今日兩市低開(kāi)高走，農(nóng)林牧漁、水泥、建材等板塊早盤(pán)活躍，帶領(lǐng)股指迅速翻紅，隨后金融股爆發(fā)，券商、銀行個(gè)股發(fā)力，聯(lián)合帶動(dòng)股指直線上拉，8分鐘內(nèi)突破30日均線。隨后煤炭板塊亦爆發(fā)，市場(chǎng)成交量活躍。
截至11點(diǎn)，滬指報(bào)2054.70點(diǎn)，漲1.25%;深成指報(bào)8176.19點(diǎn)，漲1.30%;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)633.57點(diǎn)，漲1.48%。兩市成交額放大。
板塊方面集體上漲，其中農(nóng)林牧漁、煤炭、券商、生物燃料等領(lǐng)漲兩市，銀行股大漲超2%。
個(gè)股方面，兩市A股共18只漲停，重慶鋼鐵跌超7%。
銀行股、房地產(chǎn)股決定這輪反彈高度
3067點(diǎn)調(diào)整以來(lái)，A股市場(chǎng)是“拉抽屜”式下跌，即抵抗性反彈，最大程度把存量資金轉(zhuǎn)化為籌碼，然后開(kāi)始新的調(diào)整，進(jìn)入一輪減倉(cāng)的游戲，直到倉(cāng)位減到一定程度，又開(kāi)始玩增倉(cāng)的游戲，這樣的游戲不斷循環(huán)一直到現(xiàn)在。
跌破2000點(diǎn)后，看淡的機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，很多機(jī)構(gòu)選擇降低倉(cāng)位。一方面，存量資金開(kāi)始逐漸增多，給孕育中的反彈做好了資金上的準(zhǔn)備;另一方面，當(dāng)持續(xù)下跌后，大盤(pán)自身就孕育著技術(shù)性反彈。1949點(diǎn)讓大家有無(wú)限的暢想，成為引發(fā)12月5日中陽(yáng)線的導(dǎo)火索。
其實(shí)，由于A股市場(chǎng)出現(xiàn)做空機(jī)制，目前滬深股市的盈利模式和以前有巨大差異。典型的是，不但可以賺多頭的錢，即持續(xù)下跌后低位買進(jìn)，然后在反彈中兌現(xiàn)離場(chǎng)。也可以賺空頭的錢，即借助超跌反彈逼迫空頭(融券做空、或期指做空)回補(bǔ)止損。我們注意到，12月4日，期指主力合約1212前20大多空持倉(cāng)為凈空單10104張。12月5日大漲后，該合約凈空單減至6324張，單日空單凈減少3780張。還注意到，12月4日，融券余額為近期的巨量，特別是券商和銀行股的融券余額。在市場(chǎng)持續(xù)下跌后自身孕育技術(shù)性反彈的情況下，主力機(jī)構(gòu)或采取“雙殺”的辦法獲取最大利益。
1949點(diǎn)的反彈能走多遠(yuǎn)?我們認(rèn)為，并不取決于存量資金，而是由增量資金的多少來(lái)決定。最新數(shù)據(jù)，上周A股交易結(jié)算資金凈流出115億元。今年4月以來(lái)，34個(gè)交易周，A股交易結(jié)算資金累計(jì)凈流出2275億元。交易結(jié)算資金余額也從最高時(shí)的8103億元，降低到上周末的5485億元。值得注意的是，5485億元比9月7日中陽(yáng)線時(shí)結(jié)算資金余額6808億元，要少1323億元;也比啟動(dòng)1999點(diǎn)反彈至2137點(diǎn)時(shí)的余額少。我們將密切關(guān)注，每周交易結(jié)算資金的變化。如果看不到增量資金的大量介入，周交易結(jié)算資金凈流入至少300億元，存量資金主導(dǎo)的反彈空間或?qū)⑤^為有限。
大盤(pán)股“苦盡甘來(lái)”部分藍(lán)籌“偷偷摸摸”創(chuàng)新高
自周三滬指強(qiáng)勁反彈重回2000點(diǎn)之后，滬深兩市有部分個(gè)股也創(chuàng)出了年內(nèi)新高。《大眾證券報(bào)》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自12月5日之后，兩市共有18只個(gè)股創(chuàng)今年新高，其中屬于深市個(gè)股的品種僅有5只，其余13只個(gè)股均來(lái)自“600”打頭的滬市個(gè)股。
這13只股票主要集中在基建與公用事業(yè)兩大板塊，它們分別是：中國(guó)南車、中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建、深圳燃?xì)狻⒅袊?guó)化學(xué)、國(guó)投電力、太極實(shí)業(yè)、空港股份、華夏幸福、廊坊發(fā)展、民生銀行。
記者關(guān)注到，部分滬市個(gè)股都屬于“偷偷摸摸”創(chuàng)新高。如電力股中的川投能源在今年8月初下跌到年內(nèi)新低6元，之后股價(jià)則緩慢上行，昨日川投能源報(bào)收7.96元，較之8月份的低點(diǎn)上漲了28.8%。另外兩只電力股國(guó)投電力、華能國(guó)際也是不經(jīng)意間創(chuàng)出了年內(nèi)新高，華能國(guó)際今年的年漲幅為31.78%，而國(guó)投電力今年的漲跌幅也是將近40%。這三只個(gè)股的市凈率均在1.8倍左右。
國(guó)泰君安最新觀點(diǎn)認(rèn)為，“目前火電業(yè)績(jī)對(duì)煤價(jià)的敏感性正在降低，逐步向利用率敏感性靠攏，火電再次進(jìn)入順周期階段。目前電力行業(yè)正處在景氣回升周期中段，景氣回升帶給火電的不僅是業(yè)績(jī)、估值的雙升，亦可激活沉寂多年的資產(chǎn)注入等公司微觀層面的投資機(jī)會(huì)。建議對(duì)火電股不折騰、不放棄，進(jìn)行超配。”
資金流向：
截止11點(diǎn)
每日上證
市場(chǎng)資金進(jìn)出
依據(jù)操盤(pán)手乾坤版軟件檢測(cè)，截止11:00滬市主力資金流向19.67億,深市主力資金流向10.42億(“-”流出，“+”流入)
板塊資金進(jìn)出
依據(jù)操盤(pán)手乾坤版軟件監(jiān)測(cè)，
主力資金凈買入前五名的板塊分別是：銀行8.69億、水泥3.03億、證券期貨1.95億、煤炭1.64億、酒飲料1.39億
主力資金凈賣出前五名的板塊分別是：家電-0.67億、軟件及系統(tǒng)-0.22億、木材家具-0.21億、服裝-0.19億、非金屬制品-0.19億
板塊個(gè)股資金進(jìn)出
依據(jù)操盤(pán)手乾坤版軟件監(jiān)測(cè)，
滬深市場(chǎng)主力資金凈流入前五名的股票分別是：民生銀行1.33億、貴州茅臺(tái)1.31億、興業(yè)銀行1.22億、招商銀行1.20億、浦發(fā)銀行1.19億
滬深市場(chǎng)主力資金凈流出前五名的股票分別是：格力電器-1.20億、酒鬼酒-0.87億、賢成礦業(yè)-0.41億、騰達(dá)建設(shè)-0.30億、豐林集團(tuán)-0.29億