賽維的債務(wù)違約終于來(lái)了。
據(jù)悉，賽維目前已經(jīng)被債權(quán)銀行訴至法庭，逾期貸款金額在一億元左右。21日，此次賽維的金融借貸糾紛已經(jīng)開庭審理。
此前，賽維已經(jīng)和提交訴訟的債權(quán)銀行進(jìn)行溝通，希望能夠撤訴，但是截至21日開庭，雙方尚未達(dá)成和解。
從年中巨虧、債券評(píng)級(jí)遭下調(diào)開始，關(guān)于賽維債務(wù)違約的傳聞就不斷，但在當(dāng)?shù)卣蛧?guó)企介入下，此前一直沒(méi)發(fā)生債務(wù)違約事件。
一位接近賽維的人士透露，賽維成功讓大部分債權(quán)銀行對(duì)到期貸款進(jìn)行倒貸，但部分金額比較小的銀行不認(rèn)可這種做法，除了這些銀行本身經(jīng)營(yíng)的壓力，還有一個(gè)原因是主要貸款行組成的債權(quán)人委員會(huì)，直到現(xiàn)在一些小債權(quán)銀行也未參加過(guò)相關(guān)會(huì)議，他們也感到不太透明。
截至2012年9月30日，江西賽維短期銀行借款81.5億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債38億，長(zhǎng)期借款32億，總計(jì)超過(guò)150億元。賽維的現(xiàn)金流也極為緊張，同期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資現(xiàn)金流凈額分別為-18億、-5.5億、-2.4億。
如何避免繼續(xù)違約是賽維的頭等大事。
禍不單行的是，江西賽維11月19日發(fā)布公告稱收到紐交所的退市警告。“由于截至2012年11月5日的連續(xù)30個(gè)交易日公司美國(guó)存托憑證的平均收盤價(jià)為0.99美元，低于1美元，不再滿足紐交所的連續(xù)上市標(biāo)準(zhǔn)之一”。
小銀行依然抽身
賽維曾經(jīng)是銀行的座上賓。
江西賽維2011年第一期中票募集說(shuō)明書可大致還原其債務(wù)結(jié)構(gòu)。截至當(dāng)年3月末，江西賽維獲得銀行授信254億，實(shí)際使用額度152億。
在賽維的主要貸款銀行中，國(guó)有銀行、政策性銀行、股份制銀行悉數(shù)入列。其中截至2011年3月賽維在建設(shè)銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行已使用授信分別為15.1億、11.1億、18億、31.7億。
除大行外，國(guó)開行、招商銀行等銀行使用授信也較高，分別為27.45億、20億。另?yè)?jù)記者了解，一些地方銀行也對(duì)介入賽維較為積極，比如2011年賽維在南昌洪都農(nóng)村商業(yè)銀行就使用授信1.5億元。
如上文所述，截至2011年，賽維的銀行貸款已經(jīng)攀升至百億元以上。
此次起訴賽維的銀行所發(fā)放的貸款就是在2011年三季度，給賽維LDK太陽(yáng)能高科技(蘇州)有限公司發(fā)放的1億元左右流動(dòng)資金貸款，江西賽維LDK太陽(yáng)能高科技有限公司進(jìn)行了擔(dān)保。這在賽維債權(quán)中算較小的一筆。
但是，受行業(yè)困境影響，江西賽維的現(xiàn)金流頻頻告急。2012年一季度，賽維的現(xiàn)金等價(jià)物增加額進(jìn)一步急劇萎縮為-4億元，到了第三季度該數(shù)據(jù)進(jìn)一步惡化為-26億。
在此情況下，賽維尋求游說(shuō)貸款行在貸款到期后進(jìn)行續(xù)貸，以維持其現(xiàn)金流和未有違約的信用記錄。
賽維2012年三季度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，其借款取得的現(xiàn)金為206億元，同期償還的借款為208億元，兩者大致相當(dāng)。
這種努力在多數(shù)銀行身上都奏效，但一些小銀行面臨著自身經(jīng)營(yíng)的多種困難，不得不從賽維的融資團(tuán)中退出來(lái)。
上述起訴賽維的債權(quán)銀行貸款到期后，經(jīng)過(guò)再三思量，也考慮到自身債權(quán)不大，不會(huì)對(duì)賽維經(jīng)營(yíng)造成太大影響，最終決定不再續(xù)貸，提出讓賽維償還貸款本息，貸款也遂進(jìn)入逾期。
記者獲悉，目前除了與銀行的貸款糾紛，賽維也被上下游企業(yè)告上了法庭，比如近期一家主營(yíng)石墨的知名企業(yè)將因加工合同糾紛與賽維對(duì)簿公堂。
差別對(duì)待債權(quán)銀行
“除了銀行自身經(jīng)營(yíng)壓力和債權(quán)較小外，上述訴訟的債權(quán)銀行不愿意繼續(xù)給予賽維續(xù)貸的另外一個(gè)原因是，對(duì)于中小銀行債權(quán)人賽維信息也不夠透明，包括信息披露和債務(wù)處理。”上述接近賽維的人士稱。
在前幾年，銀行、特別是中小銀行給予賽維的貸款一般是信用貸款形式。因此一些中小銀行在給予賽維貸款后，想要了解賽維也只能通過(guò)公開渠道，比如業(yè)績(jī)報(bào)告和新聞報(bào)道。
此外，以幾家大行組成的債權(quán)委員會(huì)截至目前還沒(méi)有通知過(guò)一些較小的債權(quán)銀行開過(guò)一次債權(quán)人會(huì)議，也讓一些小債權(quán)銀行感覺(jué)到信息很不透明。
事實(shí)上，由小債權(quán)銀行起訴賽維有一定優(yōu)勢(shì)，畢竟大銀行或者本地銀行是很難退出，如果想繼續(xù)不發(fā)生違約，賽維或許會(huì)傾向于優(yōu)先解決小債權(quán)銀行的問(wèn)題。
最近，由于賽維獲得了國(guó)有企業(yè)注資，一定程度上好于一些債權(quán)銀行的預(yù)期，不過(guò)就目前光伏國(guó)內(nèi)外的市場(chǎng)情況看，重組路子畢竟還很長(zhǎng)。
一般情況下，債權(quán)銀行退出賽維，通過(guò)訴訟方式是為了明確債務(wù)償還的計(jì)劃，或者即便目前未能全部?jī)斶�貸款，其未償還貸款部分也需要增加抵押或者擔(dān)保，畢竟對(duì)于賽維、尚德這樣的大塊頭新能源企業(yè)，此前信用貸款是主要的貸款方式。
據(jù)悉，對(duì)于所有債權(quán)人，賽維尚未明確公布清晰的償債計(jì)劃，對(duì)于此前報(bào)道的賽維向債權(quán)人推出了債權(quán)打折協(xié)議，一些債權(quán)銀行并沒(méi)有收到。而且在賽維資產(chǎn)和債務(wù)未有盡職調(diào)查前，債權(quán)人也很難同意任何的債權(quán)歸還協(xié)議。
一家大行人士對(duì)記者稱，目前江西地方政府最擔(dān)心的是公開債務(wù)(比如債券)，因?yàn)槠溆绊懕容^大。另外，對(duì)比主要貸款銀行和本地銀行，小債權(quán)銀行在賽維債務(wù)問(wèn)題上聲音和前者也不一樣。對(duì)于賽維而言，難處也顯而易見(jiàn)，他們目前面臨的不只一家銀行的債權(quán)問(wèn)題，如果有銀行退出，可能引起其他銀行的效仿。
21日，上述債權(quán)銀行和賽維已經(jīng)對(duì)簿公堂。不過(guò)，即便在法院判決后的執(zhí)行過(guò)程中，該銀行仍可以和賽維進(jìn)行和談具體還款計(jì)劃。