融資融券交易開始了，有興趣嘗試的投資者在興奮的同時(shí)務(wù)必要有清醒的認(rèn)識(shí)，在參與的過(guò)程中要量力而行，認(rèn)真審視自身?xiàng)l件，謹(jǐn)慎操作，嚴(yán)格控制交易前、交易中、交易后各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。尤其要關(guān)注操作中的每一個(gè)細(xì)節(jié)，力爭(zhēng)做到萬(wàn)無(wú)一失。以下5大禁令初次投資者需要緊記。
一、只能在交易所和試點(diǎn)券商公布的證券范圍內(nèi)進(jìn)行買賣
普通證券交易下，投資者可以按照規(guī)定買賣所有在證券交易所上市交易的非停牌證券。融資融券交易下投資者只能在交易所和券商公布的范圍內(nèi)買賣證券。目前融資融券標(biāo)的證券共有287只，大部分是質(zhì)地較為優(yōu)良的藍(lán)籌股。客戶信用證券賬戶不得融資買入融資標(biāo)的證券范圍以外的證券，不得融券賣出融券標(biāo)的證券范圍以外的證券，不得用于買入或轉(zhuǎn)入除可充抵保證金及標(biāo)的證券范圍以外的證券。
二、融券賣出交易只能采用限價(jià)委托，不能采用市價(jià)委托
根據(jù)規(guī)定，融券賣出申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)，如該證券當(dāng)天未產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤價(jià)。這一點(diǎn)可以防止空頭打壓導(dǎo)致暴跌，平緩大量賣空對(duì)股價(jià)的助跌效應(yīng)，有利于保護(hù)投資者的利益。這一規(guī)定也意味著投資者進(jìn)行融券賣出交易只能采用限價(jià)委托，不能采用市價(jià)委托。
三、信用證券賬戶資金周轉(zhuǎn)受一定限制
投資者信用證券賬戶維持擔(dān)保比例超過(guò)300%時(shí)，方可提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或可充抵保證金的有價(jià)證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%;未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣出所得價(jià)款除買券還券外不得另作他用;客戶賣出信用證券賬戶內(nèi)已開倉(cāng)證券所得價(jià)款，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先償還其融資欠款。
這些流動(dòng)性限制可能會(huì)對(duì)投資者的資金使用產(chǎn)生一定影響。比如投資者急需資金周轉(zhuǎn)時(shí)，只有了結(jié)全部融資融券交易，才能提取信用賬戶內(nèi)的全部資產(chǎn)。這就要求投資者在進(jìn)行融資融券交易時(shí)，提前做好財(cái)務(wù)安排，統(tǒng)籌資券使用。
四、信用證券賬戶使用上有特殊限制
投資者用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個(gè)，只能在開立券商使用。并且根據(jù)規(guī)定，客戶信用證券賬戶不得用于從事新股申購(gòu)、定向增發(fā)、債券回購(gòu)、預(yù)受要約、上市型開放式基金申購(gòu)及贖回融資融券也暫不采取大宗交易方式。
五、上市公司相關(guān)利益關(guān)聯(lián)人不得參與該公司股票“融資融券”操作
如果投資者為上市公司董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員的，試點(diǎn)券商將限制該投資者使用其信用證券賬戶買賣該上市公司股票。如果投資者持有上市公司限售股份的，試點(diǎn)券商也將根據(jù)客戶屬性及限售股解禁狀態(tài)限制該投資者信用證券賬戶相應(yīng)交易權(quán)限。
投資者在進(jìn)行融資融券交易過(guò)程中要牢記這些規(guī)則，盡量避免因違反規(guī)則導(dǎo)致交易失敗，或者因不熟悉規(guī)則影響資金使用效率，帶來(lái)不必要的損失。