回購(gòu)雅虎股份細(xì)節(jié)曝光 中投中信國(guó)開(kāi)行入股阿里巴巴
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2012-09-20 作者:記者 侯云龍/北京報(bào)道 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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阿里巴巴集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“阿里巴巴”)宣布完成對(duì)雅虎76億美元股份回購(gòu)后,其融資細(xì)節(jié)也隨之曝光。9月19日,有知情人士透露,阿里巴巴通過(guò)發(fā)行普通股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股以及銀行借貸,共融資約59億美元用于此次股份回購(gòu)。其中,20億美元為普通股,約19億美元為優(yōu)先股,20億美元為銀行借貸。 值得注意的是,阿里巴巴此次普通股認(rèn)購(gòu)包括中國(guó)投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中投”)、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)開(kāi)行”)下屬的股權(quán)投資子公司國(guó)開(kāi)金融有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)開(kāi)金融”)以及中信集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中信”)旗下的中信資本和博裕資本。據(jù)知情人士介紹,此次普通股認(rèn)購(gòu)數(shù)額為20億美元,中投認(rèn)購(gòu)了10億美元,國(guó)開(kāi)金融、中信資本和博裕資本認(rèn)購(gòu)了其余10億美元中的大部分。另外,阿里巴巴現(xiàn)有股東中的淡馬錫控股、DST及銀湖,也參與了普通股的認(rèn)購(gòu)。 對(duì)此,多數(shù)市場(chǎng)人士認(rèn)為,通過(guò)此次普通股認(rèn)購(gòu),中投、中信和國(guó)開(kāi)行成為阿里巴巴股東,將和馬云實(shí)現(xiàn)雙贏。一方面,馬云和阿里巴巴管理層在重獲公司控制權(quán)后,還將獲得中投、中信和國(guó)開(kāi)行三家強(qiáng)力盟友,有助于加強(qiáng)對(duì)阿里巴巴的掌控,順利實(shí)施未來(lái)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略;另一方面,一旦阿里巴巴未來(lái)實(shí)現(xiàn)整體上市,這三家新股東也將獲得可觀的投資收益。 目前,阿里巴巴的股東構(gòu)成中,除了馬云及管理層、軟銀、雅虎外,主要為淡馬錫控股、DST及銀湖等持股比例很少的外資資本,因此有分析人士認(rèn)為,中投、中信、國(guó)開(kāi)行入股阿里巴巴,將進(jìn)一步增加公司中中方的話語(yǔ)權(quán)。 此前,阿里巴巴公布的材料顯示,雅虎擁有阿里巴巴39%左右的股權(quán),軟銀擁有29.3%左右股權(quán),馬云及管理層擁有31.7%左右股權(quán)。隨著淡馬錫控股、DST及銀湖等投資者的進(jìn)入以及此次中投、中信、國(guó)開(kāi)行的入股,完成股份回購(gòu)的阿里巴巴的股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)發(fā)生顯著變化。 由于阿里巴巴目前尚未公布認(rèn)購(gòu)股權(quán)的細(xì)節(jié),因此在完成此次回購(gòu)后,阿里巴巴的股權(quán)結(jié)構(gòu)目前尚不得而知。但可以肯定的是,回購(gòu)雅虎原有20%的股權(quán)后,馬云及管理層將成為阿里巴巴第一大股東。 另有投行人士在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)介紹,如果按照回購(gòu)雅虎股權(quán)的價(jià)格測(cè)算,中投、中信、國(guó)開(kāi)行三家所認(rèn)購(gòu)的普通股,不會(huì)超過(guò)阿里巴巴完成回購(gòu)后股權(quán)的5.25%;但中投、中信、國(guó)開(kāi)行可能以更為理想的價(jià)格認(rèn)購(gòu)了更多的阿里巴巴股份。但考慮到阿里巴巴目前的估值,以及淡馬錫等投資機(jī)構(gòu)此前的20億美元投資和此次股權(quán)融資,中投、中信、國(guó)開(kāi)行的持股比例最終應(yīng)不會(huì)高于5.25%這一水平。 據(jù)知情人士介紹,阿里巴巴為融資而發(fā)行的普通股與可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股共39億美元。以此計(jì)算,阿里巴巴本次融資發(fā)行的優(yōu)先股為19億美元。據(jù)阿里巴巴介紹,可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股由來(lái)自亞洲、歐洲和美國(guó)的全球性投資機(jī)構(gòu)參與配售。 阿里巴巴還介紹,國(guó)開(kāi)行為此次交易提供了10億美金的銀行貸款;花旗、瑞士信貸集團(tuán)、德意志銀行、新加坡發(fā)展銀行、澳新銀行、巴克萊銀行、瑞穗實(shí)業(yè)銀行、摩根士丹利8家銀行,提供了另外10億美金的銀行貸款。 阿里巴巴此次76億美元股權(quán)回購(gòu)?fù)瓿珊螅瑯?biāo)志著阿里巴巴集團(tuán)在過(guò)去12個(gè)月中總額超過(guò)120億美元的并購(gòu)和融資已經(jīng)全部完成。2011年,由銀湖、DST、淡馬錫控股和云峰基金共同向阿里巴巴投資20億美元,2012年6月,阿里巴巴完成了對(duì)其B2B香港上市公司Alibaba.com的私有化,以25億美元現(xiàn)金回購(gòu)市面上公開(kāi)發(fā)售的上市公司股票。阿里巴巴同時(shí)表示,此次交易完成后,集團(tuán)的現(xiàn)金儲(chǔ)備為30億美元,能夠支持公司長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略發(fā)展。
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