今年以來(lái)，保險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)一直不盡如人意，保險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)?nèi)�潰退，凈利潤(rùn)下滑嚴(yán)重。上半年多家保險(xiǎn)公司投資收益低于銀行保本理財(cái)，中國(guó)人壽和新華保險(xiǎn)的總投資收益率甚至低于一年定期存款的利率，保險(xiǎn)業(yè)正在告別高盈利時(shí)代。而日前金融業(yè)“十二五”規(guī)劃的新鮮出爐，為保險(xiǎn)行業(yè)注入一劑強(qiáng)心針，保險(xiǎn)業(yè)投資收益有望重振。
保險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)?nèi)�潰退 太保凈利遭腰斬
今年以來(lái)，保險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)一直不盡如人意。上市金融機(jī)構(gòu)半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)下滑、投資市場(chǎng)低迷，使得保險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)下滑。
半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)平安、新華保險(xiǎn)、中國(guó)太保、中國(guó)人壽四大上市保險(xiǎn)公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)281.36億元，去年同期為333.12億元，下降15.54%。其中，中國(guó)太保利潤(rùn)增長(zhǎng)最為慘烈，其歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)只實(shí)現(xiàn)26.38億元，同比下降54.6%，出現(xiàn)腰斬。緊隨其后，中國(guó)人壽同比下滑25.7%。另外兩家凈利潤(rùn)雖有增長(zhǎng)，但都已經(jīng)掉入個(gè)位數(shù)。
隨著保險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)的全線潰退，保險(xiǎn)業(yè)正在告別高盈利時(shí)代，很多保險(xiǎn)公司開(kāi)始一輪裁員瘦身以應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)冬天的降臨。據(jù)北京晚報(bào)18日?qǐng)?bào)道，今年以來(lái)，一波裁員潮沖擊著保險(xiǎn)公司，很多保險(xiǎn)公司裁員已經(jīng)在悄悄進(jìn)行了。
投資收益低于一年期定存 銀保新規(guī)拖累保險(xiǎn)業(yè)績(jī)
投資環(huán)境的不利以及投資渠道的狹窄，成為拖累保險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)的重要原因。上半年多家保險(xiǎn)公司的投資回報(bào)都低于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的銀行保本理財(cái)產(chǎn)品4%~4.5%的同期收益。
上半年中國(guó)平安保險(xiǎn)資金投資組合的總投資收益率為3.7%，較去年同期下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。太保上半年實(shí)現(xiàn)總投資收益86.52億元，同比下降20.1%，總投資收益率3.9%，同比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。同期，中國(guó)人壽投資收益率僅為2.8%，同比去年下降了1.7個(gè)百分點(diǎn)。更為出人意料的是，新華保險(xiǎn)的中期業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，其實(shí)現(xiàn)總投資收益率僅為1.8%，在過(guò)去一年時(shí)間里，中國(guó)人壽和新華保險(xiǎn)的總投資收益率甚至低于一年定期存款的利率。
此外，銀保渠道萎靡成為拖累保險(xiǎn)市場(chǎng)的另一重要原因。太保今年上半年壽險(xiǎn)退保同比增長(zhǎng)58.4%。國(guó)壽上半年退保同比增長(zhǎng)7.2%；中國(guó)平安退保同比增長(zhǎng)25.2%；新華保險(xiǎn)同比增長(zhǎng)39.4%。太保稱銀行渠道部分產(chǎn)品退保增加是太保整體退保金居高不下的主要原因。
中國(guó)人壽此前發(fā)布的2012年中報(bào)中指出，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、銀行保險(xiǎn)監(jiān)管政策影響，以及銀行理財(cái)產(chǎn)品等金融產(chǎn)品沖擊，銀保渠道首年保費(fèi)大幅降低，2012年上半年歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)同比現(xiàn)較大下滑。
金融十二五規(guī)劃新鮮出爐 保險(xiǎn)投資收益有望重振
此前，機(jī)構(gòu)紛紛表態(tài)看淡保險(xiǎn)行業(yè)前景。申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為，銀保新規(guī)的執(zhí)行對(duì)于銀保規(guī)模產(chǎn)生的負(fù)面影響仍在持續(xù)，而2012年以來(lái)高利率環(huán)境仍未有效改善，銀保銷售環(huán)境并未出現(xiàn)明顯改善。不過(guò)9月17日金融業(yè)“十二五”規(guī)劃的新鮮出爐，為保險(xiǎn)行業(yè)注入一劑強(qiáng)心針。
規(guī)劃在機(jī)構(gòu)設(shè)置、資金運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)處置、支持保險(xiǎn)公司上市等方面都做了全面安排。此外還提及一系列關(guān)于保險(xiǎn)資金投資運(yùn)用的方向，包括支持保險(xiǎn)資金在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下拓寬投資渠道，依規(guī)投資保險(xiǎn)類企業(yè)、非保險(xiǎn)類金融企業(yè)和與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的養(yǎng)老、醫(yī)療、汽車服務(wù)等企業(yè)股權(quán)。鼓勵(lì)開(kāi)展資產(chǎn)管理產(chǎn)品創(chuàng)新，穩(wěn)步開(kāi)展保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)和未上市企業(yè)股權(quán)。
實(shí)際上，有關(guān)險(xiǎn)資運(yùn)用的政策松綁已經(jīng)啟動(dòng)。6月份，有關(guān)證監(jiān)會(huì)集中研究出臺(tái)的關(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的13項(xiàng)規(guī)章制度已受到市場(chǎng)各界的關(guān)注。
13項(xiàng)保險(xiǎn)投資新政幾乎已囊括保險(xiǎn)業(yè)所有能預(yù)期的投資工具，打通了保險(xiǎn)業(yè)與銀證信等其他金融行業(yè)的產(chǎn)品、渠道及投資通道，對(duì)于保險(xiǎn)資金的投資運(yùn)用將是重大利好。分析人士普遍認(rèn)為，新政將有利于支持資本市場(chǎng)改革，有助于改善和創(chuàng)新各類金融機(jī)構(gòu)的盈利模式。保險(xiǎn)業(yè)長(zhǎng)期利好已經(jīng)開(kāi)始釋放，未上市股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)的投資松綁有望提升保險(xiǎn)行業(yè)的整體投資收益率投資收益率有望長(zhǎng)期顯著提升。