次由青海省國(guó)資企業(yè)收購(gòu)，卻有一定的合理性。
民生證券電力設(shè)備新能源行業(yè)首席分析師王海生對(duì)本報(bào)記者表示，青海省作為目前國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)量最大的省份，卻沒(méi)有制造產(chǎn)業(yè)化布局。本次青海省國(guó)資企業(yè)進(jìn)入光伏制造領(lǐng)域，符合其產(chǎn)業(yè)利益。同時(shí)，超日太陽(yáng)在電站開(kāi)發(fā)及生產(chǎn)制造上也有一定能力。
資金面無(wú)好轉(zhuǎn)
盡管青海省從發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈的角度看，收購(gòu)一家組件廠確有價(jià)值，但是其中的作價(jià)和條款仍然需要進(jìn)一步解讀。
公告稱，本次擬轉(zhuǎn)讓標(biāo)的為倪手中不低于35%的部分股權(quán)。轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)不高于公司2011年經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)3.44元(除權(quán)后)溢價(jià)6%，即不高于3.65元。
目前超日太陽(yáng)尚未正式發(fā)布2012年年報(bào)。僅從2012年三季報(bào)來(lái)看，公司總資產(chǎn)79億元，凈資產(chǎn)28.61億元。公司總股本為8.44億股，按照三季報(bào)28.61億元凈資產(chǎn)計(jì)算，其每股凈資產(chǎn)為3.38元。那么按照本次公告所稱的2011年的每股凈資產(chǎn)3.44元，實(shí)際變化不大。但由于四季度情況惡化，公司2012年全年虧損了9億元。
目前，公司流動(dòng)性困難并未得到緩解，大量的逾期銀行貸款，主要銀行賬戶及資產(chǎn)被凍結(jié)等情況并未好轉(zhuǎn)。截至1月31日，公司有4.7億元銀行借款逾期，并未獲得相關(guān)銀行的展期或續(xù)貸；根據(jù)公司已了解到的訴訟情況，有多家供應(yīng)商因貨款清償事項(xiàng)提起訴訟，涉及貨款1.67億元左右；有多家銀行因貸款逾期提起訴訟，涉及貸款3.50億元左右；有其他債權(quán)人因貸款事宜提起訴訟，涉及貸款1.30億元左右；上述訴訟并未達(dá)成和解。公司的主要銀行賬戶及主要資產(chǎn)被債權(quán)人凍結(jié)、抵押或質(zhì)押。超日洛陽(yáng)、超日九江、上海衛(wèi)雪生產(chǎn)線已經(jīng)全部停產(chǎn)。本部6條生產(chǎn)線中的4條已經(jīng)停產(chǎn)；另外兩條因春節(jié)假期的原因目前也已經(jīng)停產(chǎn)，但在春節(jié)假期結(jié)束后將恢復(fù)生產(chǎn)。