國際投行沽空民生銀行的狙擊戰(zhàn)已從隱秘轉(zhuǎn)為公開。9月10日，民生銀行沽空金額占其總成交金額的12.877%，較史玉柱發(fā)要“請(qǐng)民生風(fēng)險(xiǎn)控制的哥們喝大酒”的9月7日，上升了5.05個(gè)百分點(diǎn)。次日，該比例更是陡升至41.277%。
然而，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，公開力挺民生銀行的史玉柱并非是堅(jiān)定的多頭，事實(shí)上，本輪國際大行大舉沽空民生銀行H股(1988.HK)的起因，正是由于史大比例持有賣出淡倉以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。
史玉柱沽空或引發(fā)外資做空
自年內(nèi)高點(diǎn)到8月27日，民生銀行股價(jià)累計(jì)下跌16.16%。表面看來，摩根大通、瑞信兩家大行無疑是港股沽空民生銀行的急先鋒。事實(shí)上，港股市場(chǎng)做空頗為平常，任何股票都可能成為沽空目標(biāo)，且不會(huì)掀起任何波瀾，而此次民生沽空事件卻引發(fā)高度關(guān)注，除外界普遍擔(dān)憂內(nèi)地銀行股資產(chǎn)質(zhì)量惡化外，史玉柱在微博上頻頻發(fā)炮亦被認(rèn)為是導(dǎo)火索之一。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，本次沽空民生銀行力度顯著加大，并引發(fā)較大恐慌，主要與史玉柱對(duì)民生銀行H股的操作交易方向改變有關(guān)。
來自香港聯(lián)交所的數(shù)據(jù)顯示，今年6月4日前，史玉柱一直是堅(jiān)定的多頭，自2011年8月11日起，始終單邊買入民生銀行H股，直至當(dāng)年9月30日，史玉柱看多持倉股數(shù)占發(fā)行總股份比例達(dá)到頂峰7.43%。此后，史玉柱放棄對(duì)民生銀行的單邊看多，著手建立對(duì)沖持股風(fēng)險(xiǎn)的淡倉。
根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)變化，史玉柱建立淡倉對(duì)沖好倉持股風(fēng)險(xiǎn)原本無可厚非，但他忽略了一點(diǎn)，那就是8月27日，其持有淡倉股份數(shù)量占好倉持股數(shù)量比例已達(dá)10.99%。
華爾街對(duì)沖基金對(duì)目標(biāo)大舉做空有多種指標(biāo)，重要指標(biāo)之一就是內(nèi)部知情人交易方向，做空資金高度關(guān)注內(nèi)部知情人售出信號(hào)有：內(nèi)幕人士賣出大量股票，售出量占其持股總量超過10%或者更多等等。
業(yè)內(nèi)人士表示，“史玉柱建立淡倉目的是為了對(duì)沖股價(jià)的不確定性，僅從其建立淡倉角度看，在某一時(shí)點(diǎn)他也是做空民生銀行的空頭。”
其認(rèn)為，史玉柱并非普通交易者，而是民生銀行的大股東兼董事，其大舉建立淡倉之舉，是在向其他市場(chǎng)交易者明白無誤地發(fā)出賣空信號(hào)。
史玉柱：賣出淡倉屬于做多
針對(duì)上述報(bào)道，14日史玉柱在其新浪微博上回應(yīng)表示，淡倉不等于做空，且公司淡倉數(shù)量極小，投行也不會(huì)因此做空。
史玉柱在微博中稱：“1、淡倉不等于做空，做空是股價(jià)下跌中盈利，但我們是虧錢，性質(zhì)屬做多。2、本公司持有十多億股股票和認(rèn)股權(quán)證，淡倉僅0.3億多股，數(shù)量極小。3、淡倉期限三年，2015年6月前股價(jià)跌，我們沒損失。投行不會(huì)因此做空。4、媒體在亂算淡倉虧損時(shí)請(qǐng)扣除三年累計(jì)分紅。”
9月15日史玉柱再發(fā)微博稱：“為降低股票買入成本，六月份我們少量購買了等額的三年后交割的賣出看跌期權(quán)(賣出淡倉)。賣出淡倉屬于做多，與買入淡倉不同。”