美國第三大銀行花旗集團(tuán)16日意外宣布，首席執(zhí)行官維克拉姆·潘迪特(又譯潘迪特)辭職，其與董事會之間的種種矛盾隨即浮出水面。
潘迪特的繼任者、花旗“老兵”邁克爾·科伯特雖然在接受任命后做出承諾，將遵循潘迪特的既定策略，繼續(xù)推動銀行變革，但有分析人士指出，在戰(zhàn)略重點(diǎn)、資源配置、監(jiān)管合作和高管薪酬問題上，科伯特將更傾向于執(zhí)行強(qiáng)勢董事長邁克爾·奧尼爾的指令。
無論走哪條路，當(dāng)年混業(yè)經(jīng)營巨無霸都將面臨再度瘦身的命運(yùn)。
閃電辭職
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潘迪特的突然辭職著實(shí)讓華爾街吃了一驚。
畢竟，就在潘迪特辭職頭一天，花旗剛剛公布了好于市場預(yù)期的三季度財(cái)報(bào)，華爾街的興趣點(diǎn)還集中在花旗業(yè)績是否已經(jīng)企穩(wěn)的猜測之上。在此之前，盡管華爾街充斥著潘迪特與董事會分歧嚴(yán)重的傳聞，但后者曾明確表示，他本人計(jì)劃再擔(dān)任幾年首席執(zhí)行官，直到以國際業(yè)務(wù)為重點(diǎn)的“業(yè)務(wù)扭轉(zhuǎn)計(jì)劃”全面落實(shí)為止。還有外媒稱，一位最近見過潘迪特和科伯特的高管說，兩人均未暗示過即將出現(xiàn)人事變動。
但該發(fā)生的早晚要發(fā)生，只不過這次來得有些突然。《華爾街日報(bào)》稱，這個消息令花旗內(nèi)部人員感到震驚。據(jù)幾名雇員稱，在曼哈頓的交易大廳里，當(dāng)雇員們在顯示器上CNBC的新聞中看到潘迪特辭職的消息時，可以聽到人們發(fā)出了一聲驚呼。當(dāng)傳出哈文斯(首席運(yùn)營官)也一并離職時，交易大廳內(nèi)一些雇員從椅子上跳了起來。一位駐亞洲的花旗高級銀行家說，潘迪特辭職的消息出人意料。他說，亞洲的高管被弄得措手不及，部分原因是他們預(yù)計(jì)在潘迪特辭職之前會制定一個周密的接班計(jì)劃。
花旗在一份簡短的聲明中表示，潘迪特是自行決定辭去花旗首席執(zhí)行官的，并描述他的離開是“友好的”。潘迪特在之后接受英國《金融時報(bào)》和《華爾街日報(bào)》采訪時也承認(rèn)了這一點(diǎn)，還說自己從來就沒打算過永遠(yuǎn)擔(dān)任首席執(zhí)行官。潘迪特同時表示，離開花旗也不是因?yàn)殄X的問題，他說自己過去也曾在必要時以1美元的年薪工作過。
花旗董事會也表現(xiàn)出應(yīng)有的善意。《華爾街日報(bào)》援引董事長奧尼爾的話說，“我們尊重他的決定”，從金融危機(jī)開始時被任命為花旗首席執(zhí)行長到現(xiàn)在，潘迪特調(diào)整了公司的組織結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)了花旗的全球業(yè)務(wù)，并重新將重心放到核心業(yè)務(wù)上來。
新任首席執(zhí)行官科伯特同樣給予潘迪特足夠的尊重。在寫給內(nèi)部員工的一封信中，科伯特指出，過去五年，潘迪特帶領(lǐng)花旗重構(gòu)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，通過對客戶的孜孜服務(wù)以及幫助客戶追求卓越，為后繼者樹立了典范。“我想以個人名義對潘迪特先生和哈文思先生致敬，感謝他們在經(jīng)濟(jì)最動蕩的時刻對花旗做出的貢獻(xiàn)。如果沒有他們的領(lǐng)導(dǎo)，花旗不會像現(xiàn)在這樣力克挑戰(zhàn)、勇創(chuàng)機(jī)遇。”
矛盾激化
盡管雙方在分手之際表現(xiàn)出了足夠的克制與尊重，但潘迪特與董事會之間多有矛盾已是不爭的事實(shí)。在點(diǎn)評花旗換帥事件時，很多媒體將潘迪特及其團(tuán)隊(duì)與董事會之間的分歧列在首位。路透社的一篇文章說，在花旗公布潘迪特離職的簡短聲明后不久，他的名字就從花旗官方網(wǎng)站上消失了。
據(jù)外電報(bào)道，花旗董事會15日舉行例行會議來討論季報(bào)，潘迪特與董事長奧尼爾再次爭執(zhí)起來，兩人長期積累的矛盾達(dá)到沸點(diǎn)。奧尼爾對花旗的經(jīng)營戰(zhàn)略沒有異議，卻在會上批評潘迪特的管理作風(fēng)，稱他過于脫離銀行日常運(yùn)營，應(yīng)該更加融入其中。潘迪特也沒有示弱，主動提出辭職。對此，奧尼爾沒有挽留。潘迪特的得力助手、首席運(yùn)行官哈文思隨后宣布辭職。于是，董事會緊急磋商接班人選，并于次日上午宣布連員工都深感突然的“換帥”決定。
英國《金融時報(bào)》的一篇文章援引知情人士的話說，此前潘迪特與董事會就該行最近一系列的決策失誤發(fā)生過沖突。歸納起來，今年發(fā)生的三大事件令雙方矛盾逐漸加深并最終不歡而散：一是今年早些時候花旗未能通過美聯(lián)儲進(jìn)行的“壓力測試”；二是潘迪特在“股東決定薪酬”(say-on-payvote)的投票環(huán)節(jié)受挫；三是花旗以虧損價(jià)格向摩根士丹利出售零售經(jīng)紀(jì)商美邦(SmithBarney)股份。
根據(jù)2010年通過的金融監(jiān)管法案(又稱多德-弗蘭克法)，美聯(lián)儲每年要對具有系統(tǒng)重要性的大型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行壓力測試。今年3月13日，美國聯(lián)邦儲備委員會公布銀行壓力測試結(jié)果，在接受測試的19家大型銀行中，包括花旗銀行在內(nèi)的四家未能通過測試。花旗的一級普通資本充足率在假定情況下為4.9%，低于美聯(lián)儲5%的最低要求。
由于測試沒過關(guān)，美聯(lián)儲否決了價(jià)值80億美元的股票回購計(jì)劃，令董事會對潘迪特深表不滿。資本市場的反應(yīng)表明，投資者對花旗的失望明顯增強(qiáng)。摩根大通銀行分析師維韋克。朱內(nèi)賈說，花旗銀行沒有通過測試“損害管理層可信度”，使花旗銀行被擠到美國大型銀行的邊緣。
還有報(bào)道稱，潘迪特一向強(qiáng)調(diào)與自己與美聯(lián)儲關(guān)系緊密，他與下屬溝通時，不時以“班”(Ben，即美聯(lián)儲主席伯南克的名字簡稱)來稱呼伯南克，顯得與伯南克頗有私交，甚至連董事局也相信潘迪特與美聯(lián)儲關(guān)系“友好”。但壓力測試未達(dá)標(biāo)結(jié)果表明，相比其他華爾街巨頭而言，潘迪特的影響力似乎沒有像他試圖彰顯的那么大。
一個月后，花旗的股東們開始反擊。
根據(jù)《多德-弗蘭克法案》，股東們有權(quán)就公司高管是否可以拿到高額薪酬投票，簡稱為“薪酬意見投票”(say-on-payvote)。自股東們行使薪酬意見投票權(quán)以來，美國大多數(shù)上市公司都有驚無險(xiǎn)。
但潘迪特和他的管理團(tuán)隊(duì)卻栽了。花旗55%的股東投票否決了高級管理人員薪酬方案，包括潘迪特2011年的高額薪酬。從結(jié)構(gòu)上看，潘迪特2011年的薪酬共計(jì)1500萬美元，其中薪水170萬美元，現(xiàn)金獎勵530萬美元，延期兌現(xiàn)股票400萬美元、延期支付現(xiàn)金400萬美元，此外他還將獲得數(shù)百萬美元的業(yè)績獎。花旗股東們普遍認(rèn)為，公司業(yè)績基準(zhǔn)線定得過低，相比之下潘迪特的薪酬太高了。
值得玩味的是，在2009年美國總統(tǒng)奧巴馬該法簽署時，華爾街巨頭中僅有潘迪特親赴華盛頓參加了簽字儀式，而他如今卻被自己雙手贊成的法案絆了一個跟頭。有分析指出，這一事件導(dǎo)致潘迪特和主導(dǎo)投票的董事會之間產(chǎn)生了巨大隔閡，成為日后花旗內(nèi)部摩擦升級的重要原因。
此外，潘迪特同意以27億美元的低價(jià)向摩根士丹利出售所持零售經(jīng)紀(jì)商美邦銀行股份，讓花旗不得不在第三季度減記資產(chǎn)47億美元。為此，潘迪特招致了更多指責(zé)。
今年4月，強(qiáng)勢的邁克爾·奧尼爾接替理查德·帕森斯出任花旗董事會主席，董事會與潘迪特之間的關(guān)系進(jìn)一步惡化。據(jù)報(bào)道，奧尼爾是一個典型的銀行家，曾在夏威夷銀行、美國大陸銀行和美國銀行等多家銀行工作，對花旗的未來發(fā)展方向與潘迪特有不同看法。奧尼爾擔(dān)任董事長后，對董事會成員進(jìn)行了大換血，據(jù)說，自2009年以來，合共有13名董事離開，10名董事加入，曾與潘迪特在金融海嘯當(dāng)中共事的董事僅剩1人。一些新來的董事會成員認(rèn)為，潘迪特不能迅速有效地執(zhí)行策略，致使危機(jī)接踵而至。還有人擔(dān)心，他缺乏戰(zhàn)略遠(yuǎn)見，不能扭轉(zhuǎn)花旗銀行的困境，“他僅僅被認(rèn)為是一個在技術(shù)上能力更強(qiáng)的人。”
5年之困
潘迪特被任命為花旗首席執(zhí)行官多少有些偶然的成分，如果不是那場席卷華爾街的金融危機(jī)，花旗很可能還掌控在桑迪·韋爾(花旗帝國締造者)欽點(diǎn)的接班人普林斯手中。
回到2007年最后兩個月，金融危機(jī)之下，花旗在遭受重大后迎來了高層震蕩。11月4日，集團(tuán)董事會召開緊急股東會議，決定接受備受指責(zé)的集團(tuán)主席兼首席執(zhí)行官(CEO)查爾斯·普林斯的辭呈，后者成為當(dāng)年自美林公司前董事長兼首席執(zhí)行官斯坦利·奧尼爾之后，美國華爾街第二名因次級抵押貸款危機(jī)而“下課”的重量級大佬。美國前財(cái)政部長、時任花旗集團(tuán)執(zhí)行委員會主席的羅伯特·魯賓將擔(dān)任集團(tuán)臨時主席，花旗集團(tuán)歐洲區(qū)主席溫·比朔夫?qū)?dān)任臨時CEO。這樣的過渡期維持了一個多月，之后大權(quán)落在了潘迪特的手中。
現(xiàn)年55歲的潘迪特出生于印度中部城市那格浦爾，后移民美國。他在哥倫比亞大學(xué)獲得電力工程學(xué)位和金融學(xué)博士學(xué)位。在摩根士丹利度過十余年的職業(yè)生涯后，潘迪特于2005年辭職，籌建了一家名為Old Lane Partners的對沖基金公司。2007年7月，花旗斥資8億美元買下這只基金，潘迪特也隨即成為花旗一員。
當(dāng)年12月11日，按資產(chǎn)計(jì)仍是全美第一的花旗日宣布，任命時任花旗投資銀行部門主管潘迪特出任集團(tuán)首席執(zhí)行官。潘迪特在接受《華爾街日報(bào)》采訪時說，“我上任時面臨的任務(wù)是重建公司、重振信心、恢復(fù)資本水平”，他還說，自己在危機(jī)時期走馬上任，做出正確而迅速的決定，幫助花旗重返正軌。
不過，自任命宣布那天起，關(guān)于潘迪特是否是最佳主帥人選的爭議就從未間斷。
對于這一任命，一些華爾街分析師一度表示難以理解。他們認(rèn)為，潘迪特被硬拉上馬，他的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)主要集中在投資和對沖基金領(lǐng)域，商業(yè)銀行經(jīng)驗(yàn)并不豐富，可能無力管理花旗，這種擔(dān)憂也在某種程度上得到驗(yàn)證。曾在金融危機(jī)期間擔(dān)任美國聯(lián)邦儲蓄保險(xiǎn)公司主席的希拉·貝爾在其出版的一本書中寫到：“金融危機(jī)期間，花旗的管理層表現(xiàn)并不突出。他們決策困難，即使作了決定，執(zhí)行起來也不順暢。”
過去5年間，潘迪特執(zhí)掌花旗也是毀譽(yù)參半。
在潘迪特?fù)?dān)任首席執(zhí)行官期間，花旗償還了2008年和2009年獲得的巨額政府救助，他對美國國會和銀行業(yè)監(jiān)管者采取了順從的態(tài)度，支持更嚴(yán)格的銀行業(yè)條例，并且迅速行動裁剪了美邦等價(jià)值數(shù)十億美元的非核心業(yè)務(wù)。有報(bào)道說，他的最終目標(biāo)是將花旗集團(tuán)轉(zhuǎn)變?yōu)橐患乙?guī)模較小的銀行，集中在更安全的投資銀行，以及個人和企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。此外，潘迪特在兩年前開始讓花旗集團(tuán)重新盈利，去年實(shí)現(xiàn)利潤逾110億美元。
不過，從投資者的角度看，潘迪特的所作所為并不夠好。最近兩年，華爾街大銀行經(jīng)過金融危機(jī)的洗禮后逐漸恢復(fù)元?dú)猓貏e是股價(jià)逐漸反彈，目前摩根大通和富國銀行的股價(jià)較危機(jī)之前的峰值僅下跌10%左右，高盛跌掉46%，而花旗的損失幅度為90%。
英國《金融時報(bào)》在社評中指出，2007年，潘迪特就任花旗首席執(zhí)行官時，等待他的的確是個爛攤子。但即便將這個因素考慮在內(nèi)，潘迪特也沒有做出多少業(yè)績。值得肯定的是，潘迪特清理了一些危險(xiǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目，這些項(xiàng)目是隱藏的“定時炸彈”，但花旗股價(jià)在其任內(nèi)跌幅超過九成，除美國國際集團(tuán)(AIG)外，沒有任何一家美國金融企業(yè)表現(xiàn)如此糟糕。
此外，據(jù)外媒報(bào)道，令董事會不滿的是，在這5年當(dāng)中，潘迪特建立起一個“小圈子”。據(jù)花旗內(nèi)部人員說，潘迪特身邊有一個非常親近的“大摩圈”，其中全是他當(dāng)年從摩根士丹利帶過來的人，首席運(yùn)行官哈文思是核心成員。潘迪特的這個特殊小團(tuán)體已經(jīng)影響到公司決策，成為內(nèi)部人詬病的重要弊端。為此，董事會早已動了換帥的年頭，據(jù)幾位了解內(nèi)情的人士透露，為潘迪特選擇繼任者的討論，已在花旗集團(tuán)醞釀了一年，負(fù)責(zé)證券和銀行業(yè)務(wù)的杰米·福雷塞一度成為優(yōu)先的候選人。
“老兵”新傳
花旗一度成為全美第一大銀行，全拜當(dāng)年桑迪·韋爾大手筆并購所賜。作為“混業(yè)經(jīng)營”模式的頭牌，花旗在本輪金融危機(jī)中同樣遭受沉重打擊，不僅虧損累累，不得不接受美國政府救助，更是被迫一再“瘦身”，曾經(jīng)的“金融超市”夢想土崩瓦解。在這種背景下，無論是潘迪特還是繼任者科伯特，都要面對本輪金融危機(jī)給花旗帶來的歷史包袱，不僅要在主營業(yè)務(wù)和非主營業(yè)務(wù)上做出取舍，還要在競爭激烈的本土市場與盈利能力較強(qiáng)的海外市場中進(jìn)行選擇。
根據(jù)花旗董事會16日的決定，花旗歐洲、中東和非洲地區(qū)主管邁克爾·科伯特接任首席執(zhí)行官。
科伯特現(xiàn)年53歲，2008年金融危機(jī)期間執(zhí)掌被稱作“壞賬銀行”的花旗控股公司，協(xié)助管理集團(tuán)不少問題資產(chǎn)。花旗全球財(cái)產(chǎn)管理部門主管薩利。克拉夫切克被迫辭職后，科伯特以“救火隊(duì)員”角色接管這一部門。
董事長奧尼爾說，科伯特的領(lǐng)導(dǎo)能力和業(yè)績有目共睹，是接替潘迪特的“合適人選”。奧尼爾稱，“科伯特是一位久經(jīng)考驗(yàn)和親力親為的領(lǐng)導(dǎo)人，以專注于提高生產(chǎn)效率、把控員工責(zé)任心和篤行良好的風(fēng)險(xiǎn)管理而聞名，在我們多個重要的全球性業(yè)務(wù)部門，他一直能持續(xù)交出令人印象深刻的盈利業(yè)績。”潘迪特也力挺科伯特，在一份聲明中稱，“鑒于我們在過去幾年所取得的進(jìn)步，我認(rèn)為現(xiàn)在是時候讓另一個人接手花旗集團(tuán)了考伯特是最好的人選”。
美聯(lián)社報(bào)道，相比職業(yè)生涯大部分投身于投資銀行和對沖基金的潘迪特，科伯特在花旗集團(tuán)及其附屬業(yè)務(wù)部門工作27年，穩(wěn)步晉升到現(xiàn)有職位，在華爾街人士眼中并非“名流”，相對低調(diào)。
美國聯(lián)邦儲蓄保險(xiǎn)公司董事會前主席謝拉·貝爾接受美國消費(fèi)者新聞與商業(yè)頻道(CNBC)電視臺采訪時說，花旗掌門人需要有傳統(tǒng)金融業(yè)背景和國際經(jīng)驗(yàn)。哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)畢業(yè)、長期從事零售銀行業(yè)務(wù)的科伯特具備這些資質(zhì)，“(花旗)董事會做出了正確決定”。
科伯特上任后表示他對花旗的現(xiàn)狀和方向滿意，接任后不會改變花旗總的策略方向，只會在評估之后做一些結(jié)構(gòu)調(diào)整。他在寫給花旗員工的內(nèi)部郵件中稱，將重新評估花旗銀行全套運(yùn)作系統(tǒng)，并將推行改革，還說要創(chuàng)造可持續(xù)利潤，改進(jìn)運(yùn)作效率，增加股東收益，同時確保風(fēng)險(xiǎn)管理始終是花旗運(yùn)行的基石。
華爾街并不熟悉科伯特，他的策略方向也尚不明確，但“有變化不一定是壞事”。富國銀行分析師馬修·伯勒爾也認(rèn)為，奧尼爾和科伯特都是傳統(tǒng)的銀行家，他們的經(jīng)驗(yàn)將對花旗大有裨益。“我們認(rèn)為，中期來看，投資者或許還有監(jiān)管者，都可以從他們的銀行家經(jīng)驗(yàn)中獲益。”但評級機(jī)構(gòu)穆迪卻似乎并不太認(rèn)同這一觀點(diǎn)。穆迪將花旗信用評級前景調(diào)為負(fù)面，主要是擔(dān)心這一高層變動將引發(fā)連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致花旗流失更多高層管理人員，從而影響公司的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
美聯(lián)社的一篇文章指出，在潘迪特離職后，花旗還會將“瘦身”行動進(jìn)行到底。文章說，在潘迪特?fù)?dān)任CEO的5年中，他關(guān)閉業(yè)務(wù)、裁汰冗員，雇員規(guī)模由37.5萬降至26.2萬，資產(chǎn)規(guī)模也降至19萬億美元。盡管人們不太了解科伯特，但對董事長奧尼爾的作風(fēng)卻有所耳聞。在其出售夏威夷銀行CEO的時候，他曾關(guān)掉了50%的分支機(jī)構(gòu)，他在花旗時也曾表示，如果花旗在美國本土的分支部門沒有作為，他將“把他們裁掉”。早在2009年，花旗就曾打算將美國分支機(jī)構(gòu)重點(diǎn)收縮至六大美國大都會地區(qū)。
《華爾街日報(bào)》網(wǎng)站一篇文章稱，盡管前花旗CEO韋爾最近表示大銀行應(yīng)當(dāng)分拆，還沒有跡象表明科伯特或花旗董事長奧尼爾對接下來的路怎么走有任何想法。未來一段時間，科伯特將考慮如何處理名叫“花旗控股”的業(yè)務(wù)部門，該部門集中了花旗在危機(jī)期間決定剝離的資產(chǎn)。他成功地將這堆“垃圾”削減了6000億美元左右，但到第三季度末，剩余資產(chǎn)還有1710億美元。雖然在資產(chǎn)負(fù)債表上似乎只占一小部分，但根據(jù)新的資本規(guī)則下的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)計(jì)算方法，它們的占比實(shí)際上將達(dá)到24%，從而套牢花旗1/4的資本。不過，目前還不清楚花旗控股需要多久時間才能消化干凈。文章認(rèn)為，科伯特要著手讓花旗變成一家更有效、更集中的企業(yè)，辦法之一就是以更有效、更集中的方式向投資者呈現(xiàn)業(yè)績。