波士頓咨詢報(bào)告認(rèn)為：中國銀行業(yè)須尋求差異化業(yè)務(wù)新增長點(diǎn)
波士頓咨詢公司（BCG）近日發(fā)布的最新報(bào)告顯示，2011年全球銀行業(yè)市值縮水20％以上。但令人矚目的是，銀行業(yè)價(jià)值的范圍和規(guī)模從發(fā)達(dá)市場轉(zhuǎn)向新興國家。同樣值得注意的是，市值重心的轉(zhuǎn)移進(jìn)一步動搖了全球頂尖銀行的排名。
“過去十年是中國銀行業(yè)發(fā)展的黃金十年，受益于高利差的信貸驅(qū)動型高速增長，多家中國領(lǐng)先銀行已成功躋身世界大銀行排行榜單。但是，嚴(yán)重依賴傳統(tǒng)企業(yè)信貸的強(qiáng)周期性發(fā)展模式將難以持續(xù)，尤其在經(jīng)濟(jì)增速放緩和利率市場化推進(jìn)的大背景下，中國銀行業(yè)必須尋求差異化的業(yè)務(wù)新興增長點(diǎn)，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，有所為有所不為。對戰(zhàn)略方向的重新思考和對商業(yè)模式的調(diào)整已經(jīng)勢在必行。”BCG北京辦公室合伙人黃河表示。
報(bào)告認(rèn)為，除了加拿大和澳大利亞的特例以外，發(fā)達(dá)國家的銀行業(yè)嚴(yán)重受挫，股東總回報(bào)（TSR）和利潤令人失望。
總體形勢是銀行業(yè)價(jià)值從西半球向東半球轉(zhuǎn)移，BCG于2008年首先發(fā)現(xiàn)了這一趨勢。從2007年到2011年，西歐銀行業(yè)市值暴跌58％，中東歐銀行業(yè)市值損失47％，而全球銀行業(yè)總市值在此期間蒸發(fā)34％。北美銀行業(yè)的表現(xiàn)相對好一些，其市值在這四年中損失了25％。
價(jià)值的轉(zhuǎn)移無疑重新調(diào)整了全球頂級銀行的排名。前10大銀行繼續(xù)由中國和北美主導(dǎo)，分別有4家銀行進(jìn)入前10名行列，但來自歐元區(qū)的銀行正滑出前30名的榜單。
研究報(bào)告的撰稿人之一、BCG資深合伙人Ranu
Dayal表示：“新興市場的重要性日益突出是顯而易見的事實(shí)。歐洲銀行業(yè)占全球總市值比例大幅下滑也反映了這一點(diǎn)——從2007年的35％下滑至2011年的23％，而亞太銀行業(yè)在2011年占全球總市值比例將近36％。雖然北美銀行業(yè)的表現(xiàn)要好一些，其2011年的總體市值上升3個(gè)百分點(diǎn)，占比達(dá)到27％，但全球銀行業(yè)價(jià)值轉(zhuǎn)移的整體趨勢是不言而喻的。”
黃河指出：“新興國家銀行的出色表現(xiàn)主要?dú)w結(jié)于兩個(gè)簡單的原因。首先，它們受益于大量首次開立銀行賬戶、申請貸款并參與其它銀行業(yè)務(wù)活動的客戶和企業(yè)。其次，不斷增加的富裕客戶有助于提高銀行業(yè)務(wù)收入。”
BCG北京辦公室董事經(jīng)理何大勇表示：“從全球范圍來看，中國大陸仍然是最具吸引力的市場之一。國內(nèi)銀行應(yīng)該抓住中國銀行市場仍在快速成長的契機(jī)，夯實(shí)國內(nèi)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，建立國內(nèi)領(lǐng)先地位，國際化并非是所有銀行在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的必選項(xiàng)。對于希望尋求國際化發(fā)展的國內(nèi)銀行而言，現(xiàn)階段全球銀行業(yè)的較低估值和一些國際銀行的歸核化趨勢提供了較好的并購發(fā)展契機(jī)。同時(shí)，還可以有選擇性地在具有活力的新興市場進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展。”
另一項(xiàng)重要發(fā)現(xiàn)是：商業(yè)模式至關(guān)重要。即使在低迷的市場環(huán)境中，合適的商業(yè)模式（如交易銀行業(yè)務(wù)）也可以造就股東總回報(bào)明星。