編者按：近幾天中國證監(jiān)會主席郭樹清連續(xù)對中國資本市場進(jìn)行調(diào)研發(fā)聲，從財(cái)經(jīng)年會到南京上海調(diào)研，再到“上證法治論壇”。郭樹清稱，對中國資本市場充滿信心，不是空洞的口號，相信各種積極因素的能量會持續(xù)長久地釋放出來。切實(shí)加大對違法違規(guī)行為的執(zhí)法打擊力度。不管涉及到什么機(jī)構(gòu)，什么個(gè)人，都不容許手下留情、法外開恩。郭樹清年末密集發(fā)聲，闡述資本市場發(fā)展方向——
時(shí)間：12月8日
證監(jiān)會主席郭樹清在出席第三屆“上證法治論壇”上發(fā)表演講
郭樹清：八方面加強(qiáng)資本市場法治建設(shè)
不許法外開恩
日前，證監(jiān)會主席郭樹清在出席第三屆“上證法治論壇”上發(fā)表演講時(shí)表示，要特別注重健全制度、特別注重嚴(yán)格執(zhí)法、特別注重懲戒失信、特別注重依法行政。切實(shí)加大對違法違規(guī)行為的執(zhí)法打擊力度。不管涉及到什么機(jī)構(gòu)，什么個(gè)人，都不容許手下留情、法外開恩。證監(jiān)會擬成立專門機(jī)構(gòu)，全面掌握、評價(jià)市場主體誠信狀況，強(qiáng)化在行政許可和監(jiān)管執(zhí)法環(huán)節(jié)對于失信主體的懲戒和約束。積極研究推進(jìn)行政和解執(zhí)法模式創(chuàng)新。他還表示，合理界定監(jiān)管的職責(zé)邊界，下決心再取消、調(diào)整一批行政許可項(xiàng)目。對于權(quán)力尋租、權(quán)錢交易的違法違規(guī)行為，要堅(jiān)決、及時(shí)、公開予以查處。
郭樹清坦誠資本法制建設(shè)存在問題
郭樹清坦誠，資本市場的法治建設(shè)取得了巨大成績，但是與國家的要求、人民的期待、投資者的意愿相比較，我們深深感到差距還是非常的顯著。市場內(nèi)幕交易、欺詐發(fā)行、違規(guī)披露、侵害投資者利益的事情時(shí)有發(fā)生，監(jiān)管工作中不依法辦事、不規(guī)范執(zhí)法的現(xiàn)象仍然存在，執(zhí)法不嚴(yán)、懲戒不夠、違法違規(guī)成本過低的問題還相當(dāng)突出。造成這種局面的原因是多方面的，既有少數(shù)人處心積慮蓄意違法、鉆法律漏洞的原因，也有許多人不懂法、不知罪與非罪的原因；既有法律條文薄弱，責(zé)任規(guī)定過輕的原因，也有照顧行業(yè)發(fā)展、執(zhí)法裁量失之偏寬的原因；既有傳統(tǒng)的人情世故文化影響的原因，也有不愿意費(fèi)力、怕受到打擊報(bào)復(fù)的原因；既有監(jiān)管資源緊缺、心有余而力不足的原因，也有體制機(jī)制不順，多方掣肘、執(zhí)法效率低下的原因。
盡快啟動(dòng)《證券法》修訂工作
目前，《基金法》修訂已經(jīng)過全國人大常委會二次審議，希望根據(jù)審議意見修改完善后盡早出臺。《證券法》自2006年修訂實(shí)施已有7年時(shí)間，證監(jiān)會最近組織力量對《證券法》實(shí)施效果進(jìn)行了一次全面評估，希望能夠正式啟動(dòng)修訂工作。今年國務(wù)院對《期貨條例》進(jìn)行了專門的修訂，希望以此為基礎(chǔ)，進(jìn)一步總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，加快制定我國的期貨市場基本法。
回應(yīng)"選擇性執(zhí)法" 沒有任何上級領(lǐng)導(dǎo)找我打招呼
我們清楚地知道，市場上對我們會不會選擇性立案、選擇性執(zhí)法，有沒有因?yàn)橥獠扛蓴_而“放水”，仍有某種懷疑，這是可以理解的，但其實(shí)是沒有根據(jù)的。由于科技的迅速進(jìn)步，重大違法違規(guī)交易必然會留下痕跡，犯罪分子僥幸逃脫的可能性越來越小。另一方面，社會各界人士主動(dòng)參與市場監(jiān)督的熱情日益高漲。近兩年，發(fā)現(xiàn)案件線索的渠道出現(xiàn)了一個(gè)明顯的變化，除了原來的交易所監(jiān)察、日常監(jiān)管和媒體反映，來源于投訴舉報(bào)的案件線索快速上升，已經(jīng)占到全部線索的24%。順便向大家報(bào)告，就我自己的親身經(jīng)歷來說，一年多里，沒有扣壓任何一份舉報(bào)，放掉任何一個(gè)線索，而且，也從來沒有任何上級領(lǐng)導(dǎo)找我打招呼、說人情，影響我們正常辦案。
希望社會公眾參與市場規(guī)則制定 唱衰唱多者應(yīng)公開投資身份
我們希望社會公眾以廣泛有序和理性討論的方式參與到市場規(guī)則的制定中來，因?yàn)檫@更能保證法律和政策充分地反映利益各方的訴求，從而也更好地穩(wěn)定市場預(yù)期和信心。從市場公平性來考慮，對股票看多看空、對市場唱漲唱衰都沒有關(guān)系，是評論員、研究員、投資者也都不成問題，或者三者兼于一身，也并無妨礙，但是，我們希望相關(guān)人士從誠信出發(fā)，能公開自己的投資者身份，因?yàn)椋@樣才能減少對別人的誤導(dǎo)，避免可能形成的角色利益沖突。在存在融資融券和股指期貨業(yè)務(wù)的條件下，這樣做更為必要。
時(shí)間：12月6日到8日，郭樹清率調(diào)研組赴江蘇、上海調(diào)研
郭樹清：對資本市場有信心
積極因素能量持久釋放
12月6日到8日，中國證監(jiān)會主席郭樹清率調(diào)研組赴江蘇、上海調(diào)研。在緊湊的行程中，郭樹清一行現(xiàn)場考察了兩家上市公司的公司治理情況，與江蘇、上海的上市公司、證券公司、投資者代表分別舉行了三場座談會，認(rèn)真聽取了大家對證券期貨市場改革、發(fā)展和監(jiān)管工作的意見與建議。
對資本市場充滿信心 不是空洞口號
中國證監(jiān)會主席郭樹清日前表示，對中國資本市場充滿信心，不是空洞的口號，更不是說教，有著多個(gè)方面的根據(jù)和理由，相信各種積極因素的能量會持續(xù)長久地釋放出來。他同時(shí)表示，良好的公司治理與成熟的資本市場互為前提。機(jī)構(gòu)投資者就應(yīng)當(dāng)積極參與上市公司治理，通過經(jīng)常參加股東會、推選董事等途徑，促進(jìn)上市公司決策機(jī)制的完善，督促上市公司提高回報(bào)投資者的意識，切實(shí)使股份制的制度優(yōu)勢真正發(fā)揮出來，提高企業(yè)的核心競爭力。
資本市場積極因素的能量會持久釋放
郭樹清表示，大家提了很多好的意見和建議，對我們做好資本市場工作很有幫助。這些市場關(guān)注的問題，有的是體制機(jī)制性問題，有的是金融技術(shù)創(chuàng)新的問題，有的則是執(zhí)法監(jiān)管的問題，總的來說是發(fā)展中的問題，還是要用改革和發(fā)展的辦法去解決。十八大要求，加快發(fā)展多層次資本市場，進(jìn)一步發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，為我們做好工作指明了方向，也提出了很高的要求。我們將認(rèn)真加以研究，條件成熟的抓緊實(shí)施。他指出，我們對中國資本市場充滿信心，不是空洞的口號，更不是說教，有著多個(gè)方面的根據(jù)和理由。無論從經(jīng)濟(jì)、政治、社會、法制等宏觀領(lǐng)域來看，還是從市場的結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)、技術(shù)條件和監(jiān)管環(huán)境來看，所有方面都在持續(xù)向好，各種問題都趨于改善和化解。相信各種積極因素的能量會持續(xù)長久地釋放出來。
正研究成立專門機(jī)構(gòu)代理散戶訴訟
12月6日到8日，中國證監(jiān)會主席郭樹清率調(diào)研組赴江蘇、上海調(diào)研。在調(diào)研過程中，針對投資者提出的參與公司治理難的問題，郭樹清表示，證監(jiān)會正在研究，可否成立一家或幾家機(jī)構(gòu)，由其出面購買上市公司股份，并代理投資者參加股東大會、提起訴訟、參與治理。
郭樹清表示，機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)積極參與上市公司治理，通過經(jīng)常參加股東會、推選董事等途徑，促進(jìn)上市公司決策機(jī)制的完善，督促上市公司提高回報(bào)投資者的意識，切實(shí)使股份制的制度優(yōu)勢真正發(fā)揮出來，提高企業(yè)的核心競爭力。
“民營企業(yè)、家族企業(yè)改制上市后，就已經(jīng)是社會企業(yè)、公眾公司了，必須要具備強(qiáng)烈的企業(yè)公民意識，避免控股股東、實(shí)際控制人超出法定權(quán)利的隨意干預(yù)，維護(hù)廣大中小投資者權(quán)益，只有這樣，才能取信于市場。”郭樹清說。
再提新三板化解IPO“堰塞湖”
值得注意的是，郭樹清一行在上海與部分個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者座談期間，一些機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人提出的創(chuàng)新方向與證監(jiān)會和交易所擬議中的改革措施存在契合點(diǎn)，包括用“新三板”化解滬深A(yù)股IPO壓力，以及在新股發(fā)行中引入權(quán)證。
國泰君安總裁陳耿表示，當(dāng)前市場有兩大壓力，一是800多家IPO排隊(duì)企業(yè)，二是藍(lán)籌股估值過低。對于前者，可以借鑒臺灣地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，引導(dǎo)擬上市企業(yè)先到“新三板”或者區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌，同時(shí)在制度上安排一定的配套機(jī)制，允許經(jīng)過一段時(shí)間考驗(yàn)的優(yōu)秀公司轉(zhuǎn)到主板、創(chuàng)業(yè)板；對于后者，要大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，著力提升市場信心。光大證券（601788）總裁徐浩明建議，進(jìn)一步發(fā)展固定收益業(yè)務(wù)，提高證券公司的杠桿水平，加快發(fā)展衍生品市場。
信誠基金總經(jīng)理王俊峰連續(xù)提出四個(gè)建議，一是加快推出針對藍(lán)籌股的創(chuàng)新產(chǎn)品，改善藍(lán)籌股市場的流動(dòng)性和估值水平；二是在新股發(fā)行環(huán)節(jié)，探索配套發(fā)行認(rèn)沽權(quán)證，鼓勵(lì)擬上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債等方式；三是強(qiáng)化上市公司監(jiān)管，提升公司誠信水平，嚴(yán)厲懲處造假行為，夯實(shí)資本市場基石；四是采取凍結(jié)募集資金、高額罰款、懲罰保薦人和保薦機(jī)構(gòu)等措施，嚴(yán)懲虛假上市、包裝上市。
針對陳耿的建議，記者了解到，證監(jiān)會一直希望包括場外市場在內(nèi)的多層次資本市場能夠服務(wù)于中小企業(yè)多元化的股本融資需求。未來“新三板”作為全國性的場外市場，將與滬深股市建立銜接機(jī)制，一方面信息披露的規(guī)則趨同，另一方面掛牌企業(yè)將有適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)板機(jī)制，從而增加新三板的吸引力。
時(shí)間：11月28日，中國證監(jiān)會主席郭樹清在“財(cái)經(jīng)年會-2013預(yù)測與戰(zhàn)略”上發(fā)表主旨演講
郭樹清：進(jìn)一步破除城鄉(xiāng)二元制度安排
11月28日，中國證監(jiān)會主席郭樹清在“財(cái)經(jīng)年會-2013預(yù)測與戰(zhàn)略”上發(fā)表主旨演講。郭樹清在演講中表示，全面深化體制改革應(yīng)當(dāng)高度重視相應(yīng)的綜合配套改革，主要包括進(jìn)一步破除城鄉(xiāng)二元制度安排；培育和完善鼓勵(lì)創(chuàng)造的機(jī)制；打破行政性的壟斷，鼓勵(lì)多種所有制、多個(gè)企業(yè)公平競爭；深化政府管理體制改革，必須以更大的決心向市場和社會轉(zhuǎn)移和下放權(quán)力。
建議劃撥30%-50%國 有資 產(chǎn)給社 保基金
郭樹清指出，必須打破行政性壟斷，鼓勵(lì)多種所有制和多個(gè)企業(yè)公平競爭。
“經(jīng)濟(jì)改革的核心問題是政府和市場的關(guān)系問題，必須更加尊重市場的規(guī)律，更好地發(fā)揮政府的作用。要在更廣泛的范圍內(nèi)發(fā)揮市場配置資源的基礎(chǔ)性作用，無論結(jié)構(gòu)調(diào)整還是發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，都必須要推進(jìn)打破行政性壟斷，鼓勵(lì)多種所有制、多個(gè)企業(yè)公平競爭。”
“要把國有資產(chǎn)資本化，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)更好地流動(dòng)，同時(shí)可以促進(jìn)完善企業(yè)工資制度，增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)的活力和影響力。”郭樹清說，必須正視國有控股大型企業(yè)公司治理綜合評分偏低的問題，要進(jìn)一步深化國有企業(yè)和國有經(jīng)濟(jì)改革，通過將國有資產(chǎn)資本化，實(shí)現(xiàn)管理和運(yùn)營的企業(yè)化及市場化，這樣會大大增強(qiáng)國有企業(yè)的競爭能力，改善公司治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)國有資本的活力。
他建議，應(yīng)劃撥更多國有資產(chǎn)（包括國有銀行和國有保險(xiǎn)資產(chǎn)）給社保基金。根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，在境內(nèi)證券市場首次公開發(fā)行股票并上市的含國有股的公司，按首次公開發(fā)行時(shí)實(shí)際發(fā)行股份數(shù)量的10%，將公司部分國有股轉(zhuǎn)由全國社會保障基金理事會持有，郭樹清認(rèn)為劃轉(zhuǎn)30%～50%是可行的，“政府部門不應(yīng)該有那么多以企業(yè)形態(tài)存在的資產(chǎn)，這樣可以從多個(gè)方面改善公司治理，實(shí)現(xiàn)保值增值。”
培育和完善鼓勵(lì)創(chuàng)造機(jī)制至關(guān)重要
培育和完善鼓勵(lì)創(chuàng)造的機(jī)制，形成持續(xù)不斷的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)浪潮，對中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌、轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整、結(jié)構(gòu)升級，也是至關(guān)重要的。最近，證監(jiān)會和國家科技部做了一項(xiàng)工作，就是研究怎么來推動(dòng)在科技園區(qū)對企業(yè)和大學(xué)研究所的研發(fā)成果進(jìn)行確權(quán)、認(rèn)定，這有利于解決企業(yè)上市后股權(quán)方面矛盾糾紛。與資本市場關(guān)系非常密切的就是對創(chuàng)新和創(chuàng)造要提供多樣化的金融工具、金融途徑，這就是多層次資本市場。除主板、創(chuàng)業(yè)板外，新三板和區(qū)域股權(quán)市場，包括私募企業(yè)債，一定要在中國形成科技創(chuàng)新和資本市場良好對接機(jī)制，如果沒有這個(gè)機(jī)制，經(jīng)濟(jì)的前途、民族復(fù)興的命運(yùn)都會受到極大影響。
將進(jìn)一步提高上市公司兼并重組無須審核比重
郭樹清還指出，要大力鼓勵(lì)市場化兼并重組。過去一個(gè)階段證監(jiān)會著力改進(jìn)流程、簡化程序，減少行政審批，目前上市公司70%的兼并重組項(xiàng)目不需要到證監(jiān)會審批，下一步將進(jìn)一步提高這個(gè)比例。
發(fā)展新三板、區(qū)域股權(quán)市場和私募企業(yè)債
郭樹清表示，多層次資本市場除了主板、創(chuàng)業(yè)板以外，新三板和區(qū)域股權(quán)市場，包括私募企業(yè)債，一定要在中國形成科技、創(chuàng)新和資本市場良好的對接機(jī)制。“如果沒有這個(gè)機(jī)制，我們經(jīng)濟(jì)的前途、民族復(fù)興的命運(yùn)都會受到極大的影響。”
時(shí)間：12月4日
郭樹清席為《中國資本市場法制發(fā)展報(bào)告（2011年卷）》正式出版所作序言
郭樹清:更加重視法治推動(dòng)資本市場改革發(fā)展的重要作用
我國30多年改革開放波瀾壯闊的歷史進(jìn)程，其核心在于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資源的計(jì)劃配置向市場配置的轉(zhuǎn)軌，不斷強(qiáng)化市場機(jī)制在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用。有學(xué)者指出，中國改革開放主要做了兩件事，即市場化和法治化，兩者相輔相成，共同成為經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展的重要基礎(chǔ)。現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)是自主經(jīng)濟(jì)、契約經(jīng)濟(jì)、競爭經(jīng)濟(jì)，既不同于傳統(tǒng)商品經(jīng)濟(jì)基于熟人社會配置資源的方式，也不同于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)通過政府有形之手配置資源的方式。實(shí)現(xiàn)市場經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展，要求用法律來明確市場主體的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、交換關(guān)系和競爭關(guān)系，同時(shí)，也要求政府依法對各類市場主體進(jìn)行管理和服務(wù)，切實(shí)維護(hù)市場主體的合法權(quán)益，積極創(chuàng)造公平競爭的良好環(huán)境，并有效制約政府對經(jīng)濟(jì)主體的不正當(dāng)干預(yù)。這是發(fā)揮市場資源配置基礎(chǔ)作用的重要前提，正因?yàn)槿绱耍袌鼋?jīng)濟(jì)必然走向法治經(jīng)濟(jì)，現(xiàn)代政府必然走向法治政府，法治已經(jīng)成為引領(lǐng)、促進(jìn)和保障市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。
“十二五”時(shí)期，中國資本市場更好地承擔(dān)起服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展大局的歷史責(zé)任，需要立足于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體要求，充分發(fā)揮資本市場直接融資、并購重組、財(cái)富管理以及風(fēng)險(xiǎn)防范等方面的功能作用，著力解決好我國經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展中存在的諸多方面結(jié)構(gòu)不平衡的重大問題。一是大量的儲蓄不能有效地轉(zhuǎn)化為投資，企業(yè)多、融資難，資金多、投資難的“兩多兩難”問題比較突出；二是我國金融服務(wù)業(yè)高度依賴間接融資體系，直接融資比例明顯過低，不僅不利于有效降低社會融資成本，而且不利于有效分散金融體系的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)；三是直接融資市場主要提供傳統(tǒng)的股票產(chǎn)品，債券市場發(fā)展滯后，股權(quán)融資市場層次單一，期貨及衍生品發(fā)展不足的問題還很突出；同時(shí)，在資本市場監(jiān)管中，行政監(jiān)管領(lǐng)域過寬、事項(xiàng)過多的問題還沒有得到根本改變，政府部門直接干預(yù)微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)客觀上影響了市場機(jī)制功能和作用的發(fā)揮。特別是，隨著市場的發(fā)展、功能的完善、機(jī)構(gòu)投資者的壯大，市場可以承受的改革力度可以更大一些，資本市場系統(tǒng)性改革正當(dāng)其時(shí)，我們應(yīng)當(dāng)以更大的決心和勇氣不斷推進(jìn)資本市場的改革和創(chuàng)新。黨的十八大對法治提出了一系列新觀點(diǎn)、新論斷，明確要求將法治作為治國理政的基本方式，提高運(yùn)用法治思維和法治方式深化改革、推動(dòng)發(fā)展的能力。在新的歷史條件下，資本市場法治建設(shè)需要一如既往地發(fā)揮好引領(lǐng)、推動(dòng)和促進(jìn)改革發(fā)展的積極作用。要以推動(dòng)修訂和制定《證券法》、《基金法》、《期貨法》以及《上市公司監(jiān)管條例》、《證券公司監(jiān)管條例》、《期貨交易管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)為抓手，更加不遺余力地推進(jìn)資本市場法律制度的改革和完善，不斷提升資本市場法律制度的科學(xué)化水平。