由于首批創(chuàng)業(yè)板大非解禁在10月即將到來,近期二級市場對于創(chuàng)業(yè)板減持壓力驟然變得敏感起來。9月11日至今,創(chuàng)業(yè)板綜指累計下挫13.71%,跑輸同期滬綜指超過7個百分點。剔除9月11日后上市的新股,9月26日收盤時創(chuàng)業(yè)板整體總市值已快速下降至7955億元,較9月10日累計減少約1293億元,相當于平均每一個交易日蒸發(fā)100億元以上。
9月中旬以來創(chuàng)業(yè)板遇寒流
從年初到9月10日,盡管滬綜指累計震蕩下挫2.93%,但同期創(chuàng)業(yè)板綜指卻逆市上漲5.29%,讓二級市場投資者備感意外。從估值來看,創(chuàng)業(yè)板的整體估值明顯超過主板;受宏觀經(jīng)濟增速下滑影響,不少創(chuàng)業(yè)板股票的業(yè)績又不如主板股票。在此局面下,創(chuàng)業(yè)板綜指竟然能夠在前8個多月相對大盤獲得正收益,著實出乎投資者的意料。
分析人士指出,之所以出現(xiàn)以上現(xiàn)象,與存量資金在市場中反復折騰不無關(guān)系。今年以來A股市場成交分外清淡,增量資金十分有限,存量資金的反復倒騰成為市場的一大特色。而存量資金很少介入大盤藍籌股,卻相對喜歡在小市值股票中間穿梭,對照創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的換手率相對高企和上證指數(shù)的換手率持續(xù)低迷,就可以窺見一絲端倪。在資金分流的影響下,最終促成了估值畸高的創(chuàng)業(yè)板相對大盤持續(xù)走強的怪異現(xiàn)象。
不過,世易時移,9月中旬以來,二級市場對于創(chuàng)業(yè)板大小非減持的擔憂驟然升級,又拖累創(chuàng)業(yè)板綜指持續(xù)跑輸大盤。數(shù)據(jù)顯示,9月11日至今,創(chuàng)業(yè)板綜指累計下挫13.71%,跑輸同期大盤超過7個百分點。由此來看,昔日相對大盤風光無限的創(chuàng)業(yè)板,在9月中旬以來遭遇了突如其來的寒流。
值得注意的是,與創(chuàng)業(yè)板綜指相比,9月中旬以來一些創(chuàng)業(yè)板股票的調(diào)整更為慘烈。其中,高新興、和晶科技與星星科技等分別累計下挫31.64%、28.33%、27.55%,跌幅高居創(chuàng)業(yè)板股票前列。
大非解禁潮制約股價
在創(chuàng)業(yè)板股票紛紛重挫格局下,總市值縮水已不可避免。統(tǒng)計顯示,9月11日以來,湯臣倍健、慈星股份和樂視網(wǎng)的總市值分別銳減28.50億元、21.05億元和17.97億元,居創(chuàng)業(yè)板股票前列。受以上股票紛紛大幅縮水拖累,剔除9月11日之后上市的新股,9月26日收盤時創(chuàng)業(yè)板整體總市值已快速下降至7955億元,較9月10日累計減少約1293億元,相當于平均每一個交易日蒸發(fā)100億元以上。
分析人士認為,由于首批創(chuàng)業(yè)板股票的大非將在今年10月份步入解禁期,二級市場對于大非減持的擔憂迅速升級,這成為當前創(chuàng)業(yè)板總市值快速蒸發(fā)的重要原因。目前市場之所以對于創(chuàng)業(yè)板的解禁如此擔憂,主要是因為今年10月份創(chuàng)業(yè)板將迎來解禁洪峰。Wind數(shù)據(jù)顯示,今年10月份創(chuàng)業(yè)板的解禁額將達到443億元,是創(chuàng)業(yè)板上市以來解禁額最大的一個月份,其中首批28只創(chuàng)業(yè)板股票的大非解禁最為引人關(guān)注。
另外,自首批創(chuàng)業(yè)板上市以來,小非減持消息就一直不斷,也在一定程度上增加了當前投資者的擔憂。數(shù)據(jù)顯示,2009年10月30日首批創(chuàng)業(yè)板上市至今,創(chuàng)業(yè)板股票累計發(fā)布2575次股份變動公告,涉及240只創(chuàng)業(yè)板股票,合計凈減持額約為176億元。就凈減持規(guī)模來看,樂普醫(yī)療、國民技術(shù)和天龍光電遭遇的公告減持力度最大。數(shù)據(jù)顯示,以上三只股票上市以來公告的凈減持額累計達到14.42億元、12.67億元和10.10億元,在創(chuàng)業(yè)板股票中居于前列。
分析人士指出,與小非相比,大非解禁規(guī)模無疑更加龐大,因此創(chuàng)業(yè)板大非解禁后的減持動向,可能很大程度上制約其后市走勢。