|
昨日，鋼鐵股表現(xiàn)強勢，板塊整體漲幅超過2%，領(lǐng)漲A股行業(yè)板塊。其中，山東鋼鐵、中原特鋼漲停，攀鋼釩鈦漲4.94%、安陽鋼鐵漲4.27%，馬鋼股份漲4.19%，漲幅居前。近幾個交易日，一直萎靡不振的鋼鐵股走勢轉(zhuǎn)強，連續(xù)兩個交易周上漲。
市場傳言，鋼鐵股暴漲有兩個原因：一是螺紋鋼期貨持續(xù)反彈，帶動鋼價連續(xù)上漲；二是國資委和證監(jiān)會都表示鼓勵央企增持和回購股票，而破凈最厲害的鋼鐵股預期最大。近日，寶鋼股份動用近6億元回購股票1.31億股。分析人士認為，隨著鋼價上揚走勢和鋼鐵企業(yè)庫存降低的積極變化，鋼鐵股出現(xiàn)了一波小反彈，但在基本面沒有發(fā)生顯著變化的情況下，鋼鐵股要走出低谷，還需時日。
“9月是傳統(tǒng)的需求旺季，市場供需矛盾暫時得到一定程度的緩解，加上QE3啟動帶動大宗商品反彈，其間鋼價、礦價上漲明顯。”華泰證券分析師趙湘鄂指出。
數(shù)據(jù)顯示，9月末，綜合鋼價報3767元/噸，月漲幅約7%。受鋼價大幅上漲帶動，加上“十一”黃金周前夕鋼廠采購行為增加，9月礦價也持續(xù)走高，尤其是前期跌幅較大的進口礦價，反彈最為明顯，9月底唐山鐵精粉和印度粉礦的價格分別為878元/噸和840元/噸，較月初分別回升了4%和17%。
廣發(fā)證券鋼鐵行業(yè)首席分析師馮剛勇也表示，長假期間，鋼坯價格累計上漲170元/噸，鋼廠普遍上調(diào)10月上旬出廠價，對短期鋼價形成了明顯支撐。目前市場庫存普遍較低，商家心態(tài)穩(wěn)定，預計短期內(nèi)鋼價穩(wěn)中有升態(tài)勢有望延續(xù)。
不過，上述人士認為，鋼鐵行業(yè)基本面的情況不會在短期內(nèi)出現(xiàn)改變，因此，鋼鐵股上揚的表現(xiàn)或許很難延續(xù)。
馮剛勇認為，鋼價上漲空間或較為有限。鋼廠檢修減產(chǎn)力度明顯加大，供需情況有所好轉(zhuǎn)，同時社會庫存處于年內(nèi)低點，存在補庫需求，加之鋼廠調(diào)價穩(wěn)中有升，預計鋼價將震蕩趨強。
“‘金九’的需求雖略有回暖，但相較于鋼鐵行業(yè)嚴重的供給過剩壓力，其恢復程度明顯低于市場預期，行業(yè)基本面沒有發(fā)生實質(zhì)性改變，鋼價上漲的基礎(chǔ)并不牢靠，節(jié)前最后一周鋼價再現(xiàn)小幅回調(diào)。”趙湘鄂預計，后期隨著鋼廠資源的集中到貨，商家年底還貸壓力漸增，第四季度鋼價將重新面臨下行壓力，板塊未來超預期催化條件不足。
長江證券鋼鐵行業(yè)分析師劉元瑞認為，目前來看，能改變市場預期的因素只能是終端需求的持續(xù)改善。有關(guān)這一點，還需要等待進一步確認。
9月，鋼鐵行業(yè)指數(shù)僅小幅上漲0.12%，跑輸大盤。板塊內(nèi)表現(xiàn)較好的公司主要集中在部分具備題材概念的特鋼、擁有回購概念的寶鋼股份，以及擁有資源優(yōu)勢可受益于礦價大幅上漲的個股。因此，從投資標的上來看，絕大多數(shù)分析師更傾向于特鋼、鋼管子板塊內(nèi)第三季度業(yè)績有望超越行業(yè)平均值的個股。
|