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韓國(guó)股市自上世紀(jì)70年代形成之后，韓國(guó)政府不斷調(diào)整對(duì)股市的管理方式，尤其是行政干預(yù)手段為保證股市順利發(fā)展起到很大作用。
韓國(guó)證券交易所是其國(guó)內(nèi)唯一的股票集中交易場(chǎng)所，雖然它是獨(dú)立法人，但其制定的公司上市規(guī)則、信托合同規(guī)則和內(nèi)幕交易規(guī)則都需經(jīng)過韓國(guó)企劃財(cái)政部的審查批準(zhǔn)。若企劃財(cái)政部判定某項(xiàng)規(guī)則或某種證券有悖于維護(hù)公平交易和保護(hù)投資者權(quán)利，企劃財(cái)政部會(huì)令其修改規(guī)則，或者禁止某種證券上市。
韓國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)和韓國(guó)證券交易管理委員會(huì)是政府設(shè)立的兩個(gè)管理股市的機(jī)構(gòu)。證券監(jiān)督委員會(huì)是一個(gè)獨(dú)立機(jī)構(gòu)，企劃財(cái)政部對(duì)其預(yù)算、財(cái)務(wù)經(jīng)費(fèi)等所有運(yùn)行情況擁有直接的監(jiān)督權(quán)和檢查權(quán)，證券監(jiān)督委員會(huì)制定的法規(guī)需得到韓國(guó)企劃財(cái)政部的批準(zhǔn)。證券交易管理委員會(huì)是證券監(jiān)督委員會(huì)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，在股票管理、發(fā)行和交易方面有決定權(quán)。
一方面，韓國(guó)政府通過調(diào)控股票供需達(dá)到干預(yù)股市的目的。為增加證券交易所上市股票的數(shù)量，韓國(guó)政府在1987年頒布法律，授權(quán)證券交易管理委員會(huì)查明應(yīng)上市而未上市的公司，必要時(shí)給予處罰；另外，還通過限制貸款，間接促進(jìn)了股票的發(fā)行和上市。
為增加股民，韓國(guó)政府鼓勵(lì)個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者投資股市。尤其是上世紀(jì)90年代末開始，韓國(guó)政府允許養(yǎng)老基金作為指定機(jī)構(gòu)投資者向股市投入部分資金，從而增加了機(jī)構(gòu)投資的數(shù)量。
但一些韓國(guó)專家認(rèn)為，政府的干預(yù)措施增加了股市的投機(jī)性。韓國(guó)政府鼓勵(lì)個(gè)人投資者炒股，但由于在韓國(guó)股息分紅的納稅率比銀行存款利息稅率高，短期投資所得則不用納稅，這種體制使投資者更注重短期利益而不是長(zhǎng)期投資。尤其是個(gè)人投資者一般都是短期投機(jī)者，他們按價(jià)格走勢(shì)買賣股票，基本不會(huì)受到政府干預(yù)的調(diào)控，因此政府干預(yù)對(duì)個(gè)人投資者來說影響不大。
另一方面。韓國(guó)政府直接參與證券交易所的活動(dòng)，對(duì)股市進(jìn)行干預(yù)和管理以糾正股票價(jià)格，保證股價(jià)穩(wěn)走并準(zhǔn)確反映經(jīng)濟(jì)情況。
為了穩(wěn)定股價(jià)，韓國(guó)證券交易所在股價(jià)大幅波動(dòng)時(shí)，可以采取臨時(shí)停止交易等措施。通常情況下，如果KOSOI指數(shù)(韓國(guó)綜合股價(jià)指數(shù))在單個(gè)交易目的短時(shí)間內(nèi)迅速上漲或下跌超過5%，韓國(guó)證券交易所就會(huì)采取臨時(shí)停止交易等措施，以防止股價(jià)巨幅波動(dòng)。
韓國(guó)政府主要就信息公開不足、操縱市場(chǎng)或者內(nèi)幕交易等影響股價(jià)的因素對(duì)股市進(jìn)行管理。韓國(guó)法律規(guī)定，上市公司需要公開年度報(bào)告、中期報(bào)告等信息，并按要求公布部分其他必要信息。若上市公司發(fā)布虛假信息，證券交易所將對(duì)其進(jìn)行調(diào)查，并向公眾公布調(diào)查結(jié)果。若上市公司違規(guī)，證券交易管理委員會(huì)有權(quán)禁止該上市公司在一定期間內(nèi)發(fā)行股票或者募集資金。
針對(duì)操縱市場(chǎng)和內(nèi)幕交易，韓國(guó)在1991年修訂的《證券交易法》中作出規(guī)定，并在2009年進(jìn)一步完善了相關(guān)規(guī)定。
韓國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，在資本市場(chǎng)進(jìn)行內(nèi)幕交易需承擔(dān)民事法律責(zé)任。就有價(jià)證券買賣或期貨交易而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失，原告可以要求全部賠償。韓國(guó)法律還規(guī)定，可以就內(nèi)幕交易提起集體訴訟。同時(shí)，韓國(guó)相關(guān)部門可以對(duì)從事內(nèi)幕交易的金融投資企業(yè)處以6個(gè)月以內(nèi)的勒令停業(yè)處罰等。如果金融投資企業(yè)的高管或職員涉及內(nèi)幕交易，韓國(guó)金融委員會(huì)可以要求該金融投資企業(yè)對(duì)其高管及有關(guān)職員采取免職等措施。另外，韓國(guó)法律規(guī)定，對(duì)于從事內(nèi)幕交易的人員可以處以10年以下有期徒刑或者5億韓元以下罰金。
但韓國(guó)相關(guān)業(yè)界人士認(rèn)為，實(shí)際上，政府對(duì)操縱市場(chǎng)和內(nèi)幕交易的管控存在障礙。由于相關(guān)訴訟需要大量證據(jù)，大多數(shù)情況下，投資者的損失可能小于訴訟費(fèi)用，因此許多投資者認(rèn)為韓國(guó)禁止不公平交易的措施不力。
最近，受歐洲債務(wù)危機(jī)長(zhǎng)期化等因素影響，韓國(guó)KOSPI指數(shù)5月份一個(gè)月就下跌了7%。韓國(guó)政府發(fā)出了救市信息。近日，韓國(guó)保健福祉部表示，計(jì)劃明年將韓國(guó)最大機(jī)構(gòu)投資者國(guó)民年金公團(tuán)持有的韓國(guó)股票占其總資產(chǎn)的比重提升至20%。有分析認(rèn)為，國(guó)民年金公團(tuán)提高股權(quán)配置比例對(duì)于韓國(guó)股市是一大利好消息，有助于提振股市。