“截至目前，超日太陽能實(shí)質(zhì)性貸款逾期已經(jīng)接近4億元，現(xiàn)在這家公司最大的問題是債務(wù)壓力，因此我們將其列入了負(fù)面觀察。”“11超日債”發(fā)行評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)鵬元資信評(píng)估有限公司一位負(fù)責(zé)人9日對(duì)記者稱。
超日太陽能危機(jī)已令多家銀行貸款陷入泥沼。記者獲悉，貸款行中建行、農(nóng)行為貸款數(shù)額最多的銀行，數(shù)額均超過1億元。知情人士透露，出于風(fēng)險(xiǎn)審慎，上述銀行已將貸款列入關(guān)注類。不過9日記者致電建設(shè)銀行上海分行相關(guān)人士，對(duì)方未予以證實(shí)。
而中信、廣發(fā)銀行為“11超日債”承諾在每次利息和本金兌付出現(xiàn)流動(dòng)性問題時(shí)，提供專項(xiàng)流動(dòng)資金貸款。這種被認(rèn)為“變相擔(dān)保”的行為現(xiàn)在使得兩家銀行可能面臨托底的風(fēng)險(xiǎn)。
記者從上海一位銀行人士處獲悉，多數(shù)貸款行不再敢展期、續(xù)貸。東部一家中小銀行此前給予了超日6000萬左右貸款，2012年初到期。“貸款收回后，我們就沒有續(xù)貸了，已經(jīng)大半年沒有和超日有過往來。當(dāng)時(shí)行里面將光伏列為關(guān)注，只收不貸，目前來看還是前瞻的。”該行一位信貸人士對(duì)記者稱。
光伏行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)正在發(fā)酵。記者獲悉，浙江弘晨光伏能源有限公司2012年四季度停產(chǎn)，其銀行貸款數(shù)億元，目前包括建設(shè)銀行等正在苦苦追討貸款，已經(jīng)訴諸法庭。
中信、廣發(fā)變相擔(dān)保債券？
在2011年前，超日太陽能絕大多數(shù)融資來自于銀行。
上述上海銀行人士告訴記者，2008
年，超日太陽能聘任了洛陽市商業(yè)銀行總行信貸經(jīng)營(yíng)管理部副總經(jīng)理陶然為財(cái)務(wù)總監(jiān)，該人士在洛陽銀行業(yè)頗具人脈，為洛陽分公司和超日母公司銀行融資打下基礎(chǔ)。
2010年，超日太陽能創(chuàng)業(yè)板上市，募集資金存放于平安銀行（原深圳發(fā)展銀行）、上海銀行、光大銀行、建設(shè)銀行、洛陽銀行、中信銀行，記者獲悉，上述銀行多與超日太陽能業(yè)務(wù)往來甚密，除了貸款外，中信銀行還為“11超日債”托底，承諾在每次利息和本金兌付出現(xiàn)流動(dòng)性問題時(shí)，提供不超過5億元的專項(xiàng)流動(dòng)資金貸款。
為“11超日債”承諾必要時(shí)提供貸款還有廣發(fā)銀行，額度為3億元。“這個(gè)托底協(xié)議，其實(shí)相當(dāng)于變相的擔(dān)保，在公司債中采取這種模式的幾乎沒有，企業(yè)債中也罕見。商業(yè)銀行法中對(duì)銀行為企業(yè)發(fā)債擔(dān)保明令禁止的。”滬上一位債券承銷人士告訴記者。
截至2011年6月30日，超日太陽能單獲得主要貸款銀行的授信額度就約為26.5億元，在二三線的光伏企業(yè)中算不錯(cuò)。
然而，也就是在2011年，光伏行業(yè)在國(guó)際雙反背景下，轉(zhuǎn)入低谷。上述上海銀行人士告訴記者，2011年下半年，已經(jīng)很多銀行內(nèi)部提示光伏貸款風(fēng)險(xiǎn)，新增貸款已經(jīng)受到嚴(yán)格的限制。
據(jù)悉，2011年中以后，超日的未使用銀行授信已經(jīng)僅剩下幾億元，新增授信寥寥。
上述東部中小銀行信貸人士告訴記者，2011年底，該行已經(jīng)將光伏行業(yè)列為關(guān)注，同時(shí)，該行上海的信貸人員專門對(duì)光伏行業(yè)和超日太陽能進(jìn)行了摸底，2012年1月份，6000萬左右的貸款到期后，該行決定徹底退出超日太陽能。
隨后，真正的風(fēng)暴來臨。4月份，超日公布了2011年年報(bào)，成為最早披露虧損的光伏企業(yè)之一，隨后銀行流動(dòng)資金貸款到期就開始堅(jiān)定的收貸。
2012年11、12月份，還貸高峰再次來臨。
超日太陽能董事長(zhǎng)倪開祿此前表示，2012年12月份超日一子公司收到一筆歐元，結(jié)匯后被一家大行直接劃走了，后來，海外錢不得不直接轉(zhuǎn)進(jìn)了香港子公司的賬上。“2012年最后兩個(gè)月，貸款行要抽調(diào)的貸款就有接近4億元”。
超日太陽能資金鏈由此斷裂。
國(guó)開行喊停7億貸款
記者獲悉，給超日巨壓的還有國(guó)開行緊急喊停的一筆7億元左右的貸款。
對(duì)于國(guó)開行和超日的合作，記者曾予以報(bào)道（見本報(bào)1月8日文章《巨額擔(dān)保被喊停
天華陽光和超日太陽能唱雙簧？》）。國(guó)開行曾經(jīng)給予超日太陽能海外電站項(xiàng)目2筆貸款，用于電站建設(shè)。
上述上海銀行業(yè)人士告訴記者，2012年上半年，超日太陽能海外子公司超日盧森堡在獲取了上述兩筆貸款的同時(shí)，又在緊鑼密鼓的推動(dòng)最大的一筆貸款，高達(dá)8640萬歐元（約合7億元人民幣）。
者發(fā)現(xiàn)，這筆貸款對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目為超日盧森堡下屬希臘40MW電站項(xiàng)目（涉及11個(gè)項(xiàng)目公司）。超日太陽能為了子公司獲取這筆巨額的貸款，承諾給予項(xiàng)目貸款8640萬的海外擔(dān)保，同時(shí)還加上了一個(gè)反擔(dān)保增信，模式類似尚德的GSF。
“去年下半年，超日基本已經(jīng)和國(guó)開行談妥了這筆貸款，走完了包括擔(dān)保在內(nèi)的諸多程序。”上述上海銀行業(yè)人士稱。
然而，接下來，連續(xù)發(fā)生了幾個(gè)事件，讓這筆巨額融資成為泡影。
2012年下半年，尚德GSF丑聞引爆，上述反擔(dān)保模式很快受到質(zhì)疑。同時(shí)，上海證監(jiān)會(huì)在對(duì)超日太陽能專項(xiàng)檢查中發(fā)現(xiàn)問題，2012年10月份，超日暫停了對(duì)海外電站項(xiàng)目公司的擔(dān)保事項(xiàng)。另外，希臘爆出可能退出歐元區(qū)，使得在該地區(qū)電站項(xiàng)目前景堪憂。
到底哪個(gè)是國(guó)開行退出這筆巨額貸款原因，也許只有當(dāng)事人知道。